Krisis DRAM 2027: Samsung Amaran Kekurangan Bekalan Semakin Kritikal, Nvidia Terjejas

Kekurangan DRAM yang berterusan kini memasuki fasa yang lebih akut. Permintaan pusat data AI untuk memori jalur lebar tinggi (HBM) telah menyerap begitu banyak kapasiti fabrikasi sehingga pengeluaran DRAM gred pengguna terjejas teruk. Ini mendorong kenaikan harga yang memecah rekod, memaksa Nvidia menurunkan spesifikasi memori cip AI utama mereka yang seterusnya, dan mencetuskan skeptisisme sama ada pengeluar utama benar-benar terhad atau sengaja menyelaraskan tindakan untuk memaksimumkan keuntungan.

Amaran Samsung: Krisis Akan Bertambah Buruk pada 2027

Dalam panggilan pendapatan Q2 2026, Naib Presiden Eksekutif memori Samsung, Jaejune Kim, memberitahu pelabur bahawa jurang penawaran-permintaan akan melebar pada 2027 berbanding 2026 dan keadaan ketat akan berterusan sehingga sekurang-kurangnya 2028 . Syarikat itu menyatakan bahawa pesanan yang tidak dapat dipenuhi pada 2026 akan terbawa ke 2027, mereka sudah merundingkan perjanjian bekalan pelbagai tahun dengan gergasi AI, dan pembinaan fab baru mengambil masa lebih tiga setengah tahun dari pecah tanah hingga pengeluaran wafer .

Samsung mencatatkan suku tahun rekod ketiga berturut-turut—₩171.5 trilion dalam hasil, ₩89.5 trilion dalam keuntungan operasi, dan margin operasi 52%—dalam tempoh yang sama mereka memberi amaran kekurangan akan berterusan .

TrendForce secara bebas mengunjurkan bahawa HBM akan menggunakan 30% daripada jumlah kapasiti wafer DRAM menjelang 2027, meninggalkan bekalan yang hanya dapat memenuhi 60% daripada permintaan yang diunjurkan, dengan UBS meramalkan keseimbangan penawaran-permintaan tidak lebih awal daripada Q2 2028 . Micron telah mengikat 16 syarikat ke dalam kontrak bekalan lima tahun, dan kapasiti fab baru dari mana-mana pengeluar tidak akan menghantar jumlah yang bermakna sehingga sekurang-kurangnya pertengahan 2027 .

Permintaan AI Menyesakkan Pengeluaran Gred Pengguna

Mekanisme terasnya adalah peruntukan semula struktur. Samsung, SK hynix, dan Micron mengalihkan barisan pengeluaran daripada DDR4/DDR5 dan LPDDR5X komoditi kepada HBM margin tinggi yang digunakan dalam pemecut AI Nvidia . Tidak seperti kekurangan cip era pandemik, yang ini didorong oleh perbelanjaan pusat data AI yang tidak anjal harga dan secara struktur mengagihkan semula kapasiti fab global daripada peranti pengguna .

Ketua Pegawai Eksekutif Apacer, C.K. Chang, memberi amaran bahawa pembekal memori mungkin mengeluarkan kurang daripada 30% daripada jumlah bekalan 2026 mereka ke pasaran terbuka pada 2027, menyebabkan pengeluar modul dan pembeli memori tradisional bersaing untuk inventori yang terhad .

Kenaikan Harga Rekod Di Semua Segmen

Harga DRAM telah meningkat pada kadar yang luar biasa:

• S1 2026: Harga kontrak DRAM melonjak 90–98% suku ke suku, peningkatan berurutan terbesar pernah direkodkan .
• S2 2026: Harga LPDDR5X naik 89%, DDR4 naik sehingga 51%, dan cip DDR4 8Gb penanda aras mencecah rekod tertinggi $20 seunit pada Mei 2026 .
• Seterusnya 2026: Jefferies mengunjurkan kenaikan 40–50% pada S3 dan 30–40% pada S4, diikuti dengan kenaikan 40–45% tahun ke tahun untuk semua tahun 2027 .
• Kesan kepada pengguna: BBC melaporkan kos RAM telah lebih daripada dua kali ganda sejak Oktober 2025, dengan harga PC dan telefon pintar meningkat secara mendadak akibatnya . Kenaikan kumulatif suku tahunan sebanyak 90%, 89%, 50%+ dalam pelbagai suku meletakkan jumlah gandaan tahun ke tahun dalam lingkungan empat hingga enam kali ganda untuk beberapa segmen.

Rubin Ultra Nvidia Terpaksa Guna Spesifikasi Memori Lebih Rendah

Dalam isyarat yang ketara tentang betapa teruknya bekalan, Nvidia sendiri terpaksa berkompromi. TrendForce melaporkan pada awal Ogos 2026 bahawa, sejak S3 2026, Nvidia telah memperluaskan penilaian platform AI Rubin Ultra daripada konfigurasi 12-Hi HBM4e yang asalnya dirancang untuk memasukkan alternatif 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4, dan 8-Hi HBM4—semua konfigurasi memori yang lebih rendah—disebabkan oleh ketatnya bekalan HBM yang berterusan dan ketidakpastian mengenai garis masa pengesahan HBM4e pembekal .

Beberapa laporan menunjukkan memori Rubin Ultra mungkin dikurangkan kepada 192GB, lebih rendah daripada sasaran awal . Nvidia juga baru-baru ini menurunkan spesifikasi Vera Rubin Superchip mereka akibat kekurangan LPDDR5X .

Kesan Ke Atas Pengguna Dan Peruncit

• Harga PC dan komputer riba: Pengeluar jenama menanggung kenaikan kos, dengan kos DDR5 dan SSD menaikkan harga bil bahan dengan ketara . Sesetengah pengeluar PC mengurangkan konfigurasi memori lalai untuk mengekalkan harga yang stabil.
• Telefon pintar: DRAM mudah alih (LPDDR5X) menyaksikan kenaikan paling tinggi—89% pada S2 2026 sahaja—secara langsung menaikkan harga telefon utama .
• Pasaran runcit dan DIY: Kit RAM pengguna hampir empat kali ganda harganya dalam beberapa kes, dengan harga perkakasan permainan dan peminat meningkat secara mendadak . Peruncit berdepan kekangan peruntukan, dengan pengeluar modul menerima jumlah yang jauh lebih rendah daripada yang diminta .
• Perusahaan dan awan: CSP dan OEM pelayan sudah mengurangkan kapasiti RDIMM, dan trend ini dijangka memecut sehingga 2027 .

Skeptisisme Dan Persoalan Kartel

Beberapa penganalisis dan saluran media menyatakan bahawa Samsung, SK hynix, dan Micron—yang mengawal kira-kira 95% daripada pasaran DRAM global—mempunyai sedikit insentif untuk mengembangkan kapasiti gred pengguna dengan pantas apabila HBM AI menawarkan margin yang jauh lebih tinggi . The Register dan yang lain menunjukkan konflik yang jelas: Samsung memberi amaran tentang krisis yang semakin buruk sambil pada masa yang sama melaporkan keuntungan rekod dan margin operasi 52% . Sesetengah pakar berpendapat kekurangan itu dipanjangkan oleh disiplin kapasiti yang disengajakan dan bukannya kekangan fizikal yang sebenar .

Industri DRAM mempunyai sejarah tingkah laku kartel (konspirasi penetapan harga pada tahun 2000-an mengakibatkan berbilion dolar denda dan hukuman penjara), dan struktur triopoli semasa secara semula jadi menimbulkan kebimbangan. Walau bagaimanapun, laporan yang diperoleh menangkap skeptisisme dan tuduhan industri dan bukannya tindakan kawal selia yang disahkan. Tiada penyiasatan antitrust rasmi yang aktif atau prosiding kartel terhadap pengeluar DRAM telah disahkan dalam sumber yang tersedia setakat pertengahan 2026.