Bagaimana Permintaan AI Memaksa Dunia Membayar Lebih untuk Peranti Elektronik Harian

"Apa yang bermula sebagai kesesakan infrastruktur AI kini merebak ke dalam margin perkakasan," kata Morgan Stanley . Ketidakseimbangan bekalan-permintaan ini bukanlah masalah yang boleh diselesaikan dengan cepat. Membina, melayakkan, dan meningkatkan kapasiti pengeluaran memori baharu adalah proses yang memakan masa bertahun-tahun. Seperti yang dinyatakan oleh Shawn Kim, Ketua Pasukan Teknologi Eropah dan Asia Morgan Stanley, "Pelepasan bekalan adalah satu proses, bukan suis" . Akibatnya, ramalan industri menjangkakan pengeluaran DRAM hanya akan memenuhi kira-kira 60% daripada jumlah permintaan pasaran sekurang-kurangnya sehingga penghujung 2027 .

Kitaran Super Trilion Dolar dan Megakitaran Peralatan

Walaupun "chipflation" menghimpit pasaran pengguna, industri semikonduktor secara keseluruhannya sedang mengalami kitaran super bersejarah yang didorong oleh pembinaan infrastruktur AI. Penganalisis UBS, Nicolas Gaudois, mengunjurkan hasil penghantaran saluran semikonduktor global—ukuran luas yang merangkumi penanda harga pengedaran—akan mencecah $1.62 trilion pada 2026, peningkatan 118% tahun ke tahun, sebelum meningkat 46% lagi kepada $2.38 trilion pada 2027 . UBS menyebut ini sebagai "ledakan semikonduktor generasi" . Cip memori menjadi pusat pertumbuhan ini, dengan hasil diramal melonjak 318% kepada $961 bilion pada 2026 .

Ledakan berintensif modal ini turut melimpah ke dalam peralatan yang membuat cip-cip ini. Penganalisis UBS, Timothy Arcuri, berhujah bahawa industri peralatan fab wafer (WFE) sedang memasuki "megakitaran" yang boleh melonjakkan hasil kepada $250 bilion menjelang 2028 . Laluan asas bank itu menyaksikan hasil WFE mencecah $147 bilion pada 2026, naik 27% daripada tahun sebelumnya . Ini menjadikan prospek UBS antara yang paling optimis di Wall Street, memandangkan firma lain seperti SEMI dan Citi mengunjurkan angka WFE yang lebih konservatif dalam lingkungan $150–$190 bilion menjelang 2027–2028 .

Pengguna Berdepan Harga Lebih Tinggi, Bukan Lebih Banyak Pilihan

Kesan ke atas harga pengguna sudah pun ketara. Firma penyelidik Gartner meramalkan bahawa gabungan harga DRAM dan SSD akan melonjak 130% menjelang akhir 2026 . Apabila memori menjadi bahagian yang lebih besar dalam kos bahan sesebuah peranti, kejutan kos ini disalurkan terus kepada pembeli. Gartner meramalkan purata harga jualan untuk PC akan naik 17% dan telefon pintar sebanyak 13% tahun ini . Harga yang lebih tinggi ini dijangka akan memusnahkan sebahagian permintaan, dengan penghantaran PC dan telefon pintar global diunjurkan merosot masing-masing sebanyak 10.4% dan 8.4% . Komputer riba Samsung Galaxy Book 6 Pro, misalnya, dilancarkan pada harga 25% lebih tinggi daripada model sebelumnya .

Dalam persekitaran kos tinggi ini, strategi korporat mula berpecah. Jenama China dan Samsung Electronics telah pun menaikkan harga telefon pintar untuk melindungi margin . Walau bagaimanapun, Apple memilih haluan berbeza. Dengan menyorok inventori DRAM dan memanfaatkan kuasa rantaian bekalan yang besar serta harga premiumnya, Apple menerima kos komponen yang lebih tinggi tanpa menaikkan harga iPhone, dalam usaha langsung untuk merampas bahagian pasaran daripada pesaing yang tidak mampu melaksanakan strategi yang sama .

Tekanan ini meluas ke seluruh industri elektronik. Sony dan pengeluar TV serta perkakas rumah lain, yang terhimpit oleh kos memori yang melambung, mendesak pembekal komponen lain mereka—seperti pengeluar paparan dan sensor—untuk menurunkan harga bagi mengimbangi lonjakan kos memori . Kesan domino ini menunjukkan betapa mendalamnya "chipflation" meresap ke dalam rantaian bekalan global.

Risiko utama di kaki langit, yang dibenderakan oleh Morgan Stanley, ialah separuh kedua 2026 mungkin menandakan titik perubahan di mana inflasi kos akhirnya "menyesakkan" permintaan akhir, yang berpotensi memperlahankan kitaran yang menciptanya . Sehingga itu, garis pemisah yang jelas wujud antara pihak yang menang—pembuat peralatan, pengeluar memori berfokus HBM, dan gergasi rantaian bekalan seperti Apple—dan pihak yang kalah: pengeluar elektronik pengguna dengan margin tipis serta pengguna akhir yang sudah pun membayar bil untuk ledakan AI.