Macro-economische achtergrond: Amerikaanse banenmarkt en inflatie eurozone

• Amerikaanse banenmarkt: Het Amerikaanse banenrapport van juni liet een toename van slechts 57.000 banen zien, ruim onder de verwachte 110.000. De cijfers van de voorgaande twee maanden werden naar beneden bijgesteld met in totaal 74.000 banen. Dit verminderde de verwachtingen van een renteverhoging door de Fed aanzienlijk; de CME FedWatch gaf een kans van 75,6% dat de Fed de rente in juli zou handhaven .
• Inflatie eurozone: De inflatie in de eurozone daalde in juni meer dan verwacht naar 2,8%, geholpen door olieprijzen die daalden naar het niveau van vóór het conflict .

ECB Rentebesluit

• In tegenstelling tot de marktverwachtingen van renteverlagingen, verhoogde de ECB de rente op 11 juni 2026 met 25 basispunten, de eerste verhoging sinds 2023, waardoor de depositorente op 2,25% kwam te staan. De ECB verwees naar aanhoudende diensteninflatie en een veerkrachtige economie .

Technologieaandelen

• Technologieaandelen waren een belangrijke aanjager, gesteund door hernieuwd AI-optimisme. De kwartaalwinst van de STOXX 600 was de grootste in meer dan vijf jaar, met technologie als koploper .

Sectorrotatie naar financiële waarden en industrie

• Op 3 juli werd het STOXX 600-record "ondersteund door winsten in cyclische aandelen", waaronder industriële bedrijven zoals Siemens, doordat beleggers de verwachting van een aanstaande Amerikaanse renteverhoging naar achteren schoven .

Defensieaandelen

• Defensieaandelen droegen bij aan eerdere records in Q2. Op 18 februari bereikte de STOXX 600 een recordhoogte doordat de defensie- en banksector stegen .

Voorlopig VS-Iran-akkoord

• Op 15 juni bereikte de STOXX 600 een recordhoogte "na een voorlopig akkoord tussen de Verenigde Staten en Iran om hun conflict te beëindigen en de Straat van Hormuz te heropenen" . Deze de-escalatie wegnam een belangrijk geopolitiek risico en een zorg over de energievoorziening.

Overname easyJet door Castlelake (£5,5 miljard)

• Nadat verschillende biedingen waren afgewezen (waaronder een van £4,7 miljard en een van £6,50 per aandeel) , stemde de raad van bestuur van easyJet op 5 juli in principe in met een verbeterd bod van Castlelake van £6,90 per aandeel, waarmee de luchtvaartmaatschappij werd gewaardeerd op £5,5 miljard ($7,34 miljard) .
• Het aandeel easyJet steeg met 10% op het nieuws en bereikte een vierjarig hoogtepunt, hoewel analisten wezen op mogelijke hindernissen door EU-eigendomsregels en de noodzaak van goedkeuring door aandeelhouders .

Individuele aandeelbewegingen (niet direct uit bronnen bevestigd)

• Sodexo (verhoging omzetverwachting), Bayer (consolidatie Roundup), SKF (joint venture) en Nordea (winst boven verwachting) — het zoekbudget was bereikt voordat deze specifieke aandeelbewegingen afzonderlijk konden worden geverifieerd. Deze claims kunnen niet worden bevestigd met de huidige set bewijzen.

Belangrijke kanttekeningen:

• De specifieke claims over Sodexo, Bayer, SKF en Nordea zijn niet geverifieerd in deze zoekopdracht. Ze kunnen accuraat zijn, maar missen hier directe bronbevestiging.
• De ECB verhoogde de rente in juni in plaats van deze te verlagen, wat lezers die gewend zijn aan een verhaal van renteverlagingen kan verrassen. De ‘duifachtige’ macro-economische katalysator kwam in plaats daarvan van de tegenvallende Amerikaanse banencijfers, die de Fed uitstelden, en van de dalende inflatie in de eurozone.

Macro-economische achtergrond: Amerikaanse banenmarkt en inflatie eurozone

• Amerikaanse banenmarkt: Het Amerikaanse banenrapport van juni liet een toename van slechts 57.000 banen zien, ruim onder de verwachte 110.000. De cijfers van de voorgaande twee maanden werden naar beneden bijgesteld met in totaal 74.000 banen. Dit verminderde de verwachtingen van een renteverhoging door de Fed aanzienlijk; de CME FedWatch gaf een kans van 75,6% dat de Fed de rente in juli zou handhaven .
• Inflatie eurozone: De inflatie in de eurozone daalde in juni meer dan verwacht naar 2,8%, geholpen door olieprijzen die daalden naar het niveau van vóór het conflict .

ECB Rentebesluit

• In tegenstelling tot de marktverwachtingen van renteverlagingen, verhoogde de ECB de rente op 11 juni 2026 met 25 basispunten, de eerste verhoging sinds 2023, waardoor de depositorente op 2,25% kwam te staan. De ECB verwees naar aanhoudende diensteninflatie en een veerkrachtige economie .

Technologieaandelen

• Technologieaandelen waren een belangrijke aanjager, gesteund door hernieuwd AI-optimisme. De kwartaalwinst van de STOXX 600 was de grootste in meer dan vijf jaar, met technologie als koploper .

Sectorrotatie naar financiële waarden en industrie

• Op 3 juli werd het STOXX 600-record "ondersteund door winsten in cyclische aandelen", waaronder industriële bedrijven zoals Siemens, doordat beleggers de verwachting van een aanstaande Amerikaanse renteverhoging naar achteren schoven .

Defensieaandelen

• Defensieaandelen droegen bij aan eerdere records in Q2. Op 18 februari bereikte de STOXX 600 een recordhoogte doordat de defensie- en banksector stegen .

Voorlopig VS-Iran-akkoord

• Op 15 juni bereikte de STOXX 600 een recordhoogte "na een voorlopig akkoord tussen de Verenigde Staten en Iran om hun conflict te beëindigen en de Straat van Hormuz te heropenen" . Deze de-escalatie wegnam een belangrijk geopolitiek risico en een zorg over de energievoorziening.

Overname easyJet door Castlelake (£5,5 miljard)

• Nadat verschillende biedingen waren afgewezen (waaronder een van £4,7 miljard en een van £6,50 per aandeel) , stemde de raad van bestuur van easyJet op 5 juli in principe in met een verbeterd bod van Castlelake van £6,90 per aandeel, waarmee de luchtvaartmaatschappij werd gewaardeerd op £5,5 miljard ($7,34 miljard) .
• Het aandeel easyJet steeg met 10% op het nieuws en bereikte een vierjarig hoogtepunt, hoewel analisten wezen op mogelijke hindernissen door EU-eigendomsregels en de noodzaak van goedkeuring door aandeelhouders .

Individuele aandeelbewegingen (niet direct uit bronnen bevestigd)

• Sodexo (verhoging omzetverwachting), Bayer (consolidatie Roundup), SKF (joint venture) en Nordea (winst boven verwachting) — het zoekbudget was bereikt voordat deze specifieke aandeelbewegingen afzonderlijk konden worden geverifieerd. Deze claims kunnen niet worden bevestigd met de huidige set bewijzen.

Belangrijke kanttekeningen:

• De specifieke claims over Sodexo, Bayer, SKF en Nordea zijn niet geverifieerd in deze zoekopdracht. Ze kunnen accuraat zijn, maar missen hier directe bronbevestiging.
• De ECB verhoogde de rente in juni in plaats van deze te verlagen, wat lezers die gewend zijn aan een verhaal van renteverlagingen kan verrassen. De ‘duifachtige’ macro-economische katalysator kwam in plaats daarvan van de tegenvallende Amerikaanse banencijfers, die de Fed uitstelden, en van de dalende inflatie in de eurozone.