CEO TSMC C.C. Wei: Permintaan Cip AI Akan Melebihi Bekalan 'untuk Tahun-Tahun Mendatang'

Walaupun dengan pelan pengembangan global syarikat yang agresif—membina tapak pembuatan baharu di Amerika Syarikat, Jepun, Jerman, dan terus berkembang di Taiwan—Wei mengakui ia "tidak mencukupi, jauh daripada mencukupi," terutamanya untuk memenuhi permintaan daripada pelanggan terbesarnya di Amerika seperti Apple dan Nvidia . Syarikat sedang mempercepatkan perolehan peralatan dan bekerjasama rapat dengan pembekal untuk mempercepatkan kemajuan, mendorong perbelanjaan modal 2026 ke arah paras tertinggi dalam julat rekod AS$52 bilion hingga AS$56 bilion .

Di sebalik pelaburan besar-besaran ini, Wei memberi amaran bahawa kekangan bekalan dijangka berterusan sekurang-kurangnya sehingga 2027, menjadikan ini era kapasiti ketat yang berterusan dan bukannya krisis sementara .

Mengemudi Landskap Persaingan Baharu: Intel dan Terafab

Ketidakseimbangan bekalan-permintaan telah memberanikan pesaing, dan Wei secara langsung menyentuh dua yang paling hangat diperkatakan: Intel dan inisiatif Terafab Elon Musk. Beliau menyifatkan kedua-dua syarikat ini berada dalam dua peranan yang aneh—"pelanggan dan pesaing"—satu dinamik yang menggambarkan kerumitan industri semikonduktor moden .

Apabila menyentuh tentang Intel, Wei tidak berselindung, menggelarnya sebagai "pesaing hebat" yang tidak akan "sesekali dipandang rendah" oleh TSMC, walaupun Intel kekal sebagai pelanggan penting untuk perkhidmatan faundri TSMC .

Walau bagaimanapun, komennya yang paling tajam ditujukan kepada cita-cita di sebalik projek Terafab Elon Musk, yang bertujuan untuk mewujudkan kampus fabrikasi cip dalaman yang besar. Wei menawarkan apa yang ditafsirkan oleh ramai pemerhati industri sebagai pemeriksaan realiti yang terus terang. Beliau menegaskan bahawa "tiada jalan pintas dalam perniagaan faundri," dan bahawa peraturan asas permainan—kepimpinan teknologi, kecemerlangan pembuatan, dan kepercayaan pelanggan—adalah tidak berubah . Dengan menekankan tempoh masa panjang yang diperlukan untuk membina dan meningkatkan kapasiti kilang baharu, beliau secara tidak langsung mencabar tanggapan bahawa pemain baharu boleh menutup jurang dengan cepat, tanpa mengira sumber dayanya .

Walaupun petikan khusus mengenai Samsung kurang menonjol pada mesyuarat ini, mesej menyeluruh Wei merangka kepimpinan teknologi dan rekod pelaksanaan TSMC sebagai parit pelindung. Penganalisis telah menyatakan bahawa kekurangan bekalan di TSMC memang mewujudkan peluang untuk pesaing seperti Intel dan Samsung meraih perniagaan, namun belum ada yang dapat menandingi hasil dan skala TSMC pada nod termajunya .

Kewangan Rekod Didorong oleh Ledakan AI

Ancaman persaingan dan amaran kapasiti diimbangi oleh keputusan kewangan paling berkuasa dalam sejarah syarikat. Wei membentangkan suku pertama 2026 yang melangkaui semua panduan, dengan hasil mencecah AS$35.9 bilion . Keupayaan syarikat untuk menterjemahkan permintaan kepada keuntungan terbukti dengan margin kasar 66.2% dan margin operasi 58.1% . Pendapatan bersih suku tahunan melonjak 58% tahun-ke-tahun kepada rekod NT$572.5 bilion (AS$18.2 bilion), suku kelapan berturut-turut dengan pertumbuhan dua digit .

Momentum ini tidak perlahan. Untuk suku kedua 2026, TSMC memberikan panduan hasil antara AS$39.0 bilion dan AS$40.2 bilion, angka yang jauh lebih tinggi berbanding AS$30.1 bilion yang dilaporkan dalam tempoh yang sama pada 2025 . Untuk tahun penuh, syarikat menyemak ramalannya, kini menjangkakan jualan 2026 berkembang lebih daripada 30% dalam denominasi dolar AS .

Wei mengaitkan prestasi ini kepada peningkatan yang berjaya dalam teknologi termaju mereka. Proses 3nm (nanometer) berada dalam pengeluaran volum, dan cip 2nm sudah pun dalam pengeluaran besar-besaran, memastikan TSMC kekal satu generasi di hadapan .

Peneraju Pasaran yang Dominan, Namun Resah

Kedudukan TSMC sebagai pembuat cip kontrak terbesar dunia tidak tergoyahkan buat masa ini, menghasilkan lebih 90% litar bersepadu logik termaju yang digunakan dalam pelayan AI . Dengan pengaruh ini, Wei juga memberi isyarat minat terhadap harga cip yang lebih tinggi untuk mencerminkan nilai kapasiti termaju yang terhad ini .

Namun, di sebalik ramalan kewangan yang optimis, terdapat sedikit nada kerentanan. Syarikat membelanjakan berpuluh bilion untuk menyelesaikan masalah yang tiada pembaikan pantas dan berhadapan dengan tekanan geopolitik berterusan yang datang sebagai tunjang rantaian bekalan teknologi global. Wei sendiri merumuskan ketegangan ini dalam panggilan pendapatan sebelumnya, dengan ringkas menyatakan, "Saya juga sangat gementar mengenainya" . Pengakuan jujur ini, seiring dengan strategi pelaburan maksimum dan dominasi teknologi, yang mentakrifkan navigasi TSMC dalam mega-trend AI.