Google Cloud groeit 82%: wat Alphabet laat zien over de AI-strijd

Google Cloud zette in het tweede kwartaal van 2026 een opvallende stap vooruit. De omzet steeg op jaarbasis met 82% naar 24,8 miljard dollar, gedreven door vraag naar AI-infrastructuur, AI-oplossingen voor bedrijven en reguliere diensten van Google Cloud Platform. De operationele winst bedroeg 8,8 miljard dollar. Op basis van die gerapporteerde cijfers komt dat neer op een operationele marge van ongeveer 35,6%. 17

Daarmee is Google Cloud niet plotseling de grootste cloudprovider. Het resultaat maakt wel duidelijk dat Alphabet inmiddels een groot én winstgevend AI-cloudbedrijf heeft dat veel sneller groeit dan zijn twee grootste rivalen.

Groei én winst vallen samen

Een cloudbedrijf kan snel groeien, terwijl de kosten voor datacenters, chips en netwerken tegelijkertijd fors oplopen. Juist daarom springt dit kwartaal eruit: niet alleen de omzet, maar ook de operationele winst versnelde. Die winst steeg van 2,8 miljard dollar een jaar eerder naar 8,8 miljard dollar. 11

Dat wijst erop dat de vraag naar AI-diensten op deze schaal al aanzienlijke operationele hefboomwerking oplevert. Toch is één kwartaal geen garantie voor een blijvend margenniveau, zeker niet nu Alphabet zijn infrastructuuruitgaven opvoert.

Sneller dan Azure en AWS, maar nog kleiner

De groei van Google Cloud, 82%, lag boven de 43% die Microsoft rapporteerde voor Azure en andere clouddiensten en de 37% van AWS in vergelijkbare perioden. 2733 AWS draaide echter 42,23 miljard dollar omzet in het kwartaal, tegenover 24,8 miljard dollar voor Google Cloud. Alphabet loopt dus nog achter op de grootste cloudplatforms in absolute omvang. 3334

De juiste conclusie is daarom niet dat Google heeft ingehaald. Google Cloud ontwikkelt zich wel tot een steeds sterkere uitdager voor AI-workloads: de toepassingen waarvoor bedrijven rekenkracht, AI-modellen, dataplatforms en praktische implementatiekennis nodig hebben.

Een achterstand van 514 miljard dollar is geen omzet van morgen

Alphabet meldde dat de orderportefeuille van Google Cloud in het tweede kwartaal 514 miljard dollar bereikte. 7 Dat is een belangrijk signaal: klanten hebben voor grote bedragen contractuele verplichtingen aangegaan, vaak voor meerjarige AI-infrastructuur en software.

Maar zo'n orderportefeuille is niet hetzelfde als reeds verdiende omzet en zegt ook niet precies wanneer omzet wordt geboekt. Dat hangt af van de ingebruikname door klanten, beschikbare capaciteit, contractvoorwaarden en de uitvoering door Alphabet. Het bedrag laat vooral zien dat er veel vraag én een grote leveringsverplichting is — niet dat er op korte termijn 514 miljard dollar omzet binnenkomt.

Daarmee wordt het uitbreiden van capaciteit cruciaal. Alphabet heeft aangegeven dat de vraag nog altijd groter is dan het beschikbare aanbod. Hoe snel het bedrijf servers, datacenters en netwerken operationeel krijgt, bepaalt mede hoe snel vastgelegde contracten zich vertalen in gerapporteerde cloudomzet. 412

Gemini Enterprise als ingang bij grote bedrijven

Volgens Alphabet gebruikt bijna 90% van de Fortune 100 — de honderd grootste Amerikaanse bedrijven op basis van omzet — Gemini Enterprise. 15 Dat cijfer zegt niet hoeveel elke klant uitgeeft of hoe diep de software in de organisatie is ingebed. Wel laat het zien dat Gemini een breed bereik heeft in het bedrijfsleven.

Gemini is geïntegreerd in Google Cloud-diensten voor onder meer bedrijfs-AI, data-analyse, cyberbeveiliging en Google Workspace. 15 De inzet is dus breder dan de verkoop van toegang tot een taalmodel: Alphabet wil AI in dagelijkse bedrijfsprocessen laten landen en daarmee ook de vraag naar zijn bredere cloudplatform vergroten.

De samenwerking met Accenture richt zich op een beruchte drempel: het daadwerkelijk in productie brengen van AI. Google gaat maximaal 1.000 Accenture-engineers opleiden om bedrijven te helpen met maatwerk-AI-toepassingen op Gemini Enterprise. 43 Dat kan klanten helpen de stap te zetten van experimenten naar toepassingen die doorlopend cloudverbruik opleveren.

Alphabet geeft fors meer uit om het capaciteitsprobleem op te lossen

De sterke cijfers hebben een duidelijke financiële keerzijde. Alphabet verhoogde zijn prognose voor investeringen in 2026 van 180–190 miljard dollar naar 195–205 miljard dollar, vooral om capaciteit sneller beschikbaar te maken. 1222

In het tweede kwartaal gaf Alphabet 44,9 miljard dollar uit aan kapitaalinvesteringen; het grootste deel ging naar technische AI-infrastructuur. 4 Daarnaast kondigde Google voor 2027 en 2028 minimaal €13 miljard — ongeveer 15,1 miljard dollar — aan AI-infrastructuurinvesteringen in Finland aan. 17

De strategie is helder: meer infrastructuur moet de vraag van klanten kunnen opvangen, de beschikbaarheid verbeteren en Alphabets wereldwijde AI-positie versterken. Het risico is even helder. Grote investeringen zetten de kasstroom onder druk. Ook kunnen marges dalen als capaciteit wordt gebouwd vóór de omzet volgt, of wanneer Alphabet externe rekenkracht moet huren om de vraag bij te benen. 618

Search financiert de AI-uitbouw

De cloudambities rusten op een veel groter kernbedrijf. De totale omzet van Alphabet groeide in het tweede kwartaal met 24% naar 119,8 miljard dollar. De omzet uit Google Search en overige zoekdiensten nam met 17% toe. 18

Die aanhoudende groei in advertenties geeft Alphabet financiële ruimte om op grote schaal in AI-infrastructuur te investeren, zonder volledig afhankelijk te zijn van de kasstromen van Google Cloud. Dat beperkt het uitvoeringsrisico vergeleken met een cloudprovider die zijn investeringsbudget directer uit de infrastructuurtak moet financieren.

Waar de markt nu op let

De kwartaalcijfers ondersteunen het beeld dat Alphabet een belangrijkere speler wordt in bedrijfs-AI. De volgende fase draait echter minder om de spectaculaire groeikop en meer om uitvoering.

De belangrijkste punten om te volgen zijn:

• Omzetting van de orderportefeuille: hoe snel de orderportefeuille van 514 miljard dollar wordt vertaald in geleverde capaciteit en geboekte omzet. 7
• Cloudmarges: of de winstgevendheid standhoudt terwijl de investeringen oplopen en de aanbodbeperking wordt aangepakt.
• Verdienmodel van Gemini: of breed gebruik binnen ondernemingen uitgroeit tot duurzame, betaalde productie-workloads.
• Concurrentiedruk: of Google Cloud AI-workloads kan blijven winnen terwijl AWS en Azure een grotere bestaande schaal behouden.

Onder de streep laat het tweede kwartaal zien dat Alphabets AI-cloudstrategie al uitzonderlijk snelle omzetgroei en aanzienlijke operationele winst oplevert. De volgende test is of het bedrijf die vraag kan omzetten in blijvend gebruik door ondernemingen, voordat de kosten en complexiteit van de wereldwijde capaciteitsuitbouw de financiële winst afzwakken.