SpaceX Opties Exploderen op Eerste Handelsdag: Een Historisch Debuut in Cijfers

Optievolume en Ranking

De opties van SpaceX verbrijzelden elk bestaand eerste-dag record:

• Totaal aantal contracten: Er gingen ongeveer 1,8 miljoen optiecontracten van eigenaar. Dit is een complete verplettering van het vorige record van ~364.000, dat sinds 2012 in handen was van Meta .
• Omzet in premies: Er werd naar schatting $2,8 miljard aan notionele optiepremie verhandeld tijdens de sessie .
• Razendsnelle start: Meer dan 500.000 contracten werden in het eerste uur verhandeld, met pieken van 10.000 contracten per minuut .
• Ranking onder individuele aandelen: Na een half uur stond SpaceX op een spectaculaire derde plaats, achter alleen Tesla en Nvidia . Volgens Barron's sloot het aandeel de dag af als de op vier na meest verhandelde single-stock optie. Andere bronnen meldden dat het de één na drukst verhandelde optie op een individueel aandeel was, met alleen Tesla nog voor zich .
• Call-volume: De markt bestond voornamelijk uit bullish weddenschappen. Er stroomde op de eerste dag meer dan $400 miljoen aan premie in call-opties . Eén van de meest actieve uitoefenprijzen was de $200 call .

Impact van de Introductie van Weekopties

De beurzen noteerden bij de lancering standaard maandelijkse expiraties (juli, augustus), maar dienden formeel een verzoek in om weekopties te lanceren vanaf donderdag 18 juni — voor de weken eindigend op 26 juni, 2 juli, 10 juli en 17 juli . De toevoeging van weekopties zal naar verwachting de activiteit verder intensiveren door handelaren kortetermijn-hefbomen te bieden, wat bijzonder aantrekkelijk is gezien de extreme intraday-koersschommelingen van het aandeel. De lancering viel ook toevallig samen met 'triple witching' in juni en een drukke macro-economische week (FOMC-besluit, het begin van het Kevin Warsh Fed-tijdperk), wat het totale optievolume verder aanwakkerde .

Opvallende Bullish en Afdekkings-transacties

• 'Moonshot' call-opties aankopen: Handelaren stortten zich massaal op ver ‘out-of-the-money’ call-opties. CNBC meldde dat ervaren handelaren verbijsterd waren door weddenschappen die mikten op 80% koerswinst in één nacht — met uitoefenprijzen tot wel $380 voor de expiratie van diezelfde week . De markt beprijsde een 15% kans op een koersbeweging van 50% in beide richtingen binnen drie maanden, wat wijst op extreme risicoverwachtingen .
• Bullish call spreads: Institutionele stromen omvatten het kopen van ‘near-the-money’ calls en het verkopen van ‘out-of-the-money’ calls (verticale call spreads). Dit was een door TradeStation aanbevolen strategie om de extreme impliciete volatiliteit, die piekte op bijna 170%, te beheersen .
• Put-aankopen / Hedging: Er was ook zware put-activiteit. Eén van de drukste transacties was het kopen van putopties als bescherming tegen de scherpe koersrally. Strategen van Susquehanna merkten op dat de optiemarkt een 15% kans op een daling van 50% in drie maanden impliceerde . Saxo Bank rapporteerde dat door het gebrek aan historische prijsdata veel handelaren verticale put spreads gebruikten om de extreme stijging af te dekken .
• Vroege whale trade: In de eerste 30 minuten was er al meer dan $1,4 miljard aan premie door het systeem gestroomd, wat wees op massale institutionele participatie naast een ongekende retailhausse .

Vooruitzichten: Aanhoudend Zware Optiehandel

De meeste analisten verwachten dat SpaceX-opties voorlopig tot de meest verhandelde derivaten op individuele aandelen zullen blijven behoren:

• De impliciete volatiliteit was extreem — rond de 135–170% bij de lancering. Hoewel dit op termijn kan afnemen, maken de enorme dagelijkse koersschommelingen (alleen al op IPO-dag was de intraday-range $150–$176) opties aantrekkelijk voor zowel speculatie als hedging .
• Topmensen van Cboe omschreven de eerste dag als "de meest agressieve eerste handelsdag ooit" en merkten op dat de opties afstevenden op 2 miljoen contracten voor de eindstand .
• De 'Godfather of options' (CNBC) voorspelde dat SpaceX-opties Nvidia en zelfs Tesla zouden kunnen overtreffen in dagelijks volume zodra er meer expiratieweken en uitoefenprijzen bijkomen .
• De combinatie van recordbelangstelling van de massa, een hoge absolute aandeelprijs ($200+), geen historisch ivolatiliteitsanker en geplande weekoptie-noteringen wijst op structureel zware volumes. Echter, Susquehanna-strateeg Chris Murphy waarschuwde dat de extreme risicopremies de opties "duur en gevaarlijk" maken voor onervaren beleggers .