Bagaimana Ia Berfungsi

Pengguna mendepositkan bStocks — token BEP-20 yang mewakili saham AS 1:1 — ke dalam Venus Core Pool sebagai cagaran . Setelah didepositkan, mereka boleh meminjam stablecoin (USDT dan USDC) terhadap kedudukan tersebut sambil mengekalkan pendedahan kepada pergerakan harga saham asas . Ini adalah kali pertama Venus menerima aset digital berkaitan ekuiti sebagai cagaran, berkembang melangkaui kolam cagaran kripto dan komoditi sebelumnya .

Pinjaman ini adalah algoritma dan terlalu dicagarkan: jika nilai bStocks yang didepositkan jatuh di bawah nisbah pencagaran yang diperlukan, kedudukan tersebut akan dikenakan pencairan .

bStocks Tersedia (Cagaran)

Tiga saham tokenisasi pada mulanya diterima dalam Core Pool :

Trust Wallet juga menyenaraikan bStocks tambahan termasuk Circle (CRCLB), Micron (MUB), dan SanDisk (SNDKB) untuk akses di peringkat dompet, walaupun kolam pinjaman Venus dilancarkan dengan tiga yang di atas .

Ekosistem: Dompet, DEX, dan Rakan Kongsi Kecairan

Pelancaran bStocks merentasi BNB Chain pada Jun 2026 melibatkan beberapa infrastruktur utama bersama pelancaran pinjaman Venus:

• Binance Wallet dan Trust Wallet – Kedua-dua dompet membolehkan penyimpanan sendiri, pembelian, dan pemindahan token bStocks 24/7 dengan yuran dagangan sifar . Trust Wallet mengumumkan sokongan bStocks pada 12 Jun 2026, memberi pengguna akses terus tanpa akaun broker tradisional .
• PancakeSwap – DEX terkemuka di BNB Chain, membolehkan dagangan dan pertukaran token bStocks serta bertindak sebagai tempat kecairan untuk pengguna memindahkan bStocks masuk dan keluar dari kedudukan DeFi .
• Native (Native.fi) – Infrastruktur dagangan autonomi bukan kustodian yang bekerjasama dengan Venus untuk menyediakan kecairan rantaian yang lebih mendalam untuk bStocks dan membolehkan integrasi lancar antara saham tokenisasi dan protokol DeFi .

Bersama-sama, ini mewujudkan saluran lengkap: pengguna memperoleh bStocks melalui dompet atau DEX, menyimpannya dalam penyimpanan sendiri, kemudian mendepositkannya di Venus untuk meminjam stablecoin .

Pengembangan RWA Venus yang Lebih Luas

Pelancaran ini adalah sebahagian daripada usaha Venus secara sengaja ke arah aset dunia sebenar:

• XAUm (Token Disokong Emas) – Pada Mac 2026, Venus menyenaraikan XAUm Matrixdock sebagai cagaran RWA pertamanya, produk emas tokenisasi yang disokong oleh emas fizikal dan dijamin oleh oracle Chainlink Proof of Reserve . Pada 11 Jun 2026, XAUm seterusnya diintegrasikan ke dalam Fixed-Term Vault Venus .
• Perkongsian dengan Native – Diumumkan pada 20 Jun bersama pelancaran bStocks, perkongsian ini bertujuan untuk mengukuhkan kecairan rantaian untuk saham tokenisasi dan mengembangkan utiliti DeFi melangkaui pinjaman mudah .

Venus dengan itu telah bergerak daripada cagaran kripto sahaja kepada menerima komoditi tokenisasi (XAUm) dan kini ekuiti tokenisasi (bStocks).

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan

• Kerentanan kontrak pintar – Venus adalah pasaran wang algoritma; sebarang eksploitasi dalam Core Pool atau integrasi oracle bStocks boleh menyebabkan kehilangan dana .
• Kemeruapan harga – bStocks menjejaki ekuiti yang tidak menentu (contohnya, Tesla, Nvidia). Kejatuhan mendadak boleh mencetuskan pencairan pantas .
• Risiko pencairan – Peminjam menghadapi pencairan automatik jika nilai cagaran jatuh di bawah ambang, berpotensi kehilangan kedudukan bStock mereka .
• Ketidakpastian peraturan – SEC tidak menyediakan rangka kerja yang jelas untuk saham tokenisasi. Pada Mei 2026, SEC menangguhkan "pengecualian inovasi" yang dirancang untuk perdagangan sekuriti tokenisasi disebabkan tentangan daripada bursa saham dan kebimbangan mengenai hak pelabur . Ketidakpastian ini terpakai secara langsung kepada bStocks dan penggunaannya sebagai cagaran DeFi.

Konteks Pasaran yang Lebih Luas

Pasaran sekuriti tokenisasi terus berkembang di bawah penelitian peraturan. Pada 28 Januari 2026, kakitangan SEC mengeluarkan kenyataan bersama yang menyediakan panduan taksonomi mengenai sekuriti tokenisasi . Walau bagaimanapun, SEC menangguhkan pengecualian inovasi yang lebih luas untuk perdagangan saham tokenisasi pada Mei 2026 , mewujudkan kekaburan undang-undang yang berterusan untuk platform yang menyokong aset ini.

Ondo Finance telah giat terlibat dengan SEC, mengemukakan permintaan surat tiada tindakan pada April 2026 untuk mendapatkan kelulusan bagi peniaga broker menggunakan Ethereum Mainnet sebagai lapisan penyimpanan rekod untuk sekuriti tokenisasi . Ondo juga mengemukakan surat peta jalan pada Disember 2025 mendesak SEC untuk menyokong laluan langsung dan perantaraan untuk sekuriti tokenisasi .

Di hadapan persaingan, Lista DAO mengaktifkan bStocks sebagai cagaran sedikit sebelum Venus (sekitar 16 Jun 2026), menjadikan Venus sebagai salah satu daripada beberapa protokol yang bersaing untuk menambah pinjaman saham tokenisasi di BNB Chain .

Kesimpulan: Pelancaran Venus pada 20 Jun menandakan jambatan penting antara pendedahan ekuiti tradisional dan pinjaman DeFi, tertanam dalam ekosistem bStocks Binance yang lebih luas merangkumi dompet (Trust Wallet, Binance Wallet), DEX (PancakeSwap), dan rakan kongsi kecairan (Native). Ia menyusuli pinjaman disokong emas XAUm Venus dan menandakan peralihan strategik ke arah cagaran aset dunia sebenar. Walau bagaimanapun, rangka kerja peraturan SEC yang tertangguh dan risiko kontrak pintar serta pencairan yang wujud masih menjadi material.

Bagaimana Ia Berfungsi

Pengguna mendepositkan bStocks — token BEP-20 yang mewakili saham AS 1:1 — ke dalam Venus Core Pool sebagai cagaran . Setelah didepositkan, mereka boleh meminjam stablecoin (USDT dan USDC) terhadap kedudukan tersebut sambil mengekalkan pendedahan kepada pergerakan harga saham asas . Ini adalah kali pertama Venus menerima aset digital berkaitan ekuiti sebagai cagaran, berkembang melangkaui kolam cagaran kripto dan komoditi sebelumnya .

Pinjaman ini adalah algoritma dan terlalu dicagarkan: jika nilai bStocks yang didepositkan jatuh di bawah nisbah pencagaran yang diperlukan, kedudukan tersebut akan dikenakan pencairan .

bStocks Tersedia (Cagaran)

Tiga saham tokenisasi pada mulanya diterima dalam Core Pool :

Trust Wallet juga menyenaraikan bStocks tambahan termasuk Circle (CRCLB), Micron (MUB), dan SanDisk (SNDKB) untuk akses di peringkat dompet, walaupun kolam pinjaman Venus dilancarkan dengan tiga yang di atas .

Ekosistem: Dompet, DEX, dan Rakan Kongsi Kecairan

Pelancaran bStocks merentasi BNB Chain pada Jun 2026 melibatkan beberapa infrastruktur utama bersama pelancaran pinjaman Venus:

• Binance Wallet dan Trust Wallet – Kedua-dua dompet membolehkan penyimpanan sendiri, pembelian, dan pemindahan token bStocks 24/7 dengan yuran dagangan sifar . Trust Wallet mengumumkan sokongan bStocks pada 12 Jun 2026, memberi pengguna akses terus tanpa akaun broker tradisional .
• PancakeSwap – DEX terkemuka di BNB Chain, membolehkan dagangan dan pertukaran token bStocks serta bertindak sebagai tempat kecairan untuk pengguna memindahkan bStocks masuk dan keluar dari kedudukan DeFi .
• Native (Native.fi) – Infrastruktur dagangan autonomi bukan kustodian yang bekerjasama dengan Venus untuk menyediakan kecairan rantaian yang lebih mendalam untuk bStocks dan membolehkan integrasi lancar antara saham tokenisasi dan protokol DeFi .

Bersama-sama, ini mewujudkan saluran lengkap: pengguna memperoleh bStocks melalui dompet atau DEX, menyimpannya dalam penyimpanan sendiri, kemudian mendepositkannya di Venus untuk meminjam stablecoin .

Pengembangan RWA Venus yang Lebih Luas

Pelancaran ini adalah sebahagian daripada usaha Venus secara sengaja ke arah aset dunia sebenar:

• XAUm (Token Disokong Emas) – Pada Mac 2026, Venus menyenaraikan XAUm Matrixdock sebagai cagaran RWA pertamanya, produk emas tokenisasi yang disokong oleh emas fizikal dan dijamin oleh oracle Chainlink Proof of Reserve . Pada 11 Jun 2026, XAUm seterusnya diintegrasikan ke dalam Fixed-Term Vault Venus .
• Perkongsian dengan Native – Diumumkan pada 20 Jun bersama pelancaran bStocks, perkongsian ini bertujuan untuk mengukuhkan kecairan rantaian untuk saham tokenisasi dan mengembangkan utiliti DeFi melangkaui pinjaman mudah .

Venus dengan itu telah bergerak daripada cagaran kripto sahaja kepada menerima komoditi tokenisasi (XAUm) dan kini ekuiti tokenisasi (bStocks).

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan

• Kerentanan kontrak pintar – Venus adalah pasaran wang algoritma; sebarang eksploitasi dalam Core Pool atau integrasi oracle bStocks boleh menyebabkan kehilangan dana .
• Kemeruapan harga – bStocks menjejaki ekuiti yang tidak menentu (contohnya, Tesla, Nvidia). Kejatuhan mendadak boleh mencetuskan pencairan pantas .
• Risiko pencairan – Peminjam menghadapi pencairan automatik jika nilai cagaran jatuh di bawah ambang, berpotensi kehilangan kedudukan bStock mereka .
• Ketidakpastian peraturan – SEC tidak menyediakan rangka kerja yang jelas untuk saham tokenisasi. Pada Mei 2026, SEC menangguhkan "pengecualian inovasi" yang dirancang untuk perdagangan sekuriti tokenisasi disebabkan tentangan daripada bursa saham dan kebimbangan mengenai hak pelabur . Ketidakpastian ini terpakai secara langsung kepada bStocks dan penggunaannya sebagai cagaran DeFi.

Konteks Pasaran yang Lebih Luas

Pasaran sekuriti tokenisasi terus berkembang di bawah penelitian peraturan. Pada 28 Januari 2026, kakitangan SEC mengeluarkan kenyataan bersama yang menyediakan panduan taksonomi mengenai sekuriti tokenisasi . Walau bagaimanapun, SEC menangguhkan pengecualian inovasi yang lebih luas untuk perdagangan saham tokenisasi pada Mei 2026 , mewujudkan kekaburan undang-undang yang berterusan untuk platform yang menyokong aset ini.

Ondo Finance telah giat terlibat dengan SEC, mengemukakan permintaan surat tiada tindakan pada April 2026 untuk mendapatkan kelulusan bagi peniaga broker menggunakan Ethereum Mainnet sebagai lapisan penyimpanan rekod untuk sekuriti tokenisasi . Ondo juga mengemukakan surat peta jalan pada Disember 2025 mendesak SEC untuk menyokong laluan langsung dan perantaraan untuk sekuriti tokenisasi .

Di hadapan persaingan, Lista DAO mengaktifkan bStocks sebagai cagaran sedikit sebelum Venus (sekitar 16 Jun 2026), menjadikan Venus sebagai salah satu daripada beberapa protokol yang bersaing untuk menambah pinjaman saham tokenisasi di BNB Chain .

Kesimpulan: Pelancaran Venus pada 20 Jun menandakan jambatan penting antara pendedahan ekuiti tradisional dan pinjaman DeFi, tertanam dalam ekosistem bStocks Binance yang lebih luas merangkumi dompet (Trust Wallet, Binance Wallet), DEX (PancakeSwap), dan rakan kongsi kecairan (Native). Ia menyusuli pinjaman disokong emas XAUm Venus dan menandakan peralihan strategik ke arah cagaran aset dunia sebenar. Walau bagaimanapun, rangka kerja peraturan SEC yang tertangguh dan risiko kontrak pintar serta pencairan yang wujud masih menjadi material.