Kenaikan Harga Foundry Samsung Sehingga 15% Dedahkan Kuasa Baharu Daripada Ledakan AI

Kenaikan harga Samsung Electronics pada Julai 2026 paling tepat dilihat sebagai tanda kekurangan kapasiti. Apabila permintaan terhadap cip kecerdasan buatan (AI) memenuhi kapasiti pembuatan canggih, Samsung Foundry nampaknya memperoleh ruang untuk mengenakan bayaran lebih tinggi bagi tempahan baharu — bukan lagi bersaing terutamanya melalui harga rendah. Isyarat ini penting, tetapi belum membuktikan Samsung telah mengejar atau menyamai TSMC. 1

Apakah yang dinaikkan oleh Samsung?

Perubahan harga yang dilaporkan melibatkan beberapa teknologi proses dan berbeza mengikut rantau pelanggan:

• SF4 4 nanometer: Harga untuk pelanggan di China dan Amerika Syarikat meningkat 10%–15% berbanding bulan sebelumnya.
• SF4 untuk pelanggan Taiwan: Harga meningkat 5%–10%.
• SF5 5 nanometer: Harga wafer meningkat 10%–15%.
• Pengeluaran 8 nanometer yang lebih lama: Harga naik hampir 10%. 1

Kenaikan ini dikenakan terhadap tempahan baharu. Oleh itu, ia tidak semestinya mengubah harga dalam semua kontrak sedia ada. Angka tersebut juga datang daripada individu yang mengetahui perkara itu, bukannya senarai harga rasmi yang diterbitkan Samsung. 1

Permintaan AI menjadikan kapasiti sebagai aset yang terhad

Implikasi utama kenaikan ini bukanlah kos pembuatan Samsung tiba-tiba meningkat 15%. Sebaliknya, pelanggan mempunyai semakin sedikit pilihan menarik untuk mengeluarkan cip canggih mereka.

Barisan SF4 Samsung di kilangnya di Pyeongtaek dilaporkan beroperasi pada penggunaan penuh sejak akhir 2025. Pada masa yang sama, permintaan terhadap cip AI menekan kapasiti proses paling canggih di seluruh industri, termasuk di TSMC — pengeluar cip kontrak terbesar dunia. Apabila kapasiti tersedia semakin terhad, syarikat foundry boleh memperbaiki harga dan memilih pelanggan, berbanding menawarkan diskaun semata-mata untuk mendapatkan jumlah tempahan. 1

Dalam perniagaan foundry, iaitu perkhidmatan menghasilkan cip yang direka oleh syarikat lain, keadaan ini memberikan Samsung kuasa menetapkan harga yang sebelum ini tidak dinikmatinya secara konsisten. Bagi pereka cip, mendapatkan slot pengeluaran mungkin lebih penting daripada harga wafer yang dikenakan sebelum ini.

Mengapa pelanggan China menerima kenaikan SF4 paling tinggi?

Perbezaan mengikut rantau ialah bahagian penting dalam cerita ini. Pereka cip China sedang berusaha mendapatkan akses kepada pembuatan cip canggih, sedangkan kawalan eksport Amerika Syarikat mengehadkan akses mereka kepada sesetengah teknologi dan peralatan pembuatan cip termaju. Akibatnya, kapasiti canggih yang masih boleh diakses dari luar menjadi lebih bernilai kepada mereka. 1

Kenaikan 10%–15% untuk pelanggan SF4 di China oleh itu menunjukkan keperluan yang mendesak, bukannya sekadar pelarasan harga global yang seragam. Ia juga menggambarkan bagaimana sekatan perdagangan boleh mengubah kuasa tawar-menawar dalam rantaian bekalan semikonduktor: apabila bilangan pilihan pembuatan yang sesuai berkurangan, pilihan yang masih ada menjadi lebih mahal.

Samsung perlu mengurus bekalan yang terhad

Samsung tidak boleh menerima semua tempahan hanya kerana permintaan sedang kukuh. Laporan menunjukkan syarikat itu perlu mengimbangi permintaan dari China dengan perkhidmatan untuk pelanggan Amerika Syarikat, selain menyimpan sebahagian kapasiti bagi pengeluaran cipnya sendiri. Persaingan dalaman ini penting kerana memori jalur lebar tinggi, atau HBM, merupakan komponen utama dalam rantaian bekalan pemecut AI. 1

Justeru, perbezaan harga antara rantau mungkin mencerminkan lebih daripada kos pengeluaran. Ia juga boleh menunjukkan cara Samsung mengurus peruntukan kapasiti, keutamaan pelanggan strategik dan kos peluang apabila kapasiti digunakan untuk satu pelanggan atau produk berbanding yang lain.

Apa yang dibuktikan oleh nama pelanggan — dan apa yang tidak?

Pembeli cip berskala besar penting kepada peluang komersial Samsung. Syarikat yang membangunkan cip AI, mudah alih, automotif dan cip tersuai mungkin menghargai sumber kedua apabila kapasiti TSMC sukar diperoleh.

Namun, laporan mengenai hubungan pelanggan atau perbincangan pembuatan tidak sama dengan pengesahan komitmen pengeluaran besar-besaran. Laporan yang tersedia mengenal pasti Qualcomm sebagai pelanggan Samsung Foundry dan menyatakan Google sedang berbincang untuk mengeluarkan cip menggunakan SF4. Perkembangan ini menunjukkan jenis perniagaan yang sedang diburu Samsung, tetapi tidak boleh dianggap sebagai bukti bahawa setiap syarikat yang dikaitkan dengannya telah memindahkan jumlah pengeluaran baharu yang besar kepada Samsung. 2

Kedudukan lebih kukuh, tetapi struktur pasaran belum berubah

Kenaikan harga ini berita baik untuk Samsung, namun jurang persaingan masih luas. Samsung dilaporkan menguasai kira-kira 7% hasil foundry global, berbanding lebih 70% bagi TSMC. 1

Perbezaan itu bukan sekadar soal skala pengeluaran. Ia turut melibatkan keyakinan pelanggan, kadar hasil pengeluaran, kematangan proses, ekosistem reka bentuk dan keupayaan menghantar cip secara konsisten menggunakan nod proses canggih. Kekurangan kapasiti sementara boleh meningkatkan pengaruh Samsung tanpa menghapuskan kelemahan jangka panjang tersebut.

Kesimpulan paling jelas ialah Samsung telah memperoleh kuasa tawar-menawar yang lebih baik, sekurang-kurangnya buat sementara waktu. Bukti yang ada belum menunjukkan Samsung telah mencapai kedudukan setara dengan TSMC sebagai peneraju foundry canggih.

Bolehkah kenaikan harga membantu Samsung Foundry kembali untung?

Kenaikan itu memperbaiki prospek, tetapi tidak menjamin pemulihan. Perniagaan foundry Samsung dilaporkan mencatat kerugian sejak 2022. 11

Harga wafer yang lebih tinggi boleh membantu jika tiga syarat berikut dipenuhi:

1. Tahap penggunaan kekal tinggi. Barisan pengeluaran yang penuh membantu menyebarkan kos tetap merentasi jumlah output yang lebih besar.
2. Kadar hasil dan kos kekal kompetitif. Harga lebih tinggi tidak boleh selama-lamanya mengimbangi masalah pembuatan atau kos pengeluaran yang mahal.
3. Permintaan pelanggan bertukar menjadi jumlah pengeluaran yang berkekalan. Tempahan baharu dan perbincangan yang dilaporkan perlu berkembang menjadi perniagaan berulang, bukan sekadar tindak balas jangka pendek terhadap kekangan kapasiti TSMC.

Samsung juga perlu mengurus pertukaran antara hasil daripada pelanggan foundry luar dan kapasiti yang digunakan untuk keperluan HBM dalaman. Oleh itu, tindakan menaikkan harga pada Julai ialah isyarat operasi yang positif, tetapi belum membuktikan pemulihan foundry yang kukuh dan berpanjangan telah berlaku. 1

Kesimpulan

Kenaikan harga Samsung menunjukkan ledakan AI bukan sekadar meningkatkan permintaan terhadap cip. Ia turut mengubah kuasa rundingan antara pereka cip dan pengeluar.

Samsung kini boleh mengenakan bayaran sehingga 15% lebih tinggi untuk tempahan baharu terpilih kerana kapasiti pembuatan canggih semakin terhad, pelanggan China mempunyai pilihan yang lebih sempit dan TSMC masih berdepan tempahan yang padat. 1

Bagi Samsung, keadaan ini membuka peluang untuk memperbaiki margin foundry dan menarik pelanggan yang memerlukan kapasiti tambahan. Cabaran sebenar ialah sama ada syarikat itu mampu menukar kelebihan sementara akibat kekurangan bekalan ini kepada keyakinan pelanggan, kadar hasil yang kompetitif dan perniagaan berulang selepas keadaan kapasiti kembali normal.