AI-investeringen stuwen chipbedrijven naar recordomzet, maar consumentenmarkt blijft zwak

Belangrijkste cijfers:

• Q1 2026 omzet: $1,282 miljard (record, +87% j-o-j) vs. consensus van $1,22 miljard .
• ~70% van de Q1 2026 omzet was AI-gedreven, tegen ~60% in Q4 2025 .

Zwakte die zichtbaar wordt:

• De totale adresseerbare markt (TAM) voor geheugentests daalde in 2025 met 4% jaar-op-jaar, waarbij NAND op "lage niveaus" bleef; alleen AI-gedreven HBM- en DRAM-segmenten groeiden .
• Het bedrijf wees op "aanhoudende uitstel van orders van automobiel- en industriële klanten" door macro-economische onzekerheid. De robotica-divisie leed een aanzienlijk operationeel verlies .

Cadence Design Systems: drie keer de verwachtingen omhoog bijgesteld

Hoe de verwachtingen werden verhoogd: Cadence verhoogde de omzetverwachting voor heel 2026 drie keer in zes maanden. Begonnen met een initiële prognose van $5,9–$6,0 miljard in februari 2026 , werd dit in april bijgesteld naar $6,125–$6,225 miljard en opnieuw naar $6,26–$6,34 miljard in juli, na een sterk Q2 . Het management noemde "robuste vraag naar AI-aangedreven software voor chip- en systeemontwerp" van chipmakers en techbedrijven die steeds geavanceerdere AI-processors ontwikkelen .

Belangrijkste cijfers:

• Omzetverwachting FY2026 verhoogd naar $6,26–$6,34 miljard (18%–20% groei) .
• Q2 2026 omzet: $1,58 miljard ; Q1 2026: $1,474 miljard (+18,7% j-o-j) .
• De IP-activiteiten groeiden met >40% j-o-j, gedreven door AI- en HPC-toepassingen .

Zwakte die zichtbaar wordt: In de beschikbare bronnen voor Cadence wordt geen direct commentaar gegeven op zwakte in de consumenten- of automobielmarkt. Als een pure EDA- (elektronica-ontwerpautomatisering) en IP-licentieverlener is Cadence grotendeels geïsoleerd van schommelingen in de eindmarktvraag. De zwakte in die markten is impliciet in het bredere halfgeleiderlandschap, maar wordt niet expliciet genoemd in de kwartaalcijfers.

ASM International: AI en China herstel stuwen omzet

Hoe de verwachtingen werden verhoogd: ASM verhoogde de volledige jaarverwachting voor 2026 in maart 2026, met een verwachte Q1-omzet van ~€830 miljoen en een nog hogere Q2. De drijvende kracht: AI-investeringen en een opleving van de verkoop in China . In april werden de Q1-verwachtingen overtroffen met een omzet van €863 miljoen, en de Q2-prognose lag ~10% boven de analistenverwachtingen . Op 28 juli 2026 voorspelde ASM een Q3-omzet van €1,1 miljard ($1,3 miljard), boven de ramingen, doordat de "AI-infrastructuuruitbreiding" de vraag naar chipapparatuur bleef aanjagen .

Belangrijkste cijfers:

• Q3 2026 omzetprognose: €1,1 miljard (~$1,3 miljard), boven de consensus .
• Q1 2026 omzet: €863 miljoen (boven verwachting; Q2 nog hoger) .

Zwakte die zichtbaar wordt: De sterke prestaties van ASM zijn expliciet gekoppeld aan AI-infrastructuur en een opleving in China. Niet-AI-eindmarkten zijn niet de drijvende kracht. Het bedrijf is ook blootgesteld aan de geheugenmarkt – zijn gereedschappen worden gebruikt in depositieprocessen voor DRAM en NAND – en de bredere geheugenmarkt buiten AI-specifiek HBM blijft zwak.

Wat de tweedeling onthult

De gezamenlijke prognoses van deze drie bedrijven maken een structurele kloof in de halfgeleiderindustrie zichtbaar:

• AI-infrastructuuruitgaven zijn overweldigend – Teradyne haalt ~70% van de omzet uit AI, Cadence verhoogde de prognose drie keer, en ASM blijft de verwachtingen overtreffen. Datacenters verbruiken naar schatting 70% van de productie van geavanceerde chips .
• Consumenten-, automobiel- en industriële chipmarkten zijn zwak – Teradyne noemde expliciet uitstel van orders van automobiel- en industriële klanten, en de robotica-divisie leed verliezen . De bredere geheugen-TAM (buiten AI-gedreven HBM/DRAM) daalde met 4% in 2025 . Afgezien van de opleving in China dragen niet-AI-eindmarkten niet significant bij aan de groei.
• De splitsing 'AI versus al het andere' is structureel – Een brancheanalyse uit 2026 beschrijft een "halfgeleiderschaarste" waarbij AI-datacenters de prioriteitsklant van de industrie zijn geworden, waardoor de automobiel- en consumentensegmenten capaciteitsbeperkt zijn .

Conclusie: De prognosecijfers laten zien dat de AI-vraag sterk genoeg is om deze bedrijven onafhankelijk van de rest van de chipmarkt naar recordomzet te stuwen. De markten voor consumentenelektronica, auto's en niet-AI-geheugen blijven niet alleen achter, ze krimpen voor sommige van deze bedrijven actief, wat leidt tot een van de meest uitgesproken tweedelingen die de halfgeleiderindustrie heeft gezien.