AnswersPublished20 sources
Lagere volatiliteit betekent niet dat Bitcoin geen uitschieters meer kent
Bitcoin kende tot en met 9 oktober 2026 tien driedaagse sigma dagen, tegenover acht in heel 2018. Een driedaagse sigma dag is een uitzonderlijk grote koersbeweging ten opzichte van de recente volatiliteit; het is geen vaste procentuele drempel.
Gepubliceerd doorBewerkt met GPT-6 LunaAfbeeldingen gegenereerd met GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Bitcoin kende tot en met 9 oktober 2026 tien driedaagse sigma dagen, tegenover acht in heel 2018.
- Een driedaagse sigma dag is een uitzonderlijk grote koersbeweging ten opzichte van de recente volatiliteit; het is geen vaste procentuele drempel.
- De telling laat zien dat een lager gemiddelde niet uitsluit dat er uitschieters zijn.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How did Bitcoin record more extreme daily price moves through October 9, 2026, than during its 2018 bear market despite substantially lower. Article summary: There is no contradiction: Bitcoin’s “extreme” moves are measured relative to its recent volatility, not against a fixed percentage threshold. It reportedly recorded 10 three-sigma days through October 9, 2026, versus ei. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fak
Bitcoin noteerde tot en met 9 oktober 2026 tien dagen waarop de koers minstens drie standaarddeviaties afweek van het recente patroon. Dat zijn er meer dan de acht in heel 2018. Toch bedroeg de geannualiseerde volatiliteit in 2026 ongeveer 46%, tegenover 84% in 2018. Die cijfers spreken elkaar niet tegen: de telling gaat over uitschieters ten opzichte van de recente volatiliteit, terwijl de geannualiseerde volatiliteit een breder beeld geeft van koersschommelingen.3
5
Wat is een driedaagse-sigma-dag?
Bij deze meting telt een dag waarop de koersbeweging minstens drie standaarddeviaties afwijkt van het recente patroon. De methode gebruikt daarvoor een voortschrijdende volatiliteitsmeting over de voorafgaande 30 dagen. De grens beweegt dus mee met de recente markt: het is geen vast percentage.4
5
Dat helpt het verschil met 2018 te verklaren. De gebruikelijke omvang van zulke uitschieters lag volgens de cijfers rond 7% in 2026 en rond 10% in 2018. Een hoger aantal uitzonderlijke dagen betekent dus niet automatisch dat de koers op die dagen in procenten verder bewoog.9
Ook de meetperiodes zijn niet gelijk: het cijfer voor 2026 loopt tot en met 9 oktober, terwijl dat voor 2018 het hele jaar omvat. De vergelijking is opvallend, maar geen zuivere vergelijking van het aantal dagen per volledig jaar. Het verlies van ongeveer 73% in 2018 is bovendien een andere maatstaf: dat beschrijft de totale daling over dat jaar, terwijl de sigma-telling grote bewegingen in beide richtingen meet.5
Hoe zeldzaam is drie sigma normaal gesproken?
Bij een normale verdeling met een vast gemiddelde en een vaste standaarddeviatie valt ongeveer 0,27% van de waarnemingen buiten drie standaarddeviaties aan weerszijden. Dat is grofweg één op de 370 waarnemingen. Het is een wiskundig referentiepunt, geen voorspelling voor Bitcoin.
Die vuistregel veronderstelt onder meer dat de verdeling stabiel is en de parameters vaststaan. Bij de gerapporteerde Bitcoin-meting verandert de drempel juist met een voortschrijdende schatting van de volatiliteit. Als rendementen niet normaal verdeeld zijn of hun gedrag verandert, geeft de vuistregel de werkelijke frequentie niet betrouwbaar weer.
Wat zeggen de cijfers wel — en niet — over risico?
De combinatie wijst op een verschil tussen relatief rustige gemiddelde omstandigheden en dagen waarop de koers veel sterker beweegt dan die omstandigheden doen verwachten. De telling bewijst op zichzelf niet dat Bitcoin in 2026 risicovoller is dan in 2018, en laat ook niet zien dat alle grote bewegingen één oorzaak hadden.
Sinds begin 2024 zijn er volgens een vergelijking 26 driedaagse-sigma-dagen voor Bitcoin geteld, tegenover 16 voor de S&P 500, 12 voor goud en acht voor Nvidia.7 Dat zijn aantallen, geen maatstaf voor de omvang van verliezen of een complete vergelijking van risico tussen deze beleggingen.
Scherpe koersbewegingen kunnen samenvallen met verschillende gebeurtenissen. Een bericht koppelde een daling in oktober aan stijgende olieprijzen en Amerikaanse staatsobligatierentes, naast liquidaties van posities die met geleend geld op een koersstijging hadden ingezet.19 Glassnode beschreef een ander scenario in augustus: een record aan geliquideerde shortposities ging samen met een rally van 26% vanaf het dieptepunt van half augustus.
27 Dat illustreert dat abrupte bewegingen zowel omlaag als omhoog kunnen gaan; het bewijst niet dat één factor elke driedaagse-sigma-dag verklaart.
De beschikbare berichtgeving toont evenmin aan dat het verkopen van covered calls de oorzaak was van het aantal uitschieters in 2026. Optiestrategieën en drukke positionering kunnen relevant zijn voor de marktdynamiek, maar voor een oorzakelijke conclusie is bewijs nodig dat zulke posities aan specifieke koersbewegingen te koppelen zijn.
Waarom volatiliteitscijfers en risicomodellen uitschieters kunnen missen
Een volatiliteitscijfer vat de gebruikelijke schommelingen samen over een gekozen periode. Dat cijfer kan dalen terwijl afzonderlijke dagen nog steeds extreem zijn ten opzichte van die lagere basis. VanEck schatte de gerealiseerde volatiliteit over 30 dagen half augustus bijvoorbeeld op 27,2% op jaarbasis, tegenover een langjarig gemiddelde van ongeveer 80%.37 Die meting over een korte periode is niet rechtstreeks vergelijkbaar met het cijfer van ongeveer 46% voor 2026 tot dan toe: de meetperiodes verschillen.
Value at risk (VaR) geeft een modelmatige verliesgrens bij een gekozen betrouwbaarheidsniveau. Het zegt niet hoe groot verliezen voorbij die grens kunnen worden. Expected shortfall schat juist het gemiddelde verlies boven die grens. Beide methoden hangen af van de gebruikte gegevens en aannames; geen van beide geeft op zichzelf een volledig beeld van het risico wanneer uitzonderlijk grote bewegingen optreden.33
Een manier om op volatiliteit te handelen
Op 29 september ging op Hyperliquid een Bitcoin-contract voor impliciete volatiliteit van start. Berichten beschreven een hefboom tot 5×.49 Met het contract kunnen handelaren een positie innemen op de verwachte volatiliteit, in plaats van alleen op de richting van de Bitcoin-koers. Impliciete volatiliteit is een verwachting die in de marktprijs is verwerkt, geen garantie voor de volatiliteit die later daadwerkelijk optreedt.
De kern is eenvoudig: een lagere gemiddelde volatiliteit betekent niet dat het risico op grote Bitcoin-bewegingen verdwenen is. Sigma-tellingen, liquidaties en volatiliteitsproducten belichten elk een ander deel van de markt. Geen van die indicatoren vertelt op zichzelf hoe groot een toekomstig verlies zal zijn.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Lagere volatiliteit betekent niet dat Bitcoin geen uitschieters meer kent"?
Bitcoin kende tot en met 9 oktober 2026 tien driedaagse sigma dagen, tegenover acht in heel 2018.
What are the key points to validate first?
Bitcoin kende tot en met 9 oktober 2026 tien driedaagse sigma dagen, tegenover acht in heel 2018. Een driedaagse sigma dag is een uitzonderlijk grote koersbeweging ten opzichte van de recente volatiliteit; het is geen vaste procentuele drempel.
What should I do next in practice?
De telling laat zien dat een lager gemiddelde niet uitsluit dat er uitschieters zijn.
Sources
pluang.comBitcoin sees more extreme daily moves in 2026 t...
coindesk.comBitcoin's falling volatility hides a risk that Wall Street models may miss
tokenpost.comBitcoin Volatility Falls in 2026 as Extreme Daily Moves Exceed 2018 Pace | TokenPost
kucoin.comwww.kucoin.com › news › flashBitcoin's annualized volatility drops to 46%, but extreme ...