ASML breekt records: Terafab-vraag van Elon Musk nu officieel onderdeel van de planning, EUV-capaciteit tot 2028 vrijwel uitverkocht

Vooruitzicht voor heel 2026: ASML verhoogde de omzetverwachting naar €43–45 miljard ($49–$51 miljard), een stijging van 16% ten opzichte van de eerdere bandbreedte van €36–40 miljard . Voor Q3 2026 wordt een omzet van €11,0–€12,0 miljard verwacht .

Terafab formeel opgenomen in capaciteitsplanning

CFO Roger Dassen bevestigde tijdens de earnings call dat de capaciteitsuitbreidingsplannen van ASML voor 2027 en 2028 expliciet rekening houden met de vraag van Elon Musks Terafab-project .

"We zijn in gesprek met al onze klanten en we weten ... wat hun bouwplannen zijn. Terafab maakt daar ook deel van uit." — Roger Dassen, CFO van ASML

Musk sprak in juni 2026 al met ASML-medewerkers over het project, een joint venture van SpaceX en Tesla voor de bouw van een chipfabriek in Texas. De kosten bedragen minimaal $55 miljard, maar kunnen oplopen tot $119 miljard als het volledige plan wordt uitgevoerd . ASML-CEO Christophe Fouquet noemde Musk 'zeer serieus' over Terafab, maar waarschuwde dat dit soort megaprojecten de levering van apparatuur onder druk kunnen zetten .

Capaciteitsdoelen: 30% uitbreiding in 2027 en 2028

ASML kondigde aan de capaciteit voor zijn low-NA EUV-lithografiemachines in 2027 met ongeveer 30% te verhogen en overweegt nog eens 30% uitbreiding in 2028 .

• Vrijwel uitverkocht voor 2027: CEO Fouquet stelde dat ASML 'bijna alle EUV-bestellingen voor 2027 heeft kunnen ontvangen' en al aanzienlijke EUV-orders voor 2028 heeft binnengehaald .
• Boven de eerdere grens: JPMorgan-analist Sandeep Deshpande verhoogde zijn koersdoel en stelde dat ASML meer dan 110 low-NA EUV-systemen per jaar kan leveren zonder extra ruimte te bouwen – ruim boven de eerdere marktverwachting van ongeveer 90 stuks .

Impact op de halfgeleider-toeleveringsketen

1. Het EUV-monopolie wordt nog knellender. ASML is de enige leverancier van extreem-ultraviolette (EUV) lithografiesystemen, die essentieel zijn voor de productie van de meest geavanceerde AI-chips (5nm en kleiner). Nu de EUV-capaciteit voor 2027 vrijwel uitverkocht is en Terafab een deel van de toewijzing opslokt, krijgen andere chipmakers – waaronder TSMC, Samsung en Intel – te maken met krappere leveringsvensters en langere doorlooptijden .

2. AI-vraag is de belangrijkste motor. De CEO van ASML omschreef de klantvraag als 'extreem sterk', specifiek voor AI-chipgereedschap . Het Terafab-project alleen al zal een aanzienlijk deel van de uitgebreide productie van ASML opslokken, wat de druk op de orderportefeuille verder vergroot .

3. Domino-effecten in de hele keten. ASML heeft gewaarschuwd dat megaprojecten op Terafab-schaal 'domino-effecten in de wereldwijde chipproductie' kunnen veroorzaken door het schaarser worden van geavanceerde lithografieapparatuur . Dit treft niet alleen ASML's eigen productie, maar het hele ecosysteem van optiek, spiegels, vacuüms en materialen die nodig zijn om EUV-machines te bouwen en te bedrijven.

4. Geopolitieke risico's en toewijzingsvraagstukken. Nu de EUV-levering feitelijk wordt gerantsoeneerd door de productiecapaciteit van ASML, moeten gieterijen en IDM's jaren van tevoren bestellen. De formele opname van Terafab in de capaciteitsplanning van ASML betekent dat Musks onderneming een plek aan tafel heeft bemachtigd, mogelijk ten koste van de planning van andere klanten . ASML mag zijn meest geavanceerde EUV-systemen niet naar China verschepen, waardoor de vraag zich concentreert bij een kleine groep westerse en geallieerde kopers.

Conclusie: De Q2 2026-resultaten van ASML bevestigen dat de AI-gedreven halfgeleiderhausse in volle gang is. De omzet en marges overtroffen de verwachtingen en de jaarprognose is fors verhoogd naar €43–45 miljard. De formele erkenning van de Terafab-vraag in de capaciteitsplannen voor 2027–2028 markeert een structurele verschuiving: ASML's EUV-monopolie functioneert nu als een directe toewijzer van een schaarse hulpbron aan de grootste chipprojecten ter wereld. Dit creëert een door de leverancier aangestuurd knelpunt dat het tempo en de geografische spreiding van de AI-chipvoorziening jarenlang zal bepalen.