Perfecte storm op Aziatische beurzen: olie boven $100 en AI-zorgen veroorzaken zware verkoopgolf

De twee aanjagers van de dip

1. Olie schiet door de $100 — angst voor inflatie en renteverhogingen

• De prijs van Brent-olie steeg in één nacht met 7% naar een twee-maands hoogtepunt van $102, om vervolgens te stabiliseren rond de $100,85 .
• Aanvallen van door Iran gesteunde Houthi-rebellen op Saoedische tankers in de Rode Zee en een bijna-blokkade van de Straat van Hormuz door Iran legden de mondiale olievoorziening onder druk .
• In juli alleen al steeg de olieprijs met bijna 40%, wat de angst voor een nieuwe inflatieschok en verdere renteverhogingen door centrale banken aanwakkerde .
• Obligatiemarkten reageerden heftig: de rentes op staatsobligaties schoten omhoog toen beleggers rekening gingen houden met hogere rentes .

2. AI-zorgen na tegenvallende cijfers van Alphabet en Tesla

• Op 23 juli kelderden de aandelen van Tesla met circa 14% en die van Alphabet (Google) met ongeveer 7% .
• De reden: beide bedrijven rapporteerden weliswaar een hogere omzet, maar hun winst viel tegen. Bovendien kondigden ze aan de komende jaren vele honderden miljarden te zullen investeren in AI, terwijl de vrije kasstroom negatief was .
• Beleggers werden zenuwachtig van de vraag of al dat kapitaal ooit genoeg rendement zal opleveren .
• De 'Magnificent Seven' (de zeven grootste techbedrijven) verloren op 23 juli gezamenlijk $767 miljard aan beurswaarde, de grootste eendaagse daling sinds de handelstarieven-schok van april 2025 .
• De Nasdaq Composite Index in New York daalde met 2,15% en de S&P 500 met 1,21% .
• De Aziatische markten openden op 24 juli in het kielzog van die Amerikaanse tech-rout .

Hardst getroffen beurzen

Opvallend: Chinese en Hongkongse beurzen (Shanghai Composite, Hang Seng) hielden zich relatief beter, deels door hoop op stimuleringsmaatregelen vanuit Beijing .

Hardst getroffen aandelen en sectoren

• Halfgeleider- en AI-aandelen werden het hardst geraakt, in het spoor van de Amerikaanse tech-zeepbel .
• Zuid-Koreaanse chipgiganten als Samsung Electronics en SK Hynix stonden al weken onder druk en verloren op 24 juli opnieuw terrein; de verliezen liepen op tot meer dan 3% .
• Japanse tech-exporteurs leden zware verliezen omdat de Nikkei een hoog aandeel halfgeleiderbedrijven heeft .
• Energie-aandelen waren een relatief lichtpuntje: olieproducenten profiteerden van de hoge olieprijs, maar dat kon de brede verkoop niet keren .

Algemene marktdynamiek

• Obligatiemarkt onder druk: De rentes op staatsobligaties stegen fors omdat de hoge olieprijs de inflatieverwachtingen aanwakkerde en de kans op renteverhogingen deed toenemen. Dit trok zowel aandelen als obligaties omlaag .
• Valuta-effecten: De olieprijsschok zette importafhankelijke valuta zoals de Japanse yen, Zuid-Koreaanse won en Indiase roepie onder druk, wat de kapitaaluitstroom versterkte.
• Sectorrotatie: Beleggers vluchtten uit dure AI- en tech-aandelen en zochten hun heil in energie en defensieve sectoren, maar de breedte van de verkoop maakte het moeilijk om een veilige haven te vinden .
• Historische context: De dip van 24 juli was geen op zichzelf staande gebeurtenis. Aziatische tech-aandelen waren al sinds begin juli in een neerwaartse trend, gedreven door AI-zorgen. De KOSPI daalde die week met circa 9% en de Nikkei met 6,4% . De perfecte storm van 24 juli versnelde die bestaande trends.
• Signaal uit de VS: Futures op de Nasdaq noteerden nog eens 0,3% lager tijdens de Aziatische handel, wat erop wees dat de verkoopgolf nog niet voorbij was .

Conclusie: De verkoopgolf van 24 juli was een tweeledige schok. De olieprijs boven de $100 wakkerde de angst voor inflatie en renteverhogingen aan, terwijl de cijfers van Alphabet en Tesla het vertrouwen in de rendementen van AI-investeringen beschadigden. De exportgerichte, halfgeleider-intensieve markten van Japan en Zuid-Korea werden het zwaarst getroffen.