China's dwangmatige offensief voor eigen AI-chips: Ding Xuexiang, Huawei Ascend en de GPU-IPO-razernij

Huawei's Ascend-reeks: de speerpunt van de campagne

Huawei's Ascend-chipserie is het duidelijke middelpunt van de nationale push. Afgelopen zomer hield Huawei een besloten briefing voor Ding Xuexiang om zijn nieuwste AI-chips te onthullen en een plan te presenteren om Nvidia te evenaren .

De resultaten zijn indrukwekkend:

• Verschuiving in marktdominantie: Volgens Bernstein Research daalde het aandeel van Nvidia in de geavanceerde AI-chipmarkt in China van ongeveer 66% in 2024 tot ongeveer 8% medio 2026, terwijl het aandeel van Huawei steeg tot ongeveer 50% .
• Aanbodkrapte: De vraag naar Huawei's Ascend 950 chips schoot omhoog nadat DeepSeek's V4-model – op maat gemaakt voor en getraind op Huawei-hardware – bewees dat binnenlandse chips concurrerende AI-modellen kunnen aandrijven .
• Omzetgroei: Huawei verwacht $12 miljard aan AI-chipomzet in 2026, tegenover $7,5 miljard in 2025. Dat is een groei van minimaal 60% op jaarbasis, met bevestigde orders van Alibaba, ByteDance en Tencent .
• Productiedoorbraak: Huawei's Ascend 910C-chips werden succesvol gebruikt om de post-training voor het DeepSeek-V4-Pro-model te voltooien – een model met 1,6 biljoen parameters, gedraaid op een cluster van minstens 1.000 Huawei-chips .

De GPU-IPO-golf: Moore Threads, MetaX, Biren, Iluvatar CoreX

De nationale campagne heeft direct een golf van beursgangen aangewakkerd onder Chinese GPU-startups, die allen profiteren van het enthousiasme van beleggers voor binnenlandse alternatieven voor Nvidia.

Geconcentreerd IPO-venster: Tussen 5 december 2025 en 8 januari 2026 gingen vier Chinese GPU-bedrijven naar de beurs in slechts vijf weken – Moore Threads en MetaX op Shanghai's STAR Market, Biren Technology en Iluvatar CoreX in Hongkong .

• Moore Threads haalde ongeveer $1,1 miljard op, met een koersstijging van meer dan 400% op de eerste handelsdag. De vraag van particuliere beleggers was meer dan 4.000x overtekend .
• MetaX-aandelen stegen 700% bij het debuut op STAR Market, twee weken later .
• Iluvatar CoreX en Biren dienden beide een aanvraag in voor een IPO in Hongkong, profiterend van de grote eetlust van beleggers voor binnenlandse chipverhalen . MetaX diende in juli 2026 ook een vertrouwelijke aanvraag in voor een tweede notering in Hongkong .
• Minstens negen binnenlandse chipbedrijven overschreden de 10.000 eenheden in orderverzendingen. Enflame Technology diende begin 2026 een aanvraag in voor een notering op STAR Market .

De blijvende prestatiekloof met Nvidia

Ondanks de forse marktaandeelwinsten in China blijft de absolute prestatie- en schaalkloof met Nvidia groot.

Marktaandeel in volume: In 2025 verscheepten Chinese leveranciers 1,65 miljoen AI-versnellingskaarten – ongeveer 41% van de totale Chinese markt van ~4 miljoen stuks – terwijl Nvidia nog steeds ~55% van de totale AI-versnellingsservermarkt in handen had . In het geavanceerde segment daalde het aandeel van Nvidia echter tot ongeveer 8%, aldus Bernstein .

Prestatiekloof: Volgens de Council on Foreign Relations (CFR) zijn de beste Amerikaanse AI-chips ongeveer 5x krachtiger dan Huawei's beste aanbod. De CFR voorspelt dat deze kloof zal groeien tot 17x in 2027, omdat de volgende generatie Nvidia-architecturen voorloopt op wat Huawei onder exportcontroles kan produceren .

Wereldwijd marktaandeel: De vier Chinese GPU-IPO-bedrijven hebben gezamenlijk minder dan 3% van de wereldwijde GPU-markt in handen, terwijl Nvidia de wereldwijde AI-chipindustrie domineert .

EUV-kloof: China bouwde begin 2025 een prototype EUV-lithografiemachine, maar deze heeft nog geen operationele chips geproduceerd. De overheid streeft naar functionele chips in 2028, hoewel bronnen 2030 een realistischer tijdlijn vinden .

Algehele AI-kloof: Brookings merkt op dat Chinese AI-modellen nog steeds "enkele maanden of meer" achterlopen op Amerikaanse frontier-modellen op industriestandaarden van wiskunde tot codegeneratie .

De conclusie is duidelijk: Ding Xuexiang leidt een agressieve top-downcampagne met inkoopverplichtingen, subsidies en nationalistische retoriek om China's AI-sector van Nvidia af te krijgen. Huawei's Ascend-reeks is de voornaamste begunstigde en een golf van GPU-IPOs heeft miljarden opgehaald voor startups als Moore Threads en MetaX. Toch hebben deze bedrijven gezamenlijk een verwaarloosbaar wereldwijd GPU-marktaandeel. Ondanks echte winst in China blijft de absolute prestatiekloof met Nvidia groot en zal deze naar verwachting nog verder groeien.