Waarom TSMC’s 3nm-volume cruciaal blijft naast de 2nm-start

TSMC’s eerste zichtbare 2nm-klant is vooral belangrijk als bewijs dat de nieuwste productietechnologie in commerciële chips terechtkomt. Het betekent niet dat 3nm plotseling is afgeschreven. MediaTek positioneert de Dimensity 9600 Pro als zijn eerste smartphoneprocessor op TSMC’s 2nm-proces, maar brengt tegelijk de Dimensity 9600M op TSMC’s 3nm-proces voor een bredere groep vlaggenschiptelefoons. 13

Die verdeling geeft TSMC een premium-uithangbord voor 2nm, zonder de vraag naar een al volwassen en omzetrijke 3nm-generatie weg te drukken. Voor de Taiwanese foundry — een chipfabrikant die chips voor andere merken produceert — ligt de echte test in het rendabel opschalen van 2nm, terwijl de bezettingsgraad van 3nm hoog blijft.

De MediaTek-order bewijst commerciële inzetbaarheid

Een smartphoneprocessor is een concreet teken dat TSMC’s nieuwste proces de ontwikkelfase voorbij is en in klantproducten belandt. De Dimensity 9600 Pro richt zich op AI die direct op het toestel draait. MediaTek zegt dat de NPU, de gespecialiseerde AI-processor in de chip, 51% betere prestaties levert bij de voorbereidende verwerking van opdrachten voor grote taalmodellen dan de vorige generatie. Dat is wel een claim van MediaTek zelf: die verbetering hangt samen met het NPU-ontwerp, software en de totale systeemarchitectuur, en mag dus niet worden gelezen als een winst die alleen door 2nm ontstaat. 35

Strategisch is de 9600M misschien nog interessanter. Door een breder aanbod van vlaggenschepen op 3nm te houden, behandelt MediaTek 2nm feitelijk als een premiumlaag en niet als een onmiddellijke vervanger voor alles. Dat helpt TSMC om 2nm en 3nm naast elkaar te draaien, afgestemd op de vereiste prestaties, kosten en volumes van klanten, in plaats van een abrupte overstap af te dwingen. 1

3nm blijft tijdens de 2nm-opbouw de commerciële motor

TSMC’s omzetmix in het tweede kwartaal van 2026 laat zien waarom deze strategie met twee generaties belangrijk is. 3nm was goed voor 30% van de waferomzet, tegen 25% in het kwartaal ervoor. 5nm droeg 33% bij. De gerapporteerde bijdrage van 2nm bedroeg in het eerste kwartaal waarin die afzonderlijk werd vermeld 3% van de waferomzet. 3446

Die cijfers plaatsen 2nm in perspectief. Een aandeel van 3% is betekenisvol bewijs van een commerciële opschaling, maar 2nm is nog niet de belangrijkste motor van de waferactiviteiten. 3nm zit daarentegen al dicht bij 5nm. Rapportages uit de toeleveringsketen verwachten dat 3nm 5nm in de tweede helft van 2026 kan inhalen als grootste omzetbijdrage. Dat is geen officiële prognose van TSMC, maar het onderstreept wel hoe groot de kans voor het gevestigde 3nm-proces nog is. 34

In de praktijk ontstaat zo een logische volgorde:

• 2nm bevestigt technologisch leiderschap en trekt de meest veeleisende premiumontwerpen aan.
• 3nm biedt een volwassen platform met hoge volumes voor klanten die de nieuwste node nog niet nodig hebben of de meerkosten niet kunnen verantwoorden.
• 5nm blijft een substantiële omzetbron, waardoor TSMC niet elk programma onmiddellijk naar een nieuwer proces hoeft te verplaatsen.

Dat is gezonder dan elke nieuwe procesgeneratie als een volledige vervangingsronde te zien. TSMC kan meerdere generaties tegelijk te gelde maken, terwijl het de opbrengst per wafer en capaciteit van 2nm verder verbetert.

AI-vraag financiert de overgang

De smartphonechip van MediaTek is strategisch nuttig, maar TSMC’s huidige financiële vaart komt breder gezien vooral uit high-performance computing (HPC): onder meer AI-versnellers, serverprocessors en andere krachtige rekentoepassingen. In Q2 2026 rapporteerde TSMC een omzet van US$ 40,20 miljard, 33,7% meer dan een jaar eerder, en een brutomarge van 67,7%. Het HPC-platform leverde 66% van de omzet. 1719

Dat is van belang omdat de investeringscase van TSMC daardoor niet alleen op smartphoneverkopen rust. AI-chips, serverprocessoren en andere HPC-producten leveren het grootste deel van de omzet op. Premium mobiele chips verbreden ondertussen de klantenbasis voor de meest geavanceerde productie.

Ook in augustus hield het momentum aan. TSMC meldde een recordomzet van NT$ 514,8 miljard, 53,3% hoger dan een jaar eerder en 10,1% boven juli. Maandcijfers kunnen worden beïnvloed door productlanceringen en het moment van leveringen, maar de uitkomst past bij aanhoudend sterke vraag naar geavanceerde chipproductie. 58

Het management verhoogde bovendien zijn verwachting voor de omzetgroei over heel 2026 tot iets meer dan 40% in dollars. Dat wijst op vertrouwen in de vraag naar geavanceerde chips, maar neemt het uitvoeringsrisico niet weg: capaciteit moet worden gebouwd voordat toekomstige klantvolumes volledig zeker zijn. 18

Beide processen krijgen extra capaciteit

Externe berichtgeving over de toeleveringsketen wijst op uitbreiding van beide procesgeneraties, niet op een snelle aflossing van 3nm door 2nm. TrendForce meldde op basis van bronnen in de keten dat de 2nm-capaciteit van eind 2026 tot medio 2027 met 22% zou kunnen stijgen, en 3nm met meer dan 16%. Het gaat om gerapporteerde schattingen, niet om officiële TSMC-richtlijnen. 33

De kern is dat beide nodes groeien. TSMC lijkt dus een portefeuille van geavanceerde processen op te bouwen: 2nm voor klanten die de nieuwste mogelijkheden nodig hebben, 3nm voor brede productie op schaal. Als die balans standhoudt, kan de overgang minder financieel grillig worden dan een inzet op slechts één nieuwe node.

AI-chips verspreiden zich van datacenters naar telefoons

De lancering van MediaTek laat ook zien dat AI-silicium zich niet beperkt tot datacenters. De Dimensity 9600 Pro is bedoeld voor krachtigere AI-functies op het toestel zelf, terwijl TSMC’s omzetmix nog altijd door HPC wordt gedomineerd. 319

Dat wijst op vraag in meerdere lagen van de chipketen: geavanceerde waferproductie, chipverpakking, geheugen, substraten en productieapparatuur. Tegelijk zit daar een beperking in. Sterke vraag naar wafers leidt niet automatisch tot evenveel leverbare eindchips wanneer verpakking, geheugen of andere onderdelen een knelpunt vormen.

Risico’s voor klanten en beleggers

Het optimistische scenario hangt af van uitvoering, niet alleen van het bestaan van een 2nm-product. De belangrijkste aandachtspunten zijn:

• Opbrengst en kosten: een nieuw proces moet voldoende goede wafers opleveren en een prijs halen die de marges ondersteunt zodra het volume stijgt.
• Migratie door klanten: sommige chipontwerpen kunnen langer op 3nm blijven als de prestaties en economie daarvan aantrekkelijk blijven.
• Kapitaalintensiteit: TSMC moet vooraf in nieuwe capaciteit investeren, voordat die capaciteit volledig bijdraagt aan omzet en kasstroom.
• Duurzaamheid van AI-vraag: de vraag vanuit HPC is momenteel krachtig, maar uitgaven van grote AI- en cloudklanten kunnen cyclisch zijn.
• Knelpunten in de keten: verpakking, geheugen en andere inputs kunnen leveringen van eindproducten remmen, zelfs bij sterke vraag naar wafers.

Conclusie

TSMC zet met 2nm een volgende stap op zijn technologieroutekaart doordat een leidend proces in een echt premium mobiel product verschijnt. Maar het grotere zakelijke voordeel is de combinatie met 3nm. De productkeuze van MediaTek laat zien hoe TSMC een volwassen node met hoge volumes kan blijven verzilveren, terwijl 2nm selectief wordt opgeschaald voor de meest veeleisende ontwerpen. 1

Met 3nm op 30% van de waferomzet in Q2, een gerapporteerde 2nm-bijdrage van 3% en HPC als bron van 66% van de totale omzet, heeft TSMC een sterke operationele basis voor die overgang. 4619 De cruciale vraag is nu of het bedrijf de vroege 2nm-validatie kan omzetten in capaciteit met hoge opbrengsten en goede bezetting, zonder de marges en kasstroom te ondermijnen die de AI-gedreven groei mogelijk hebben gemaakt.