Waarom 'Big Short'-belegger Michael Burry nu juist Hongkongse aandelen koopt

Zijn Long-Short Positionering: Een Barbell Trade

Burry heeft niet alleen gepraat. Hij zet al maanden kapitaal achter de these en bouwt een portefeuille die long is in Hongkongse/Chinese tech en short in het AI-halfgeleidercomplex:

• Shorts: Hij maakte shortposities bekend in Nvidia, Tesla en de SOXX-ETF .
• Longs: Hij voegde toe aan zijn positie in JD.com en kocht meer aandelen voor $27,58 per stuk . Hij hintte ook op mogelijke toevoegingen in Meituan (3690.HK) en Tencent (0700.HK) .
• Andere posities: Uit wettelijke meldingen en zijn eigen Substack-berichten blijkt dat hij in mei 2026 ook een positie startte in Haier Smart Home (Hongkong-notering, ticker 6690) , en dat hij BYD een "Milde Koop" (7 van de 10) en Haidilao een "Koop" (8 van de 10) gaf .

Dit is geen speculatieve tweet — het is het openbare gezicht van een portefeuille die maandenlang is opgebouwd.

Historische Positionering: Van Scepsis naar Selectief Optimisme

Burry's huidige optimistische houding ten opzichte van Hongkong is genuanceerder dan een simpele ommekeer. Eerder in 2026 publiceerde hij een tweedelige serie op zijn Substack, "Cassandra Unchained," waarin hij beleggers waarschuwde voor de structurele integriteit van Hongkong-genoteerde Chinese tech-aandelen. Hij betoogde dat veel beleggers mogelijk niet de onderliggende activa bezitten vanwege complexe Kaaimaneiland-constructies — een waarschuwing die breed werd gerapporteerd als bearish .

Maar een nadere lezing van zijn eigen werk, zoals geanalyseerd door financiële commentatoren, laat zien dat hij niet bearish was op alle Chinese tech — hij was selectief optimistisch. In dezelfde serie gaf hij Haidilao een 8 van de 10, BYD een 7 van de 10, en sloot hij af met: "Ik ben vastbesloten om de juiste bedrijven tegen de juiste prijs te vinden" .

Tegen juni 2026 was zijn toon verder veranderd. In een Substack-post getiteld "Trading Post June 25, 2026" schreef hij dat de verkoopgolf in Chinese en Hongkongse aandelen "zeer weinig te maken heeft met de bedrijfsfundamenten" en in plaats daarvan wordt gedreven door technische kapitaalstromen — momentumhandelaren en grote Aziatische fondsen die zich in AI storten en uit Hongkong weggaan .

Op 9 juli 2026 maakte hij bekend zijn JD.com-positie te hebben vergroot en koppelde hij zijn optimistische visie expliciet aan een verwachte ontknoping van de AI-geheugenhandel in Korea .

Het consistente patroon: Burry bouwt al maanden aan een long Hongkong / short AI-halfgeleider-barbell, met de gok dat de AI-handel overvol was geworden terwijl Hongkongse waarde diep uit de gratie was.

De Bredere Marktcontext: De Aziatische Technologierout van Juli 2026

Om te begrijpen waarom Burry's oproep contrarian is, moet je de omvang zien van de verkoopgolf waar hij tegenin gaat. Juli 2026 kende een van de meest dramatische technologiecorrecties in de Aziatische marktgeschiedenis.

Zuid-Korea (KOSPI): Het Epicentrum

Zuid-Korea was de zwaarst getroffen markt. De KOSPI activeerde beveiligingen op 7 juli na een bijna 5%-duik, gedreven door Samsung Electronics en SK Hynix, die samen ongeveer 50% van de index uitmaken . Op 23 juni daalde de KOSPI 8,1% in één sessie — wat een handelsonderbreking van 20 minuten veroorzaakte, de vierde dergelijke stap dat jaar . Geheugenchipmakers droegen de grootste klap op angst dat AI-uitgaven oververhit raakten . Samsung Electronics daalde 9,06% en SK Hynix 14,57% in één sessie op 2 juli .

Japan (Nikkei): Correctiegebied

De Nikkei belandde op 17 juli in correctiegebied, getriggerd door een 4,3%-daling van de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) 's nachts . SoftBank daalde 9%, Tokyo Electron verloor meer dan 8% en Advantest gleed 7,2% af . Japanse chipapparatuurfabrikanten volgden de AI-rout op Wall Street op de voet .

Amerikaanse Halfgeleiders (SOX/SOXX): De Oorspronkelijke Trigger

De Philadelphia Semiconductor Index verloor medio juli ongeveer 19% vanaf zijn piek . De verkoopgolf begon eind juni nadat Meta plannen aankondigde om AI-rekenkracht te verkopen, wat leidde tot zorgen over overcapaciteit in AI-infrastructuur . Het versnelde toen beleggers begonnen te twijfelen of de enorme AI-infrastructuuruitgaven de rendementen zouden opleveren die de markt had ingeprijsd .

Hongkong: De Achterblijver Die de Waardekans Werd

Hongkongse aandelen stonden al jaren onder druk en namen niet deel aan de AI-rally van 2026 — dat is precies waarom Burry ze als een kans zag. De Hang Seng Index noteerde tegen lage waarderingen ten opzichte van Aziatische concurrenten. Morgan Stanley werd rond dezelfde tijd ook optimistisch over Hongkong en adviseerde beleggers om blootstelling toe te voegen .

Belangrijke Kanttekeningen

De volledige tekst van Burry's Substack-berichten zit achter een betaalmuur en zijn openbare X-berichten zijn kort. Bovenstaande is gebaseerd op Bloomberg , Reuters , CNBC en meerdere andere financiële nieuwsbronnen die zijn uitspraken behandelden. Zijn exacte portefeuilleposities zijn slechts gedeeltelijk bekend via wettelijke meldingen en zijn eigen berichten. De beschikbare informatie geeft een duidelijk richtingsbeeld, maar geen volledige portefeuillekaart.