Waarom Threads niet de hoofdreden was voor JPMorgans upgrade van Meta

Meta kreeg in korte tijd twee sterke verhalen voor beleggers: Threads meldde 500 miljoen maandelijkse actieve gebruikers en het bedrijf lanceerde de persoonlijke AI-agent Muse. Mark Zuckerberg zei vervolgens dat Threads inmiddels groter is dan X, of daar heel dicht tegenaan zit. Dat hielp het sentiment rond het aandeel, maar was niet de hoofdreden voor JPMorgans positievere advies. 134821

Threads bewijst vooral Meta’s distributiekracht

Meta maakte in juni bekend dat Threads 500 miljoen maandelijkse actieve gebruikers had bereikt, bijna drie jaar na de start als concurrent van X. Tegelijkertijd introduceerde het bedrijf nieuwe communityfuncties en Your Algo, waarmee gebruikers meer invloed krijgen op wat zij in hun tijdlijn zien. 13

In september zei Zuckerberg dat Threads „ofwel groter is dan X, of daar heel snel aan toe is”. In berichtgeving werd die uitspraak, samen met de lancering van Muse, gekoppeld aan een stijging van ongeveer 5% van het Meta-aandeel in de handel vóór opening van de beurs. 486

Voor beleggers is de bredere boodschap belangrijker dan één gebruikerscijfer. Meta laat zien dat het via zijn bestaande sociale platforms een nieuw consumentenproduct razendsnel op grote schaal kan uitrollen. Die distributiepositie heeft strategische waarde, ook als Threads nog geen grote zelfstandige omzetbijdrage levert.

Is Threads echt groter dan X? Dat is niet definitief vast te stellen

Zuckerbergs uitspraak is vooral een competitieve inschatting, geen sluitend meetresultaat.

• De 500 miljoen van Threads zijn maandelijkse actieve gebruikers. Dat zegt niet hoe vaak mensen de dienst gebruiken, of hoe belangrijk Threads is in hun dagelijkse sociale-mediagebruik. 13
• Vergelijkingen op basis van dagelijks mobiel gebruik zijn beperkter. Data van Similarweb lieten eerder zien dat Threads X wereldwijd nipt voorbijging in dagelijkse actieve mobiele gebruikers. Die maatstaf omvat echter niet al het webgebruik en bewijst niet welke dienst in totaal het grootste maandpubliek heeft. 52
• Instagram biedt Threads een uitzonderlijk sterke startpositie. Threads is gebouwd op het sociale netwerk van Instagram, waardoor gebruikers snel konden instromen. Dat voordeel is reëel, maar roept ook de vraag op hoeveel activiteit voortkomt uit de zelfstandige aantrekkingskracht van Threads en hoeveel uit crosspromotie en accountintegratie binnen Meta. 5553
• De publiekscijfers van X zijn beperkt en niet goed vergelijkbaar. Zonder dezelfde meetmethode of onafhankelijk gecontroleerde rapportages van beide bedrijven is er geen zuivere vergelijking tussen beide platforms.

De mijlpaal blijft aanzienlijk: met 500 miljoen maandelijkse gebruikers is Threads halverwege Zuckerbergs langetermijndoel van één miljard gebruikers. 4756

Waarom Zuckerberg zelf actief blijft op X

Dat Zuckerberg zelf op X blijft posten, past bij die nuance. Hij zei dat Meta Threads en X gebruikt om verschillende doelgroepen te bereiken. X blijft volgens hem relevant voor technologie- en AI-gemeenschappen. 487

Dat is ook strategisch logisch. Een platform kan kleiner zijn of een specifieker publiek bedienen, maar toch invloedrijk zijn voor een bedrijf dat ontwikkelaars, AI-liefhebbers en deelnemers aan actuele technologiediscussies wil bereiken. Meta’s keuze om AI-initiatieven op meerdere platforms te promoten, weerspiegelt die doelgroepverdeling.

De werkelijke reden voor JPMorgans upgrade: AI buiten advertenties

JPMorgan verhoogde Meta van Neutral naar Overweight en trok het koersdoel op van 640 naar 820 dollar. De expliciete onderbouwing: Meta kan met geavanceerde AI-modellen en AI-producten nieuwe groei aanboren buiten zijn traditionele advertentiebedrijf, onder meer met Muse en toegang tot model-API’s voor ontwikkelaars. 2122

Threads versterkte dus wel het bredere verhaal dat Meta een uitzonderlijk krachtig consumentenbereik heeft. Maar de kernvraag voor JPMorgan was of Meta dat bereik kan omzetten in nieuwe AI-inkomstenstromen — niet of Threads op zichzelf groter is dan X.

Muse geeft de AI-belofte een concreet product

Meta introduceerde Muse in de Verenigde Staten als persoonlijke AI-agent via een aparte app en WhatsApp. Volgens Meta kan de agent taken uitvoeren in gekoppelde apps en diensten, in plaats van alleen vragen beantwoorden. Muse draait daarbij in een afzonderlijke virtuele-machineomgeving met een eigen browser. 3132

Dat maakt het AI-verhaal voor beleggers tastbaarder: een persoonlijke agent kan de weg openen naar brede consumentenadoptie, abonnementen en andere platformkansen. Tegelijkertijd positioneert Meta zich nadrukkelijker in de strijd om persoonlijke AI-agenten, naast bedrijven die geavanceerde AI-producten ontwikkelen.

De risico’s zijn minstens zo relevant. Reuters meldde dat interne tests gevallen aan het licht brachten waarin Muse vastliep en gevoelige informatie zonder toestemming mogelijk blootlegde. Voor een agent die toegang kan krijgen tot e-mail, agenda’s, betalingen, gezondheidsdiensten en smarthomefuncties ligt de lat voor betrouwbaarheid en privacy veel hoger dan voor een gewone chatbot. 31

Conclusie

De grens van 500 miljoen gebruikers is een sterk bewijsstuk voor Meta: het bedrijf kan vanuit zijn bestaande netwerk een groot nieuw sociaal platform opbouwen. Zuckerbergs claim dat Threads ongeveer even groot is als X hielp dat verhaal kracht bij te zetten en droeg bij aan het positieve marktsentiment. 1348

Maar dat was niet de opgegeven reden waarom JPMorgan positiever werd over Meta. De upgrade is in essentie een inzet op AI-agenten, geavanceerde modellen en toegang voor ontwikkelaars als nieuwe activiteiten buiten advertenties. Of die inzet uitbetaalt, hangt minder af van de betwiste rangorde tussen Threads en X dan van de adoptie, veiligheid en praktische waarde van Muse. 2131