AnswersPublished22 sources
AI-servers maken hoogwaardige MLCC’s schaarser: drie producenten uit Guangdong profiteren
Goldman Sachs verwacht dat de MLCC markt voor AI servers tussen boekjaar 2025 en 2030 circa 4,3 keer zo groot wordt, met een samengestelde jaarlijkse groei van 34%. Three circle boekte in de eerste jaarhelft een omzet van 6,423 miljard yuan en een nettowinst van 1,932 miljard yuan; bij Fenghua steeg de nettowinst me...
Gepubliceerd doorBewerkt met GPT-5.6 TerraAfbeeldingen gegenereerd met GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Goldman Sachs verwacht dat de MLCC markt voor AI servers tussen boekjaar 2025 en 2030 circa 4,3 keer zo groot wordt, met een samengestelde jaarlijkse groei van 34%.
- Three circle boekte in de eerste jaarhelft een omzet van 6,423 miljard yuan en een nettowinst van 1,932 miljard yuan; bij Fenghua steeg de nettowinst met 74,01% tot 290 miljoen yuan.
- Viiyong staat volgens gegevens in zijn beursprospectus op nummer één in China en nummer twee wereldwijd in ultraminiatuur MLCC’s, gemeten naar afzet in 2024.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How is the AI-computing boom driving demand, supply tightness, market growth, and stronger first-half earnings for Guangdong’s MLCC “three m. Article summary: AI data-center build-outs are turning MLCCs from a low-cost commodity into a capacity-constrained, high-value power-management component. That favors Guangdong’s “three musketeers”: vertically integrated scale at Chaozho. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fa
AI-datacenters vestigen de aandacht op een klein maar cruciaal onderdeel: de MLCC, oftewel multilayer ceramic capacitor of meerlaagse keramische condensator. Deze componenten helpen de stroomvoorziening te regelen en spanningen in elektronische systemen stabiel te houden.
Voor AI-servers zijn vooral uitvoeringen met hoge capaciteit en hoge betrouwbaarheid nodig. Dat is gunstig voor drie Chinese producenten uit de provincie Guangdong: Three-circle Group uit Chaozhou, Fenghua Hi-Tech uit Zhaoqing en Viiyong Technology uit Luoding in Yunfu. Hun positie verschilt: Three-circle combineert materialen, onderdelen en productieapparatuur; Fenghua heeft een brede basis in auto- en industriële elektronica; Viiyong richt zich op ultrakleine en hoogcapacitaire MLCC’s. 7
33
Waarom AI-servers de MLCC-markt veranderen
Volgens Goldman Sachs zijn MLCC’s inmiddels de op twee na grootste kostenpost op de stuklijst van een AI-server, na GPU’s en geheugen. De bank voorspelt dat de markt voor MLCC’s in AI-servers groeit van ongeveer ¥ 215 miljard in boekjaar 2025 naar ¥ 920 miljard in boekjaar 2030. Dat is ongeveer 4,3 keer zoveel, overeenkomend met een gemiddelde jaarlijkse groei van 34%. 53
Dat betekent niet dat alle condensatoren automatisch schaars worden of evenveel prijsruimte krijgen. De druk concentreert zich op hoogwaardige specificaties voor AI-infrastructuur en andere veeleisende toepassingen. Bovendien duurt de bouw van productielijnen voor high-end MLCC’s volgens sectorrapportage ongeveer 18 tot 24 maanden. Het aanbod kan dus niet snel op een plotselinge vraagtoename reageren. 8
De verschuiving gaat daarom niet alleen om grotere volumes, maar vooral om een andere productmix. Fabrikanten die MLCC’s met hoge capaciteit en bewezen betrouwbaarheid kunnen kwalificeren en leveren, kunnen relatief sterker profiteren dan makers van standaardonderdelen.
Three-circle: geïntegreerde keramiekketen en optische verbindingen
Three-circle uit Chaozhou rapporteerde over de eerste helft van het jaar een omzet van 6,423 miljard yuan, 54,82% meer dan een jaar eerder. De nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders steeg met 56,18% tot 1,932 miljard yuan. Het bedrijf schreef die groei toe aan een sterkere vraag naar elektronische componenten en optische communicatie. Bij MLCC’s hielpen een betere erkenning door klanten, een gunstiger marktomgeving en hogere afzet en omzet bij bepaalde specificaties. 1
Het onderscheidende punt van Three-circle is de verticaal geïntegreerde aanpak in elektronische keramiek. De activiteiten lopen van keramische materialen en MLCC’s tot keramische componenten voor optische communicatie en apparatuurcomponenten. In de berichtgeving rond de beursnotering in Hongkong wordt een productieketen beschreven die keramische poeders, precisiebewerking en zelf ontwikkelde productieapparatuur omvat. 18
22
Ook de communicatietak kan profiteren van AI-infrastructuur. Snellere optische modules van 800G en 1,6T gebruiken onderdelen voor optische verbindingen, waaronder keramische ferrules en verwante componenten. Three-circle levert onder meer keramische ferrules, hulzen en MT-ferrules voor zulke snellere modules. 18
19
De groep noteerde op 9 juli 2026 H-aandelen aan de beurs van Hongkong. Volgens het bedrijf wordt de opbrengst gebruikt voor buitenlandse nieuwbouw en uitbreiding, automatisering, technologische vernieuwing, materiaalinnovatie en werkkapitaal. 21
Een historisch detail verdient correctie: de beschikbare bronnen noemen 1970 als oprichtingsjaar van Three-circle, niet 1969. Voor een oprichtingsjaar in 1969 leveren de aangeleverde bronnen geen onafhankelijke onderbouwing. 17
20
Fenghua Hi-Tech: auto- en industrie-elektronica naast AI
Fenghua Hi-Tech uit Zhaoqing rapporteerde een omzet over de eerste jaarhelft van 3,5 miljard yuan, een stijging van 26,28% op jaarbasis. De nettowinst kwam uit op 290 miljoen yuan, 74,01% hoger dan een jaar eerder. 1
Die groei kan niet uitsluitend aan AI worden toegeschreven. De omzet in auto-elektronica steeg met 30%, die in industriële besturing met 54% en die in slimme terminals met 14%. De verkoop van supercondensatoren nam met 85% toe. Fenghua noemde AI-rekenkracht, energieopslag, de laagvliegende economie en auto-elektronica als groeimarkten. 1
Die spreiding is relevant: elektrificatie van voertuigen en industriële automatisering kunnen de vraag naar gekwalificeerde, betrouwbare componenten ondersteunen, ook als de markt voor consumentenelektronica wisselvallig blijft. De beschikbare bronnen bieden onvoldoende sterke onderbouwing voor beweringen over vroege, uit de VS geïmporteerde productielijnen; dat historische detail moet daarom hier niet als vaststaand worden behandeld.
Viiyong: ultrakleine MLCC’s en hoge capaciteit voor servers
Viiyong Technology uit Luoding richt zich op het hoogwaardige segment van de MLCC-markt, en niet alleen op standaardproducten met grote volumes. Het prospectus voor de beursgang in Shenzhen, dat verwijst naar Frost & Sullivan, stelt dat het bedrijf naar afzetvolume in 2024 de nummer één in China en de nummer twee wereldwijd was in ultraminiatuur-MLCC’s, achter Murata. 33
In hetzelfde prospectus worden AI-servers genoemd als onderdeel van de markt voor industriële apparatuur. Viiyong stelt dat zijn technologie voor uiterst nauwkeurig stapelen en lamineren MLCC’s met hoge capaciteit voor industriële toepassingen ondersteunt. In de formaten 0805 en 1206 worden producten genoemd met respectievelijk 100 μF en 220 μF. 33
Naar MLCC-omzet in 2024 stond Viiyong volgens berichtgeving op basis van dat prospectus derde onder fabrikanten van het Chinese vasteland. 40 De positie van het bedrijf laat zien waarom de AI-golf niet alleen om schaal draait: miniaturisering, capaciteit, consistente productie en het vermogen om producten te kwalificeren zijn allemaal doorslaggevend.
Waarom de cluster in Guangdong telt
Three-circle, Fenghua en Viiyong worden in de sector geregeld Guangdongs drie MLCC-koplopers genoemd. Volgens berichtgeving maken zij deel uit van China’s grootste en meest complete cluster voor elektronische componenten. 7
De industriële logica is helder. Producenten van elektronische componenten zijn afhankelijk van netwerken van materiaal- en machineleveranciers, modulebouwers en afzetmarkten zoals communicatie, auto-elektronica, industriële besturing en consumentenelektronica. Een dicht regionaal ecosysteem kan productontwikkeling en kwalificatie versnellen, maar neemt de technische drempels bij hoogwaardige MLCC-productie niet weg.
Wat de winstcijfers wel en niet aantonen
De resultaten over de eerste jaarhelft bij Three-circle en Fenghua passen bij een sterkere MLCC-markt en een toenemende vraag vanuit hoogwaardige toepassingen. Maar het zou te kort door de bocht zijn om alle winstgroei aan AI toe te schrijven. Three-circle wees ook op vraag uit optische communicatie, terwijl Fenghua groei rapporteerde in auto-elektronica, industriële besturing, slimme terminals en nieuwe producten. 1
De beter onderbouwde conclusie is dat AI het waardevolste deel van de markt verandert. AI verhoogt de vraag naar MLCC’s met hoge capaciteit en hoge betrouwbaarheid, terwijl geavanceerde productiecapaciteit niet onmiddellijk is bij te bouwen. De drie producenten uit Guangdong sluiten elk op een andere manier bij die verschuiving aan: Three-circle met geïntegreerde keramiek en optische componenten, Fenghua met brede blootstelling aan industrie en auto’s, en Viiyong met specialisatie in ultrakleine en hoogcapacitaire MLCC’s. 1
18
33
Voor inkopers en beleggers blijft de specificatie het belangrijkste onderscheid. Een brede AI-gedreven vraag naar MLCC’s betekent niet vanzelf dat elk producttype met tekorten of prijsstijgingen te maken krijgt. De sterkste effecten zullen waarschijnlijk geconcentreerd blijven in gekwalificeerde hoogwaardige onderdelen.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "AI-servers maken hoogwaardige MLCC’s schaarser: drie producenten uit Guangdong profiteren"?
Goldman Sachs verwacht dat de MLCC markt voor AI servers tussen boekjaar 2025 en 2030 circa 4,3 keer zo groot wordt, met een samengestelde jaarlijkse groei van 34%.
What are the key points to validate first?
Goldman Sachs verwacht dat de MLCC markt voor AI servers tussen boekjaar 2025 en 2030 circa 4,3 keer zo groot wordt, met een samengestelde jaarlijkse groei van 34%. Three circle boekte in de eerste jaarhelft een omzet van 6,423 miljard yuan en een nettowinst van 1,932 miljard yuan; bij Fenghua steeg de nettowinst met 74,01% tot 290 miljoen yuan.
What should I do next in practice?
Viiyong staat volgens gegevens in zijn beursprospectus op nummer één in China en nummer twee wereldwijd in ultraminiatuur MLCC’s, gemeten naar afzet in 2024.