Saham Cip Memori Melonjak Selepas Amaran Samsung Mengenai Kekurangan Hingga 2028

Bahagian Device Solutions (DS), yang merangkumi perniagaan memori, mencatat keuntungan operasi 89.2 trilion won, meningkat lebih 250 kali ganda berbanding tempoh sama tahun sebelumnya . Keuntungan bersih kumpulan itu pula meningkat kira-kira 14 kali ganda .

Pasaran Amerika Syarikat turut pulih

Pemulihan pasaran saham Amerika Syarikat selepas jualan yang dicetuskan oleh keputusan Rizab Persekutuan turut mengukuhkan sentimen. Data inflasi yang lebih reda dan kenaikan saham teknologi membantu Indeks Komposit Nasdaq melonjak hampir 2.8% .

Dalam dagangan awal 31 Julai, saham Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing meningkat kira-kira 20%, disokong kenaikan saham cip Amerika Syarikat serta keputusan Samsung yang lebih kukuh .

Apa yang didedahkan dalam panggilan keputusan Samsung?

Keuntungan semikonduktor melonjak

Bahagian semikonduktor Samsung mencatat keuntungan operasi sekitar 89.2 trilion won pada suku kedua 2026, berbanding paras yang hampir tidak ketara setahun sebelumnya . Syarikat itu berkata suku tersebut mencatat paras tertinggi baharu dari segi hasil dan keuntungan operasi, meneruskan momentum yang dibina pada suku pertama .

Pertumbuhan ini didorong terutamanya permintaan terhadap memori untuk pelayan AI, pemacu keadaan pepejal (SSD) pusat data dan produk memori berprestasi tinggi seperti HBM4 — iaitu memori lebar jalur tinggi yang digunakan dalam sistem AI.

Pelanggan berebut kontrak bekalan jangka panjang

Samsung berkata pihaknya telah menandatangani perjanjian bekalan jangka panjang (LTA) dengan lima pengendali pusat data terbesar dunia dan kini hampir memuktamadkan perjanjian dengan lima pemain utama yang lain .

Kira-kira 60% hingga 70% pengeluaran Samsung kini dilindungi kontrak jangka panjang, manakala syarikat itu sedang memformalkan strategi untuk memperluas perjanjian berbilang tahun .

“​​Hampir semua pelanggan meminta kontrak bekalan berbilang tahun,” kata Jaejune Kim, naib presiden eksekutif perniagaan memori Samsung, kepada penganalisis .

Jualan HBM4 Samsung juga meningkat tiga kali ganda pada suku tersebut .

Kekurangan cip dijangka berlanjutan hingga 2028

Amaran paling penting daripada panggilan keputusan itu ialah tempoh kekurangan bekalan. Kim berkata kekurangan bekalan pada 2027 dijangka lebih buruk berbanding tahun ini dan akan berterusan pada 2028 .

Dalam kenyataannya, Samsung berkata kekurangan cip memori global dijangka “menjadi lebih serius dan berlanjutan hingga 2028” . Syarikat itu turut menyatakan bahawa bekalan memori akan menjadi lebih terhad pada tahun depan .

Puncanya ialah perbelanjaan berterusan untuk membina infrastruktur AI. Samsung menjangka permintaan kukuh berpusat pada pelayan pada separuh kedua 2026, didorong pelaburan infrastruktur AI yang berterusan serta penggunaan AI berasaskan ejen yang semakin meluas .

Mengapa saham memori begitu tidak menentu?

Lonjakan terbaru ini berlaku selepas tempoh yang sangat berombak. Pada awal Julai, saham sektor memori memasuki pasaran menurun apabila pelabur mula bimbang perbelanjaan modal AI mungkin terlalu tinggi dan sukar dikekalkan .

Panduan awal Samsung pada 7 Julai turut mengejutkan pasaran. Walaupun syarikat itu memberi isyarat keuntungan mungkin meningkat 19 kali ganda, pelabur menghapuskan lebih AS$80 bilion daripada nilai pasaran Samsung kerana khuatir tentang tempoh hayat ledakan AI .

Laporan terperinci pada 30 Julai — yang menunjukkan rekod kewangan serta unjuran kekurangan bekalan lebih panjang — mengubah sentimen tersebut dengan pantas.

Pada 22 Julai, Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) melonjak lebih 5% selepas penganalisis Morgan Stanley, Joseph Moore, berkata kekurangan cip memori untuk pusat data semakin buruk dan harga memori mungkin meningkat sekurang-kurangnya 25% antara suku kedua dan suku ketiga . Berita mengenai Samsung kemudian menambah momentum, dengan Sandisk mencatat antara kenaikan terbesar dalam indeks S&P 500 dan Micron turut meningkat kukuh .

Kesimpulan untuk pelabur

Keputusan suku kedua Samsung menunjukkan bahawa kitaran pertumbuhan memori yang dipacu AI masih belum mencapai kemuncak. Keuntungan semikonduktor yang meningkat lebih 250 kali ganda, lebih dua pertiga pengeluaran yang telah dikunci melalui kontrak jangka panjang dan unjuran kekurangan hingga sekurang-kurangnya 2028 semuanya menyokong prospek positif saham cip memori.

Namun, sektor ini kekal terdedah kepada turun naik besar. Sebarang perubahan pada perbelanjaan infrastruktur AI, permintaan pusat data atau jangkaan pelabur boleh mencetuskan jualan semula — walaupun asas bekalan dan permintaan masih ketat.