Zilverrally stokt bij $65: Waarom het plafond standhoudt en wat de CPI-data betekent

Waarom de rally stokte bij $65 en dat niveau een harde weerstand werd

• De 200-daags EMA als plafond: De zone rond $65 valt samen met het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde, een belangrijke technische barrière die de koers eerder al tegenhield . Technici stellen dat een slot boven $65 nodig is om de weg vrij te maken naar $69 (100-daags SMA) .
• Historische winstnemingen: Zilver had al een flinke rally achter de rug vanuit het $55-gebied. Handelaren namen winst rond het ronde psychologische niveau van $65, dat ook samenvalt met een eerdere weerstandszone uit juni .
• Stijgende obligatierentes: De rente op de Amerikaanse 10-jaars staatslening steeg naar circa 4,71%, wat de druk op niet-rendementsdragende activa zoals zilver opvoerde . Hogere rentes verhogen de opportuniteitskost van het aanhouden van edelmetaal en trekken kapitaal weg van de metalen.
• Voorzichtige ETF-stromen / institutionele verkoop: Institutionele beleggers hebben hun zilver-ETF’s in het snelste tempo in maanden van de hand gedaan. De uitstroom uit de SLV-ETF bedroeg -381 miljoen dollar over het afgelopen jaar, met een daling van het beheerd vermogen van 18,4% in de laatste maand . Professioneel geld vermindert de blootstelling, terwijl de particuliere vraag aantrekt – een divergentie die de verdere stijging afremt .
• Oplaaiende Hormuz-spanningen: Nieuwe vijandelijkheden in de Straat van Hormuz duwden de olieprijs kort omhoog en wakkerden de inflatievrees aan. Dit versterkte de argumenten voor een mogelijke Fed-renteverhoging en zette zilver weer onder druk .

Het belang van de Amerikaanse CPI van woensdag

De publicatie van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) op woensdag is de volgende grote katalysator, omdat die bepaalt of het duivenpad van de Fed geloofwaardig blijft.

• Lagere CPI (onder de consensus): Versterkt het verhaal dat de inflatie afkoelt, bevestigt dat de Fed de rente kan laten rusten (of zelfs kan verlagen), en zet de obligatierentes en de dollar onder druk. Dat zou zilver de brandstof geven om definitief boven $65 uit te breken, met het volgende koersdoel rond het 100-daags SMA nabij $69 .
• Hogere CPI (boven de consensus): Wakkert de havikistische renteverwachtigen weer aan, waardoor de rentes en de dollar stijgen. Zilver zou dan vanaf $65 kunnen omkeren en eerst terugvallen naar de zone rond $62. Als het herstel verder verzwakt, wijzen analisten op neerwaartse risico’s naar $59, en bij een versnelling van de verkoop naar $55 .
• Belangrijke niveaus: Een uitbraak boven $65 opent de weg naar $68–$70. Een afwijzing stuurt zilver terug naar de steunzone van $58,50–$61,50, met een dieper niveau op $55,50–$58,50 .