Hedgefondsen boeken beste eerste halfjaar sinds 2013 met 70,4 miljard dollar aan instroom

Het jaar begon breed gedragen: de sector behaalde eind februari een rendement van ongeveer +4,3%, waarbij zo'n 75% van de fondsen die maand winstgevend was . Vooral macrostrategieën waren sterk met een winst van circa +4,15% in januari en +3,0% in februari .

Juni 2026: derde opeenvolgende maand met winst

Hedgefondsen noteerden in juni hun derde opeenvolgende maand met winst. Het gewogen gemiddelde rendement kwam uit op 2,4% . Wereldwijde macrofondsen voerden de maand aan met een rendement van 3,0%, op de voet gevolgd door aandelenstrategieën met 2,9% . Grondstoffenfondsen daalden met 2,3%, terwijl trendvolgende fondsen (CTA's) licht negatief bleven. Winsten op goud en zilver werden grotendeels tenietgedaan door verliezen op ruwe olie, koffie en de Australische dollar .

Aandelenhandelende hedgefondsen sloten juni af met een dubbelcijferig rendement over het lopende jaar, geholpen door shortposities in bepaalde overvolle sectoren .

Kapitaalstromen: 70,4 miljard dollar in de eerste helft, record AUM

Alleen al in juni noteerden de door Citco beheerde fondsen $13,6 miljard aan netto-instroom. Daarmee kwam het totaal voor de eerste helft van 2026 uit op $70,4 miljard . Multistrategiefondsen trokken het leeuwendeel van dit kapitaal aan: $9,1 miljard in juni en $43,4 miljard over de eerste zes maanden .

In breder perspectief bedroeg de netto-instroom in de sector in het eerste kwartaal van 2026 $44,5 miljard, en over de afgelopen twee kwartalen bijna $90 miljard – de sterkste periode van twee kwartalen sinds 2007 . Het totale beheerd vermogen steeg naar een record van $5,22 biljoen in het eerste kwartaal van 2026, de 14e opeenvolgende kwartaalstijging . Dit volgde op een krachtig 2025, waarin hedgefondsen netto circa $116 miljard aantrokken, eveneens het hoogste jaarlijkse cijfer sinds 2007 .

Strategieën: techspecialisten en global macro domineren

Over de hele eerste helft bekeken, voerden technologiespecialisten de winstlijst aan. Zij profiteerden van de aanhoudende rally in halfgeleider- en AI-gerelateerde aandelen . Wereldwijde macro was de sterkste strategiecategorie als geheel, met uitzonderlijke rendementen en de laagste correlatie met de bredere markten .

Ook equity long/short en event-driven strategieën leverden sterke resultaten op. CastleKnight's event-driven fonds voerde de lijst van individuele fondsen aan met een rendement van 42,3% tot en met juni, terwijl Melqart Opportunities 29,1% boekte . In Azië gerichte aandelenbeheerders domineerden de prestatietabellen; TAL China Focus steeg maar liefst 95,1% . Opvallend genoeg presteerden kleinere specialistische hedgefondsen in de eerste helft van 2026 aanzienlijk beter dan veel van de grootste multistrategiefondsen .

Grote namen: Point72, Millennium en Schonfeld

Bij de grootschalige multistrategiebeheerders noteerde Point72 van Steve Cohen in juni 3,4%, waarmee het rendement over de eerste helft uitkwam op 14,5% . Millennium boekte in juni 4,1%, goed voor een halfjaarrendement van 10,5%, terwijl Schonfeld in juni 2,5% winst noteerde en over de eerste helft 8,4% .

Marktomgeving: oorlog, AI-rally en record-IPO's

Het herstel van hedgefondsen voltrok zich tegen een ongebruikelijk volatiele macro-achtergrond, die uiteindelijk in het voordeel werkte van actieve beheerders:

• Het conflict VS-Iran leidde begin 2026 tot een scherpe wereldwijde correctie: de S&P 500 daalde in de weken na het uitbreken van de oorlog op 28 februari met ongeveer 8% . Olie steeg kortstondig naar $120 per vat, en wereldwijde aandelen verloren in maart $9 biljoen . Een wapenstilstand op 8 april zorgde voor een snelle opluchtingrally .
• De AI-hausse zette onverminderd door. De uitrol van AI-infrastructuur en de rally in halfgeleiders stuwden de aandelenmarkten. Wereldwijde aandelen stegen in de eerste helft van 2026 met circa $7 biljoen, ondanks de geopolitieke turbulentie . De Nasdaq-100 en de S&P 500 bereikten tegen het einde van de eerste helft records of kwamen daar dichtbij, met een fors herstel vanaf de dieptepunten in maart – de Nasdaq steeg meer dan 32% vanaf het maartdieptepunt .
• Recordaantallen beursgangen (waaronder SpaceX) en een verhoogd aantal fusies en overnames gaven een extra impuls aan event-driven en aandelenstrategieën .
• Toezichthouders waarschuwden voor AI-gerelateerde hefboomwerking en concentratierisico's, maar dat kon de rally niet verstoren . Het IMF wees op verhoogde financiële stabiliteitsrisico's als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten, mogelijke inflatiedruk en krappere financiële omstandigheden .

Kortom, de combinatie van een veerkrachtige, door AI aangestuurde aandelenrally, de-escalatie van geopolitieke risico's na de eerste iranschok, sterke bedrijfswinsten en een recordaantal beursgangen en fusies creëerde een gunstig klimaat. Dat leidde zowel tot sterke hedgefondsrendementen als tot een aanhoudende instroom van beleggerskapitaal in de eerste helft van 2026.