Tawaran Harga HBM4 Samsung Lebih 3 Kali Ganda Harga HBM3E — Namun Belum Dimuktamadkan

Samsung dilaporkan menawarkan HBM4 pada harga dalam julat pertengahan hingga tinggi US$4 bagi setiap gigabit untuk bekalan tahun depan. Sebagai perbandingan, HBM3E kini berharga kira-kira US$1.50 setiap gigabit — menjadikan tawaran itu lebih tiga kali ganda. Namun, angka tersebut ialah harga yang dikemukakan dalam rundingan pelanggan, bukannya harga kontrak yang sudah disahkan. 40

Perbezaan itu penting. Harga yang dilaporkan ialah untuk satu produk generasi baharu, manakala ramalan TrendForce tentang kenaikan 121% merujuk kepada purata harga jualan HBM secara keseluruhan pada 2027, merentas pelbagai produk. Ramalan pasaran itu bukan bukti bahawa pelanggan akan menerima harga yang diminta Samsung. 4

Apa yang diketahui tentang tawaran dan rundingan Samsung

Maeil Business Newspaper melaporkan bahawa Samsung sudah memulakan rundingan kontrak bekalan HBM4 tahunan bagi tahun depan dengan pelanggan utama. Tawaran yang dilaporkan berada dalam julat pertengahan hingga tinggi US$4 setiap gigabit; harga HBM3E pula dianggarkan sekitar US$1.50 setiap gigabit. 40

Tetapi rundingan belum bermakna harga sudah dipersetujui. Laporan lain menyebut sebahagian besar kapasiti HBM untuk tahun depan telah dirundingkan, namun harga akhir kontrak Samsung masih belum dipastikan. 19 Bagi Micron, sebahagian besar bekalan HBM dalam unit bit untuk tahun kalendar 2027 dilaporkan sudah diliputi perjanjian pada harga lebih tinggi berbanding rundingan 2026. 35

Permintaan AI dan kapasiti terhad menguatkan kedudukan pembekal

TrendForce mengaitkan ketatnya pasaran dengan pertumbuhan permintaan pelayan AI serta persaingan antara HBM dan DRAM konvensional untuk kapasiti wafer dan proses pembuatan termaju yang terhad. Hasil pengeluaran dan jumlah keluaran produk generasi baharu juga mengambil masa untuk meningkat, sekali gus mengekalkan kekangan bekalan hingga 2027. 4

Perjanjian Micron memberi petunjuk bahawa permintaan dan tekanan harga sedang meningkat, tetapi ia tidak menentukan harga yang sanggup dibayar pelanggan Samsung. Keputusan kewangan suku keempat fiskal Micron turut menggambarkan pasaran yang kukuh: syarikat itu melaporkan hasil US$54.23 bilion, melebihi ramalan pasaran yang disebut sebanyak US$51.07 bilion. 31

Kelayakan produk dan pilihan pesaing turut penting

Pelanggan perlu melayakkan produk memori untuk digunakan dalam sistem masing-masing. Harga yang dilaporkan itu juga bergantung pada perkembangan proses kelayakan dan bekalan daripada pesaing. Faktor-faktor ini boleh mempengaruhi sama ada pembeli menerima keseluruhan kenaikan yang dicadangkan. 43

Sebab itulah harga tawaran awal tidak wajar disamakan dengan harga kontrak muktamad. Perjanjian pesaing pada harga lebih tinggi boleh menguatkan kedudukan pembekal dalam rundingan, tetapi tidak menjamin pembekal lain akan memperoleh syarat yang sama. Perjanjian HBM Micron bagi 2027 ialah petunjuk keadaan pasaran — bukan pengesahan harga akhir Samsung. 35

Ramalan 121% TrendForce merujuk ukuran yang berbeza

TrendForce meramalkan purata harga jualan HBM secara gabungan akan meningkat 121% tahun ke tahun pada 2027. Ramalan itu mengambil kira bekalan yang ketat dan peningkatan bahagian HBM4 dalam campuran produk yang dijual. 4

Purata gabungan mengira pelbagai jenis HBM serta bahagian jualan setiap produk. Maka, angka 121% itu bukan harga khusus HBM4 yang dilaporkan diminta Samsung, dan tidak bermaksud setiap produk HBM akan naik pada kadar yang sama.

Eksport cip Korea Selatan dan keputusan Samsung yang bakal diumumkan

Laporan perdagangan Korea Selatan menunjukkan eksport cip yang kukuh. Aju Press, memetik data awal, melaporkan penghantaran cip pada September bernilai US$60.3 bilion. Angka itu memberi gambaran umum tentang pasaran semikonduktor, tetapi tidak membuktikan harga bagi mana-mana kontrak HBM4 tertentu. 41

Keputusan awal Samsung bagi suku ketiga, yang dijangka diumumkan pada 8 Oktober, akan memberi gambaran terdekat tentang prestasi perniagaan syarikat. Namun, jangkaan penganalisis turut disertai beberapa faktor yang boleh menekan anggaran, termasuk pengukuhan won dan kemungkinan peruntukan bonus. Apa pun yang ditunjukkan keputusan itu, ia tidak dengan sendirinya mengesahkan harga kontrak HBM4 2027 yang masih dirundingkan. 34

Kesimpulannya

Tawaran HBM4 Samsung yang dilaporkan, pada julat pertengahan hingga tinggi US$4 setiap gigabit, melebihi tiga kali ganda penanda aras HBM3E sekitar US$1.50. Permintaan AI, kapasiti terhad dan perjanjian HBM Micron yang dilaporkan pada harga lebih tinggi membantu menjelaskan dorongan ke arah harga lebih mahal.

Namun, tawaran itu belum menjadi perjanjian muktamad. Kelayakan produk, pilihan bekalan alternatif dan hasil rundingan dengan pelanggan masih boleh mempengaruhi harga akhir.