Het dual-track TPUv9-programma: Humufish en Triggerfish

Googles TPUv9-generatie is nu een tweesporenprogramma :

• Humufish: Het basis-TPUv9-platform, ontworpen en geleverd door Broadcom. JPMorgan en andere analisten bevestigen dat dit programma op schema ligt voor massaproductie in kalenderjaar 2028, met behulp van een 2-nanometer-proces bij TSMC .
• Triggerfish: Een verbeterde, duurdere variant gebouwd op het Humufish-platform maar exclusief ontworpen door MediaTek . Het is niet bedoeld als vervanging, maar als een incrementele toevoeging gericht op gespecialiseerde, latentiegevoelige AI-workloads .

Deze dual-track aanpak stelt Google in staat te optimaliseren voor verschillende werkbelastingprofielen en tegelijkertijd de afhankelijkheid van één enkele leverancier te verminderen.

Architectonische upgrades: een uniforme chip voor agentische AI

De Triggerfish-chip betekent een aanzienlijke architectonische verandering ten opzichte van de TPUv8-familie :

• Uniforme training en inferentie: In tegenstelling tot eerdere generaties die training- en inferentieversnellers scheidden, combineert Triggerfish beide capaciteiten in één enkele behuizing. Het is specifiek ontworpen voor agentische AI-workloads en reinforcement learning .
• 2–3x meer SRAM: De on-chip SRAM-cache is aanzienlijk uitgebreid, waardoor meer actieve werksets lokaal op de TPU kunnen worden gehouden. Dit vermindert gegevensverplaatsing en verbetert de efficiëntie tijdens decodeerfasen met een lage latentie .
• HBM4E-geheugen: Triggerfish upgradet het off-chip geheugen van HBM4 (gebruikt in het Humufish-basisontwerp) naar de volgende generatie HBM4E-standaard, wat nog hogere bandbreedte biedt .
• Nieuwe CPU-tegel (simulatiedie): Een speciale CPU-tegel is geïntegreerd in hetzelfde pakket als de hoofd-rekentegel. Dit onderdeel, ook wel een 'simulatiedie' genoemd, is ontworpen om lokaal TPU-beheer, het schakelen tussen trainings-/inferentiemodi en de coördinatie van meerdere AI-agents te verzorgen .

Deze upgrades zijn gericht op het doorbreken van de zogenaamde 'CPU-muur' en 'geheugenmuur' die de prestaties van AI-workloads beperken .

Productietijdlijn en volumes

Volgens Kuos supply-chain-onderzoek ziet de tijdlijn voor Triggerfish er als volgt uit :

• Start productie: Eind 2027 (Q4 2027)
• Opschaling volume: 2028
• Levenscyclusvolume: 1–2 miljoen eenheden, aanvullend op de 4–5 miljoen eenheden die verwacht worden voor het basis-Humufish-ontwerp .
• Eenheidsprijs: Ongeveer 30% hoger dan de basis-Humufish-variant .

De chip wordt gefabriceerd via de samenwerking van MediaTek met TSMC .

Broadcoms gewaarborgde rol: een langetermijnovereenkomst tot 2031

Ondanks de overwinning van MediaTek op Triggerfish, is de relatie van Broadcom met Google nog lang niet voorbij. Een SEC 8-K-document van 29 juni 2026 maakt officieel melding van een langetermijnovereenkomst voor Broadcom om aangepaste TPU's te ontwikkelen en leveren voor toekomstige generaties van Google, plus een Supply Assurance Agreement voor netwerkcomponenten, tot 2031 . Analisten bevestigen dat dit vier TPU-generaties beslaat .

JPMorgan en Morgan Stanley hebben marktgeruchten over vertraging of annulering van Broadcoms TPUv9-programma expliciet weerlegd en stellen dat het 'op schema ligt zonder vertragingen' . Broadcoms v9-variant, ook gericht op massaproductie in 2028 op een 2nm TSMC-proces, verzorgt het basis-Humufish-ontwerp . Sommige analisten merken op dat Broadcoms variant mogelijk nadelen ondervindt op het gebied van HBM-capaciteit en procesnode-timing in vergelijking met het door MediaTek verbeterde ontwerp .

Diversificatie over meerdere leveranciers als strategische noodzaak

Googles TPUv9-strategie weerspiegelt een bredere sectortrend naar diversificatie over meerdere leveranciers. Door de basis- en verbeterde varianten te splitsen over Broadcom en MediaTek, vermindert Google zijn afhankelijkheid van één enkele leverancier en optimaliseert het voor verschillende kosten- en prestatieniveaus . Dit creëert ook concurrentiedruk die innovatie en prijsefficiëntie kan stimuleren.

Impact op Broadcom: sterke AI-groei, maar hoge verwachtingen worden afgestraft

De reactie van de markt op Broadcoms fiscale Q2 2026-resultaten op 3 juni 2026 illustreert de intense aandacht voor AI-chip-leveranciers :

• Q2-omzet: $22,19 miljard, onder de consensus van $22,27 miljard .
• AI-chip-omzet: $10,8 miljard (plus 143% j-o-j) .
• Q3 AI-chip-omzetverwachting: $16 miljard, ongeveer 7% onder de sell-side consensus van $17,2 miljard .
• Aandelenreactie: De aandelen daalden 13–15% in de nabeurshandel, wat neerkwam op een verlies van ongeveer $50 miljard aan marktkapitalisatie .

Belangrijke nuance: Broadcoms Q3 AI-verwachting van $16 miljard vertegenwoordigde nog steeds een groei van meer dan 200% op jaarbasis . De verkoop weerspiegelde dat de markt AI-halfgeleideraandelen 'op perfectie' had gewaardeerd en zelfs sterke dubbele groei afstrafte die onder de opgevoerde verwachtingen bleef . CEO Hock Tan weigerde het eerdere FY27 AI-omzettarget van ongeveer $100 miljard te verhogen, wat de optimistische inzet verder teleurstelde .

Samenvatting

Googles strategie voor aangepaste AI-chips evolueert van een model met één leverancier naar een geavanceerde dual-track aanpak. MediaTek's exclusieve contract voor de verbeterde Triggerfish-variant is een belangrijke overwinning voor het Taiwanese halfgeleiderbedrijf, terwijl Broadcom de fundamentele langetermijnpartner blijft voor Googles TPU-roadmap tot 2031. De architectonische innovaties in Triggerfish — uniforme training/inferentie, aanzienlijk groter SRAM, HBM4E-geheugen en een co-verpakte CPU-tegel — zijn direct gericht op de eisen van agentische AI. Voor beleggers dient de reactie op Broadcoms winstcijfers als een herinnering dat zelfs dominante AI-chip-leveranciers te maken kunnen krijgen met volatiele marktverwachtingen.

Het dual-track TPUv9-programma: Humufish en Triggerfish

Googles TPUv9-generatie is nu een tweesporenprogramma :

• Humufish: Het basis-TPUv9-platform, ontworpen en geleverd door Broadcom. JPMorgan en andere analisten bevestigen dat dit programma op schema ligt voor massaproductie in kalenderjaar 2028, met behulp van een 2-nanometer-proces bij TSMC .
• Triggerfish: Een verbeterde, duurdere variant gebouwd op het Humufish-platform maar exclusief ontworpen door MediaTek . Het is niet bedoeld als vervanging, maar als een incrementele toevoeging gericht op gespecialiseerde, latentiegevoelige AI-workloads .

Deze dual-track aanpak stelt Google in staat te optimaliseren voor verschillende werkbelastingprofielen en tegelijkertijd de afhankelijkheid van één enkele leverancier te verminderen.

Architectonische upgrades: een uniforme chip voor agentische AI

De Triggerfish-chip betekent een aanzienlijke architectonische verandering ten opzichte van de TPUv8-familie :

• Uniforme training en inferentie: In tegenstelling tot eerdere generaties die training- en inferentieversnellers scheidden, combineert Triggerfish beide capaciteiten in één enkele behuizing. Het is specifiek ontworpen voor agentische AI-workloads en reinforcement learning .
• 2–3x meer SRAM: De on-chip SRAM-cache is aanzienlijk uitgebreid, waardoor meer actieve werksets lokaal op de TPU kunnen worden gehouden. Dit vermindert gegevensverplaatsing en verbetert de efficiëntie tijdens decodeerfasen met een lage latentie .
• HBM4E-geheugen: Triggerfish upgradet het off-chip geheugen van HBM4 (gebruikt in het Humufish-basisontwerp) naar de volgende generatie HBM4E-standaard, wat nog hogere bandbreedte biedt .
• Nieuwe CPU-tegel (simulatiedie): Een speciale CPU-tegel is geïntegreerd in hetzelfde pakket als de hoofd-rekentegel. Dit onderdeel, ook wel een 'simulatiedie' genoemd, is ontworpen om lokaal TPU-beheer, het schakelen tussen trainings-/inferentiemodi en de coördinatie van meerdere AI-agents te verzorgen .

Deze upgrades zijn gericht op het doorbreken van de zogenaamde 'CPU-muur' en 'geheugenmuur' die de prestaties van AI-workloads beperken .

Productietijdlijn en volumes

Volgens Kuos supply-chain-onderzoek ziet de tijdlijn voor Triggerfish er als volgt uit :

• Start productie: Eind 2027 (Q4 2027)
• Opschaling volume: 2028
• Levenscyclusvolume: 1–2 miljoen eenheden, aanvullend op de 4–5 miljoen eenheden die verwacht worden voor het basis-Humufish-ontwerp .
• Eenheidsprijs: Ongeveer 30% hoger dan de basis-Humufish-variant .

De chip wordt gefabriceerd via de samenwerking van MediaTek met TSMC .

Broadcoms gewaarborgde rol: een langetermijnovereenkomst tot 2031

Ondanks de overwinning van MediaTek op Triggerfish, is de relatie van Broadcom met Google nog lang niet voorbij. Een SEC 8-K-document van 29 juni 2026 maakt officieel melding van een langetermijnovereenkomst voor Broadcom om aangepaste TPU's te ontwikkelen en leveren voor toekomstige generaties van Google, plus een Supply Assurance Agreement voor netwerkcomponenten, tot 2031 . Analisten bevestigen dat dit vier TPU-generaties beslaat .

JPMorgan en Morgan Stanley hebben marktgeruchten over vertraging of annulering van Broadcoms TPUv9-programma expliciet weerlegd en stellen dat het 'op schema ligt zonder vertragingen' . Broadcoms v9-variant, ook gericht op massaproductie in 2028 op een 2nm TSMC-proces, verzorgt het basis-Humufish-ontwerp . Sommige analisten merken op dat Broadcoms variant mogelijk nadelen ondervindt op het gebied van HBM-capaciteit en procesnode-timing in vergelijking met het door MediaTek verbeterde ontwerp .

Diversificatie over meerdere leveranciers als strategische noodzaak

Googles TPUv9-strategie weerspiegelt een bredere sectortrend naar diversificatie over meerdere leveranciers. Door de basis- en verbeterde varianten te splitsen over Broadcom en MediaTek, vermindert Google zijn afhankelijkheid van één enkele leverancier en optimaliseert het voor verschillende kosten- en prestatieniveaus . Dit creëert ook concurrentiedruk die innovatie en prijsefficiëntie kan stimuleren.

Impact op Broadcom: sterke AI-groei, maar hoge verwachtingen worden afgestraft

De reactie van de markt op Broadcoms fiscale Q2 2026-resultaten op 3 juni 2026 illustreert de intense aandacht voor AI-chip-leveranciers :

• Q2-omzet: $22,19 miljard, onder de consensus van $22,27 miljard .
• AI-chip-omzet: $10,8 miljard (plus 143% j-o-j) .
• Q3 AI-chip-omzetverwachting: $16 miljard, ongeveer 7% onder de sell-side consensus van $17,2 miljard .
• Aandelenreactie: De aandelen daalden 13–15% in de nabeurshandel, wat neerkwam op een verlies van ongeveer $50 miljard aan marktkapitalisatie .

Belangrijke nuance: Broadcoms Q3 AI-verwachting van $16 miljard vertegenwoordigde nog steeds een groei van meer dan 200% op jaarbasis . De verkoop weerspiegelde dat de markt AI-halfgeleideraandelen 'op perfectie' had gewaardeerd en zelfs sterke dubbele groei afstrafte die onder de opgevoerde verwachtingen bleef . CEO Hock Tan weigerde het eerdere FY27 AI-omzettarget van ongeveer $100 miljard te verhogen, wat de optimistische inzet verder teleurstelde .

Samenvatting

Googles strategie voor aangepaste AI-chips evolueert van een model met één leverancier naar een geavanceerde dual-track aanpak. MediaTek's exclusieve contract voor de verbeterde Triggerfish-variant is een belangrijke overwinning voor het Taiwanese halfgeleiderbedrijf, terwijl Broadcom de fundamentele langetermijnpartner blijft voor Googles TPU-roadmap tot 2031. De architectonische innovaties in Triggerfish — uniforme training/inferentie, aanzienlijk groter SRAM, HBM4E-geheugen en een co-verpakte CPU-tegel — zijn direct gericht op de eisen van agentische AI. Voor beleggers dient de reactie op Broadcoms winstcijfers als een herinnering dat zelfs dominante AI-chip-leveranciers te maken kunnen krijgen met volatiele marktverwachtingen.