AnswersPublished17 sources
Permintaan AI Kukuh, tetapi Kuasa Menetapkan Harga Mungkin Berkurang
Amaran Barclays pada 20 Oktober bukan bermaksud permintaan infrastruktur AI bakal merosot serta merta. Kebimbangan tentang margin boleh wujud serentak dengan ramalan pasaran peralatan elektrik pusat data bernilai AS$140 bilion pada 2028: saiz pasaran dan keuntungan yang dapat dikekalkan pembekal ialah dua perkara be...
Diterbitkan olehDisunting dengan GPT-6 LunaImej dijana dengan GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Amaran Barclays pada 20 Oktober bukan bermaksud permintaan infrastruktur AI bakal merosot serta merta.
- Kebimbangan tentang margin boleh wujud serentak dengan ramalan pasaran peralatan elektrik pusat data bernilai AS$140 bilion pada 2028: saiz pasaran dan keuntungan yang dapat dikekalkan pembekal ialah dua perkara berbeza.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did Barclays warn, as reported on October 20, 2026, that the AI data center power and electrical equipment boom benefiting Siemens Energ. Article summary: Barclays’ warning is about the durability of suppliers’ pricing power and margins—not necessarily an immediate collapse in AI infrastructure demand. Its concern is that expanding equipment capacity will eventually ease s. Topic tags: general, news, general web. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers
Amaran Barclays bukan bahawa permintaan untuk pusat data AI akan lenyap dalam masa terdekat. Sebaliknya, bank itu melihat risiko bahawa ledakan pembinaan pusat data yang menguntungkan pembekal peralatan kuasa dan elektrik boleh menjadi kurang menguntungkan apabila kapasiti pengeluaran bertambah dan pelanggan AI besar memperoleh lebih banyak kuasa tawar-menawar. 1
2
Dengan kata lain, pesanan yang tinggi tidak semestinya menjamin margin hari ini akan kekal. Risiko utama ialah harga yang boleh dikenakan pembekal pada masa hadapan, bukan semata-mata sama ada permintaan masih ada.
Mengapa kapasiti tambahan boleh menekan margin
Apabila peralatan sukar diperoleh, pembekal biasanya mempunyai lebih banyak pengaruh dalam menentukan harga dan jadual penghantaran. Namun, apabila pengeluar menambah kapasiti, pembeli mungkin mempunyai lebih banyak pilihan dan boleh berunding dengan lebih tegas. Barclays melihat keadaan ini sebagai potensi tekanan terhadap pembekal seperti Siemens Energy, Siemens, ABB dan Schneider Electric. 1
2
Sebab itu, jumlah pesanan dan tunggakan kerja yang tinggi belum menjawab persoalan utama Barclays. Angka tersebut menunjukkan adanya permintaan dan kerja untuk disiapkan, tetapi tidak membuktikan bahawa keadaan bekalan yang ketat serta margin yang menguntungkan akan berterusan.
Kaitannya dengan penurunan taraf Siemens Energy pada Julai
Pada Julai, Barclays menurunkan penarafan Siemens Energy kepada “underweight” — penarafan yang menunjukkan bank itu menjangka saham berkenaan mungkin berprestasi lebih lemah berbanding pasaran atau penanda arasnya. Barclays berhujah bahawa penilaian saham ketika itu mengandaikan ekonomi kitaran puncak akan berterusan tanpa penghujung, walaupun bank tersebut menaikkan sasaran harganya. 16
Perbezaannya penting: sesebuah syarikat boleh menikmati permintaan yang kukuh sekarang, tetapi harga sahamnya mungkin sudah mencerminkan andaian bahawa keadaan luar biasa baik itu akan berpanjangan. Jadi, kebimbangan Barclays tertumpu pada sejauh mana keuntungan semasa boleh dikekalkan, bukan sekadar kekuatan permintaan hari ini.
Laporan Julai turut menyebut tempahan atau tempahan slot turbin untuk pusat data melebihi 70 gigawatt. Angka itu boleh menunjukkan keterlihatan permintaan yang besar, tetapi maklumat yang tersedia tidak mengesahkan tempoh liputan tiga hingga empat tahun atau menjelaskan perbezaan antara tempahan slot dengan pesanan muktamad. 16
Ramalan pasaran AS$140 bilion tidak menjamin margin tinggi
Dalam ramalan berasingan, Barclays menjangkakan pasaran peralatan elektrik pusat data menyeluruh boleh mencapai nilai pasaran berpotensi tertinggi sebanyak AS$140 bilion pada 2028. Anggaran itu mengandaikan pengeluar peralatan elektrik Barat boleh mengakses 10% daripada pasaran China. 8
Ramalan pasaran yang besar ini tidak bercanggah dengan kebimbangan tentang tekanan harga. Jumlah perbelanjaan dalam pasaran dan margin yang diperoleh pembekal ialah dua ukuran berlainan: pasaran boleh terus berkembang, sedangkan pertambahan kapasiti memberi pelanggan lebih banyak pilihan untuk menekan harga.
Keputusan kukuh ABB dan Schneider menunjukkan permintaan semasa
ABB melaporkan pesanan suku ketiga sebanyak AS$12.055 bilion, meningkat 40% berbanding tahun sebelumnya, manakala hasil meningkat 14% kepada AS$9.701 bilion. 27 Ketua pegawai eksekutifnya juga menjangkakan permintaan pusat data akan meningkat lagi. Namun, laporan Bloomberg menyatakan kebimbangan tentang peningkatan kos dan turun naik dalam sektor AI masih membebani sentimen pasaran.
21
Schneider Electric pula menaikkan sasaran tahunannya buat kali kedua selepas permintaan pusat data meningkat lebih dua kali ganda. Hasil suku tahunannya mencecah rekod €11.46 bilion. 34 Angka-angka ini menggambarkan kekuatan perniagaan ketika ini, tetapi tidak dengan sendirinya membuktikan bahawa pembekal akan terus mempunyai kuasa menetapkan harga yang sama apabila kapasiti bertambah.
Di sinilah letaknya inti hujah Barclays: bukti permintaan yang memberangsangkan boleh benar pada masa yang sama dengan risiko margin pada masa hadapan. Jika pembeli mempunyai lebih banyak pilihan, pembekal mungkin perlu bersaing melalui kelajuan penghantaran, kebolehpercayaan dan kelebihan lain—bukan bergantung pada kekurangan bekalan untuk menyokong harga.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Permintaan AI Kukuh, tetapi Kuasa Menetapkan Harga Mungkin Berkurang"?
Amaran Barclays pada 20 Oktober bukan bermaksud permintaan infrastruktur AI bakal merosot serta merta.
What are the key points to validate first?
Amaran Barclays pada 20 Oktober bukan bermaksud permintaan infrastruktur AI bakal merosot serta merta. Kebimbangan tentang margin boleh wujud serentak dengan ramalan pasaran peralatan elektrik pusat data bernilai AS$140 bilion pada 2028: saiz pasaran dan keuntungan yang dapat dikekalkan pembekal ialah dua perkara berbeza.
Sources
bloomberg.comBarclays Says Cycle Peaking for Data Center Equipment Vendors
tokenpost.comBarclays Warns Added Capacity May Squeeze AI Data Center Suppliers | TokenPost
moneycheck.comSiemens Energy (ENR) Shares Tumble 5% on Barclays Downgrade Amid Peak Demand Warnings - MoneyCheck
investing.comBarclays said the market for full-scope data center ...