Kan Meta’s Muse Apple jaarlijks 10 miljard dollar kosten?

Meta’s Muse hoeft de iPhone niet te vervangen om Apple onder druk te zetten. Als mensen een AI-agent steeds vaker vragen om een dienst te vinden, opties te vergelijken en een taak uit te voeren, kan die agent de schakel worden tussen gebruikers en bedrijven. Zo zouden transacties buiten de App Store om kunnen lopen. De raming van Needham — mogelijk 10 miljard dollar minder omzet per jaar voor Apple — beschrijft één scenario voor die verschuiving, geen verlies dat al is vastgesteld. 914

Hoe Muse Connectors de weg naar apps kunnen veranderen

Met Muse Connectors kunnen diensten hun aanbod via een koppeling beschikbaar maken voor de AI-agent. In plaats van zelf een app te openen en door menu’s te gaan, kan iemand een verzoek aan Muse doen. De agent stuurt dat verzoek vervolgens door naar een aangesloten dienst. Daarvoor is toestemming van de gebruiker nodig, en Muse kan alleen werken met diensten die toegang verlenen. 1014

Dat maakt Connectors mogelijk tot een nieuw distributiekanaal. Als klanten een bedrijf via Muse vinden en gebruiken in plaats van via een app uit de App Store, kan Apple minder invloed krijgen op die interactie. Ook kan Apple inkomsten mislopen als transacties buiten de betaalstromen van het bedrijf plaatsvinden. Het gaat dus om zeggenschap over ontdekking en transacties — niet om de vraag of Apple iPhones blijft verkopen. 914

Voor ontwikkelaars kunnen Connectors een extra manier zijn om klanten te bereiken. In de door Needham aangehaalde cijfers staan meer dan 1.500 aanvragen van ontwikkelaars om binnen de eerste 168 uur bij het platform aan te sluiten. Maar belangstelling om mee te doen is nog geen actieve koppeling, terugkerend gebruik of omzet die bij Apple wegvalt. 8

Hoe Needham aan 10 miljard dollar komt

Needham begint de berekening met een raming van 123 miljard dollar aan Apple-dienstenomzet voor boekjaar 2026. Vervolgens neemt het aan dat de App Store 40% daarvan vertegenwoordigt en dat 20% van die App Store-omzet verschuift naar Muse Connectors, waarop Meta geen commissie rekent. 9

De rekensom: 123 miljard dollar × 40% × 20% = ongeveer 9,8 miljard dollar, afgerond zo’n 10 miljard. Needham raamt de bijbehorende EBITDA-impact op 7,5 miljard dollar. EBITDA is een maatstaf voor het bedrijfsresultaat vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De uitkomst hangt af van aannames over de omvang van de App Store-omzet en het deel dat zou verschuiven; het is geen meting van een huidig verlies. Volgens de analist kan zo’n klap druk zetten op Apples groei en waarderingsmultiple. 9

Het risico gaat verder dan App Store-commissies

Een AI-agent die diensten aanbeveelt en handelingen uitvoert, kan het eerste aanspreekpunt worden voor taken waarvoor mensen nu een app openen of Siri gebruiken. De in berichtgeving aangehaalde waarschuwing van Morgan Stanley is dat een capabele agent van een derde partij kan beïnvloeden welke diensten iemand kiest, nog voordat diegene de App Store doorzoekt of Siri iets vraagt. Als dat gedrag ingeburgerd raakt, kan Apple de relatie met de gebruiker via het apparaat behouden, maar minder grip krijgen op ontdekking en doorverwijzingen. Dat is mogelijke strategische druk op Siri, geen bewijs dat Muse Siri al heeft vervangen. 7

Ook abonnementen zijn een mogelijk kwetsbaar punt. Muse kan gebruikers helpen terugkerende kosten op te sporen en abonnementen op te zeggen. Dat kan lastig zijn voor bedrijven die profiteren wanneer klanten vergeten dat een abonnement doorloopt. Bank of America wijst daarnaast op het bredere risico dat AI-agenten ontdekking en transacties buiten Apples ecosysteem sturen. Dat bewijst niet dat opzeggingen Apple nu al omzet kosten. 4629

Veel vroege belangstelling, nog geen bewijs van verschuiving

Muse bereikte de eerste plaats in de Amerikaanse ranglijst voor gratis apps. Volgens CNBC werd de app in de eerste twee weken meer dan 2,5 miljoen keer gedownload. Dat wijst op flinke belangstelling, maar downloadcijfers zeggen op zichzelf niet hoe vaak mensen de agent gebruiken, of ze er aankopen mee doen en of die transacties anders via de App Store zouden zijn verlopen. 2

Voor de belangstelling van ontwikkelaars geldt hetzelfde. Aanvragen om Connectors te bouwen laten zien dat bedrijven het platform overwegen, maar niet hoeveel koppelingen daadwerkelijk actief worden of hoeveel omzet ze opleveren. Om een serieuze bedreiging voor Apple aan te tonen, moet Muse belangstelling omzetten in terugkerend gebruik en transacties die echt buiten de App Store om gaan. 814

De grote onzekerheid: welke diensten doen mee?

Een AI-agent kan alleen diensten gebruiken waartoe hij toegang krijgt; bedrijven zijn niet verplicht die te geven. Amazon blokkeerde Muse-agenten bij het winkelen op zijn website, terwijl Shopify zich juist ontvankelijker opstelde. Dat verschil laat zien dat het bereik van Connectors mede afhangt van de medewerking van de bedrijven waarmee gebruikers zaken willen doen. 14

De beschikbare aanwijzingen wijzen dus op een mogelijk risico, niet op een uitgemaakte zaak. Muse kan Apples positie verzwakken als gebruikers de agent inzetten om diensten te vinden en er transacties mee af te handelen, ontwikkelaars ervoor bouwen en betalingen daardoor buiten Apples kanalen terechtkomen. De vroege downloads en ontwikkelaarsinteresse zijn het volgen waard, maar tonen nog niet de omzetverschuiving waarop Needhams raming is gebaseerd. 289