Goldman Sachs: Era Model AI China Percuma Akan Berakhir, 'Paid Weights' Bakal Jadi Trend Baharu

Apakah Model 'Paid Weights'?

Tesis Goldman menerangkan peralihan daripada pendekatan dominan hari ini kepada model penjanaan pendapatan baharu :

• Model semasa: Model 'open-weight' dikeluarkan di bawah lesen permisif seperti MIT atau Modified MIT. Sesiapa sahaja – termasuk penyedia awan besar seperti AWS, Google Cloud, dan Alibaba Cloud – boleh memuat turun, mengehos, dan menyajikan pemberat model secara percuma .
• Model diramalkan: Pendekatan 'paid weights' di mana platform awan dan perniagaan 'Model as a Service' (MaaS) berpendapatan tinggi mesti membayar yuran lesen komersial kepada pembangun model. Pemberat model masih boleh dimuat turun, tetapi penggunaan komersial berskala besar akan mencetuskan perjanjian berbayar yang berasingan .

Penganalisis Goldman Sachs, Ronald Keung, menyatakan peralihan ini sebagai mengubah penggunaan global yang melonjak menjadi pendapatan langsung buat pertama kali . Bank itu meramalkan hasil API dan langganan model AI China akan meningkat daripada kira-kira 35 bilion RMB pada 2026 kepada 879 bilion RMB menjelang 2030, didorong oleh peningkatan 25 kali ganda dalam penggunaan token harian – dan pelesenan berbayar akan membolehkan pembangun meraih sebahagian daripada pertumbuhan itu .

Mengapa Sekarang: Prestasi Setanding dan Hasil Sifar

Dua faktor utama menjelaskan mengapa peralihan ini berlaku sekarang :

1. Prestasi setanding model terdepan. Model 'open-weight' China seperti Kimi K3 dari Moonshot AI dan GLM-5.2 dari Zhipu AI kini setanding dengan model proprietari AS terbaik dalam ujian penanda aras . Laporan Goldman mencirikan trajektori ini sebagai "dari saat kecekapan kos DeepSeek tahun lepas ke saat kecerdasan Zhipu GLM tahun ini" . Jurang prestasi yang sebelum ini menjadikan pengedaran percuma sebagai strategi penerimaan yang perlu, kini telah tertutup .

2. Penggunaan global besar-besaran dengan hasil sifar kepada pembangun. Oleh kerana model diedarkan di bawah syarat sumber terbuka, platform awan boleh mengehos dan menjual semulanya tanpa membayar pembangun asal. Peningkatan penggunaan tidak diterjemahkan kepada pendapatan pembangun model . Seperti yang dinyatakan Goldman, format 'open-weight' bermaksud "sesiapa sahaja boleh memuat turun dan mengehos pemberat model secara percuma. Makmal hampir tidak mendapat apa-apa daripada penggunaan itu" .

Kimi K3: Bukti Dunia Nyata

Kimi K3 dari Moonshot AI, yang dikeluarkan pada 27 Julai 2026, adalah contoh dunia nyata paling jelas bagi peralihan pelesenan yang diterangkan Goldman . Kimi K3 adalah model 'open-weight' dengan 2.8 trilion parameter – yang terbesar pernah dikeluarkan . Ia dikeluarkan di bawah Lesen Kimi K3 tersuai, bukan MIT atau Apache 2.0, dan membawa pencetus komersial yang jelas :

• Untuk kebanyakan pengguna: Percuma untuk digunakan, diubah suai, ditala halus, dan diedarkan semula .
• Untuk perniagaan MaaS besar: Jika pemegang lesen atau mana-mana sekutunya menjalankan perniagaan 'Model as a Service' dengan hasil agregat melebihi $20 juta USD dalam tempoh 12 bulan berturut-turut, mereka mesti membuat perjanjian komersial berasingan dengan Moonshot sebelum sebarang penggunaan komersial .

The New York Times melaporkan bahawa Moonshot "juga ingin meraih keuntungan daripada daya tarikan modelnya dengan mewajibkan pengguna berskala besar untuk membuat perjanjian pelesenan komersial" . Satu analisis menyatakannya secara ringkas: lesen itu adalah "sumber terbuka, tetapi akhirnya berbayar" .

GLM-5.2: Contoh Kontra

Sebaliknya, GLM-5.2 dari Zhipu AI – dikeluarkan pada 13 Jun 2026 sebagai model Mixture-of-Experts dengan 744 bilion parameter – menggunakan lesen MIT standard tanpa sekatan penggunaan . Pemberat model adalah terbuka sepenuhnya: percuma untuk dimuat turun, dihos sendiri, ditala halus, dan digunakan secara komersial tanpa sebarang ambang hasil . Zhipu menjana pendapatan melalui API yang dihoskan dan GLM Coding Plan, bukan melalui pelesenan pemberat model .

Tesis Goldman ialah pembangun lain mungkin mengikut jejak Moonshot berbanding Zhipu, beralih kepada terma komersial berperingkat apabila model mereka mencapai kesetaraan dengan pesaing sumber tertutup .

Maksudnya untuk Pembangun dan Perniagaan

Peralihan ini mempunyai implikasi praktikal segera :

• Untuk penyedia awan: Mengehos model 'open-weight' China mungkin tidak lama lagi membawa kos pelesenan, mengubah ekonomi awan semasa .
• Untuk perniagaan MaaS: Syarikat seperti Together AI, Fireworks AI, atau mana-mana platform yang menjual semula inferens sebagai perkhidmatan perlu memantau terma lesen dengan teliti. Ambang hasil $20M Kimi K3 adalah tanda aras konkrit yang perlu diberi perhatian .
• Untuk pengguna akhir dan perusahaan: Penggunaan dalaman dan akses API terus melalui perkhidmatan pembangun model sendiri kemungkinan besar tidak akan terjejas. Pelesenan baharu menyasarkan pengehosan komersial pihak ketiga .

Goldman sendiri menyatakan ini adalah huraian tentang insentif, bukan pelan yang ditandatangani – tiada pembangun yang komited kepada model 'paid weights' yang meluas lagi . Tetapi dengan Kimi K3 sudah berada di pasaran di bawah terma berasaskan hasil, hala tuju sudah jelas. Seperti yang dirumuskan oleh seorang penganalisis, "era pemberat model terbuka tanpa sekatan dan percuma daripada DeepSeek, Qwen, dan GLM mungkin lebih pendek daripada yang disangka pembangun" .