Krisis Kekurangan Cip Memori 2027–2028: Samsung, SK Hynix, dan AI yang Memacu Kemelut Bekalan

Keuntungan Rekod Suku Kedua 2026 Samsung — Didorong oleh Kekurangan

Samsung Electronics mencatatkan keuntungan operasi rekod suku kedua 2026 sebanyak 89.5 trilion won (~$62 bilion), meningkat 1,814% tahun ke tahun, dengan hasil konsolidasi sebanyak 171.5 trilion won . Bahagian semikonduktor (DS) sahaja melaporkan keuntungan operasi kira-kira 89.2 trilion won — peningkatan lebih 250 kali ganda daripada tahun sebelumnya .

Yang menariknya, perniagaan mudah alih dan rangkaian Samsung sendiri mencatatkan kerugian operasi pertamanya pada S2 2026, yang secara langsung dikaitkan dengan kenaikan harga cip memori yang menghakis margin . Ini adalah ilustrasi jelas tentang bagaimana kekurangan itu menjejaskan walaupun pengeluar sendiri dalam bahagian hiliran mereka.

Makmal AI peringkat hadapan dilaporkan berkongsi ramalan permintaan jangka panjang terus dengan Samsung sebagai sebahagian daripada rundingan perjanjian bekalan pelbagai tahun — satu tanda bahawa hiperskala cuba mengunci kapasiti DRAM, NAND, dan HBM bertahun-tahun lebih awal .

Peralihan Struktur: Ini Bukan Kitaran Memori Biasa

• Deloitte memberi amaran bahawa krisis ini berbeza secara struktur daripada kitaran memori sebelumnya. Perbelanjaan modal hiperskala dijangka melebihi $1 trilion pada 2026, lebih daripada dua kali ganda apa yang dirancang pada Januari 2026 . Bahagian memori dalam perbelanjaan modal hiperskala diunjurkan meningkat daripada ~8% pada 2023–2024 kepada ~30% pada 2026 dan berpotensi 48% menjelang 2027 .
• Gabungan perbelanjaan modal untuk Samsung, SK Hynix, dan Micron dijangka melonjak kepada $146 bilion pada 2027, kira-kira 3.4 kali ganda paras tiga tahun lalu .
• Jumlah pasaran memori global diunjurkan menghampiri atau melebihi $1 trilion dalam hasil menjelang 2027, meningkat daripada kira-kira $85–90 bilion pada paras terendah 2023 .

Kesan Harga kepada Pengguna Sudah Bermula

• DRAM PC dilaporkan telah mencapai kira-kira $24 setiap modul, meningkat 14.3% bulan ke bulan dan kira-kira lapan kali ganda sejak 2016 .
• Harga NAND telah meningkat selama 19 bulan berturut-turut setakat pertengahan 2026 .
• Penghantaran komputer riba S3 yang diunjurkan menurun sebanyak 10.6% telah dikaitkan dengan kos memori yang melambung tinggi .
• Apple telah menaikkan harga MacBook sebanyak $100–$300 sebagai tindak balas kepada kenaikan kos komponen .
• Bahagian mudah alih Samsung sendiri mencatatkan kerugian operasi pertama pada S2 2026, yang secara langsung dikaitkan dengan kenaikan harga cip memori .

Skeptisisme, Cabaran Undang-undang, dan Perbezaan Pandangan Penganalisis

Tidak semua orang menerima naratif kekurangan berpanjangan secara bulat-bulat.

• Skeptisisme terhadap ramalan Samsung telah timbul kerana Samsung mempunyai insentif kewangan langsung untuk bercakap tentang kekurangan berpanjangan — keuntungan rekodnya bergantung kepada bekalan yang terus ketat dan harga tinggi .
• Satu samannya di California telah difailkan yang mendakwa penetapan harga seperti kartel dalam kalangan Samsung, SK Hynix, dan Micron, menuduh tiga pengeluar memori dominan menyelaraskan kekangan bekalan .
• Sesetengah penganalisis mempersoalkan sama ada kekurangan itu benar-benar akan berlarutan sehingga 2030 seperti yang diberi amaran oleh SK Hynix, sambil menyatakan bahawa perbelanjaan modal yang agresif boleh membawa bekalan baharu secara dalam talian lebih cepat daripada jangkaan . Pihak pengurusan Samsung sendiri telah mengakui merancang untuk kemerosotan memori yang berpotensi sekitar 2028, bimbang bahawa ledakan semasa boleh membawa kepada pelaburan berlebihan dan satu lagi kitaran kejatuhan .