Jensen Huang Meterai Pakatan AI Korea: CPU Vera Guna DRAM SK Hynix, IPO $14B Menanti

Lawatan empat hari Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia, Jensen Huang, ke Seoul pada awal Jun 2026 bukan sekadar pusingan kemenangan—malah ia merupakan sidang kemuncak rantaian bekalan yang disamarkan dengan sesi makan ayam goreng. Lawatan ini menghasilkan pengesahan teknikal yang konkrit, satu tritunggal pembekal yang baru dimeterai untuk HBM4, dan isyarat awal pengembangan kerjasama dari cip memori sehinggalah ke robot humanoid.

CPU Vera Disahkan Guna DRAM SK Hynix

Keputusan teknikal paling konkrit daripada lawatan itu ialah pengesahan Huang bahawa CPU pusat data Vera generasi akan datang Nvidia akan menggunakan cip DRAM daripada SK Hynix, menolak hubungan kedua-dua syarikat jauh melangkaui memori lebar jalur tinggi (HBM) . Huang memberitahu pemberita di luar sebuah restoran di Seoul pada hari Ahad, 7 Jun, bahawa barisan superkomputer AI terbaru Nvidia—Vera Rubin dan CPU Vera—akan bergantung pada DRAM SK Hynix . CPU ini adalah komponen utama dalam seni bina Vera Rubin, yang menggandingkan CPU keluarga Grace baharu dengan GPU generasi seterusnya, dan pemilihan rakan kongsi memori Korea untuk soket CPU itu menandakan penjajaran rantaian bekalan yang strategik.

Volum HBM4 dan Dominasi SK Hynix

Huang menggunakan lawatan ini untuk menyelesaikan spekulasi rantaian bekalan berbulan-bulan mengenai HBM4. Sejurus turun dari pesawat di lapangan terbang Gimpo Seoul pada 5 Jun, beliau mengesahkan bahawa ketiga-tiga pengeluar memori utama—Samsung, SK Hynix, dan Micron—telah diperakui dan berada dalam pengeluaran aktif untuk slot HBM4 Vera Rubin Nvidia . Sistem pertama dijadualkan dihantar pada S3 2026 .

Penganalisis industri menganggarkan SK Hynix memegang kira-kira 60–70% daripada volum HBM4 yang diperuntukkan untuk Vera Rubin, dengan Samsung pada kira-kira 25–30% dan Micron membekalkan bakinya . Nvidia tidak mendedahkan angka peruntukan rasmi, dan pada awal 2026 firma penganalisis SemiAnalysis telah meramalkan bahagian Micron pada 0%—satu persoalan yang nampaknya diselesaikan secara muktamad oleh pensijilan ketiga-tiga pembekal pada 5 Jun .

Kerjasama Lebih Meluas: Di Luar Memori

Jadual Huang di Seoul memuncak dengan pertemuan minum teh pagi Isnin pada 8 Jun bersama Pengerusi Kumpulan SK, Chey Tae-won, di Bangunan SK Seorin di Jongno. Ini merupakan pertemuan kelima mereka minggu itu . SK Hynix mengesahkan bahawa Chey dan Huang merancang untuk memberi taklimat kepada media bersama-sama selepas itu . Pelan kerjasama yang dijangkakan meliputi perolehan dan pembekalan memori berprestasi tinggi untuk AI, dengan Huang memberi isyarat bahawa perjanjian akan menjadi "lebih besar lagi pada separuh kedua dan tahun depan" .

Cetak biru perkongsian itu mungkin merangkumi:

• Komitmen bekalan HBM dan DRAM yang lebih mendalam
• Pelaburan bersama dalam kapasiti pengeluaran
• Kerjasama R&D yang diperluaskan
• Penglibatan daripada SK Telecom, yang turut hadir pada majlis makan malam Ahad bersama eksekutif SK Hynix

Huang merangka pakatan ini secara meluas, dengan menyatakan Nvidia sedang "berkembang bersama Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung, dan Naver" merentasi timbunan AI penuh . Beliau membawa apa yang dipanggilnya sebagai "hadiah besar" untuk Korea: empat perniagaan baharu—Vera Rubin, Vera, RTX Spark, dan Jetson Thor—bersama dengan rancangan untuk pusat penyelidikan Nvidia yang terkemuka di negara itu .

Robotik, GTC, dan Sektor Seterusnya

Huang mengisytiharkan robotik sebagai "sektor utama seterusnya" Korea Selatan dan menjanjikan "kejutan" untuk Korea . Beliau menekankan bahawa Korea adalah "paksi teras yang amat diperlukan" dalam ekosistem AI Nvidia dan menyatakan hasrat untuk meluaskan kerjasama melangkaui semikonduktor ke dalam bidang robotik dan kilang AI . Dalam satu celahan yang wajar diberi perhatian, Huang mencadangkan Seoul boleh menjadi tuan rumah persidangan pembangun GTC tahunan Nvidia pada masa depan—satu isyarat betapa pentingnya pasaran Korea kepada cita-cita AI fizikal Nvidia .

Kekurangan Memori dan Kedudukan Kewangan SK Hynix

Di sebalik diplomasi ayam goreng itu, Huang mengeluarkan amaran keras: kekurangan memori akan berlarutan "beberapa tahun lagi" apabila permintaan AI jauh mengatasi bekalan . Kapasiti HBM SK Hynix sudah pun habis dijual sehingga 2027, dan sesetengah pelanggan menawarkan bayaran pendahuluan 10–30% untuk mendapatkan kapasiti . Dengan latar belakang ini, prestasi kewangan syarikat amat memberangsangkan:

• Saham telah meningkat hampir tiga kali ganda sejak awal 2026, didagangkan pada kira-kira 1.97 juta won
• Ia telah melonjak lebih daripada 60% dalam tempoh 30 hari sahaja
• Sepanjang satu tahun, ia naik 207%, didagangkan pada nisbah P/E 10.8× berbanding kebanyakan pesaing yang melebihi 15×
• Konsensus penganalisis adalah "Strong Buy"

Untuk membiayai pengembangan kilang di Yong-in, M15X, dan kemudahan pembungkusan di Indiana, SK Hynix telah memfailkan secara sulit Borang F-1 dengan SEC (Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS) untuk penyenaraian ADR di AS yang menyasarkan separuh kedua 2026, dijangka mengumpul anggaran $10 bilion hingga $14 bilion . Pengerusi Chey mengesahkan semakan penyenaraian itu di GTC 2026 pada Mac lalu dengan menyebutnya sebagai langkah untuk menjadikan SK Hynix "sebuah syarikat yang lebih global," dan syarikat itu sejak itu telah memberitahu pelabur bahawa ia menerima maklum balas "sangat positif" mengenai rancangan itu .

Dengan platform Vera Rubin dalam pengeluaran penuh, CPU Vera terikat kepada DRAM SK Hynix, dan penyenaraian di AS di kaki langit, lawatan Huang ke Seoul menandakan detik rantaian bekalan AI Nvidia berubah dari transaksi kepada struktural—berpaksikan pembuatan dan pasaran modal Korea.