Nvidia verloor $1 biljoen na het verliezen van China: Hoe de AI-chipgigant van 95% marktaandeel naar nul ging

De trigger: Een Bloomberg-enquête die alles veranderde

Op 7 juli 2026 publiceerde Bloomberg Intelligence een enquête onder 60 Chinese executives die een omslag kristalliseerde die beleggers al maanden volgden. De enquête wees uit dat Chinese bedrijven van plan zijn om 46% van hun AI-versnellerbudgetten aan binnenlandse chips te besteden in de komende 12 maanden, tegen 30% eerder ^FF. De taal was ronduit: Chinese bedrijven "laten Nvidia's geavanceerde versnellers vallen ten gunste van eigen silicon" ^F. Ongeveer 80% van de ondervraagden meldde ook dat hun AI-infrastructuurprojecten over budget lopen, wat de urgentie en de kosten van de overstap naar binnenlandse alternatieven onderstreept ^F.

De erkenning: Huang zegt dat aandeel daalde van 95% naar nul

De meest verbluffende bevestiging kwam van Jensen Huang zelf. Op een evenement van Citadel Securities in New York op 6 oktober 2025, en in daaropvolgende interviews, verklaarde Nvidia's CEO dat het aandeel van het bedrijf in de Chinese markt voor AI-versnellers was ingestort van ongeveer 95% naar nul ^LTF. Zijn exacte woorden, opgetekend door meerdere media: "Today, in China, we have now dropped to zero" ^TB.

Huang zei dat Nvidia nu uitgaat van nul inkomsten uit China in al zijn prognoses en karakteriseerde de Amerikaanse exportcontroles als "already largely backfired" ^TF. "Een hele markt ter grootte van China opgeven is waarschijnlijk niet erg strategisch", voegde hij eraan toe ^T. De impact op de omzet is groot: China was goed voor 20-25% van Nvidia's datacenteromzet, een bedrag dat het bedrijf nu feitelijk heeft afgeschreven ^F. Nvidia nam in het eerste fiscale kwartaal van 2026 alleen al $4,5 miljard aan lasten, gerelateerd aan exportbeperkingen en verloren Chinese omzet ^BF.

De vervanging van marktaandeel: Huawei's Ascend

Het gat dat Nvidia heeft achtergelaten, wordt voornamelijk opgevuld door Huawei. Bernstein voorspelt dat Nvidia's aandeel in de Chinese AI-chipmarkt zal dalen van 66% in 2024 naar ongeveer 8% eind 2026 ^Y. Naar verwachting zal Huawei's Ascend AI-chips meer dan 50% marktaandeel behalen, waarbij alleen ByteDance al $5,6 miljard aan Ascend 950PR-orders heeft geplaatst en Huawei mikt op $12 miljard aan AI-chipomzet ^BY. Dit sluit aan bij bredere IDC-gegevens waaruit blijkt dat Chinese binnenlandse chipfabrikanten in 2025 bijna 41% van de Chinese markt voor AI-versnellerservers in handen hadden ^R. Alibaba is van plan om in drie jaar tijd meer dan $53 miljard in AI te investeren ^B.

De oorzaak: Een reeks verboden door de Chinese overheid

Dit was geen marktgestuurde verschuiving. Het was een georkestreerde regelgevingskraan. Meerdere lagen van Chinese overheidsoptreden hebben Nvidia systematisch geblokkeerd op elk front:

• Augustus 2025: Peking drong er bij lokale bedrijven op aan om Nvidia's H20-processors te vermijden, vooral voor overheidsgerelateerde doeleinden ^BF.
• September 2025: China's Cyberspace Administration (CAC) verbood grote techbedrijven, waaronder ByteDance en Alibaba, volledig om Nvidia's AI-chips te kopen ^F.
• Januari 2026: Chinese douanebeambten lieten agenten weten dat Nvidia's H200-chips helemaal niet in het land mogen worden ingevoerd ^R.
• Juli 2026: De CAC gaf bedrijven de opdracht om bestellingen te annuleren en te stoppen met het testen van Nvidia's RTX Pro-hardware ^D.

Zoals de Brookings Institution het samenvatte: "Trump approved a Nvidia chip for sale in China. Beijing doesn't want it." Medio 2026 was er geen enkele H200-chip verkocht ^B.

De gok van $295 miljard: Het langetermijnplan van China

China's ambities gaan veel verder dan het verbannen van Nvidia. In juni 2026 meldde Bloomberg dat China ongeveer $295 miljard (2 biljoen yuan) voorbereidt voor een vijfjarenplan om een landelijk AI-datacenternetwerk op te zetten ^BB. Het mandaat: ten minste 80% van de kerntechnologie — inclusief AI-chips — moet afkomstig zijn van binnenlandse leveranciers zoals Huawei ^BG. Het plan is expliciet bedoeld om Nvidia en AMD eruit te drukken ^B.

De totale investering, inclusief upgrades van het elektriciteitsnet, zou kunnen oplopen tot 5 biljoen yuan (ongeveer $735 miljard) ^A.

De oorzakelijke keten

1. Amerikaanse exportbeperkingen op geavanceerde Nvidia-chips (H100, H200-verboden) veroorzaakten de eerste wrijving ^T.
2. Peking reageerde met eigen verboden op de invoer van H20/H200, douaneblokkades en CAC-richtlijnen ^RFB.
3. Chinese techbedrijven stapten over op Huawei Ascend en andere binnenlandse alternatieven in een recordtempo ^FF.
4. Huang bevestigde dat Nvidia's marktaandeel in AI-chips in China instortte van 95% naar nul ^LTF.
5. Nvidia nam $4,5 miljard aan lasten in Q1 2026 ^BF.
6. Bernstein voorspelt dat Nvidia's aandeel daalt tot ~8% eind 2026, terwijl Huawei de 50% overschrijdt ^Y.
7. China formaliseerde een $295 miljard AI-infrastructuurplan met een mandaat voor 80% binnenlandse inkoop ^B.
8. ~80% van de Chinese executives meldt dat AI-uitgaven over budget gaan terwijl ze binnenlandse infrastructuur opbouwen ^F.
9. Markten hebben dit ingeprijsd, wat leidde tot de 16% daling van het aandeel en een verlies van $1 biljoen aan beurswaarde sinds 14 mei ^BF.