AstraZeneca kukuh pada Q2 2026, kekalkan sasaran hasil AS$80 bilion menjelang 2030

Angka paling menarik perhatian ialah EPS teras, atau keuntungan sesaham terlaras, sebanyak AS$2.63. Jumlah itu mengatasi anggaran konsensus sebanyak AS$2.48, iaitu perbezaan AS$0.15 sesaham . EPS dilaporkan pula ialah AS$1.61, manakala pendapatan bersih mencecah AS$2.51 bilion .

Hasil suku tersebut sedikit di bawah sebahagian anggaran pasaran, tetapi kejutan positif pada keuntungan jelas lebih ketara .

Bagi enam bulan pertama 2026, AstraZeneca mencatat:

• Hasil keseluruhan: AS$30.7 bilion, meningkat 6% CER
• EPS teras: AS$5.21, naik 11% tahun ke tahun
• Jualan produk: AS$28.9 bilion
• Hasil kerjasama: AS$1.7 bilion, meningkat 29% CER, didorong bahagian keuntungan lebih tinggi daripada ubat yang dipasarkan bersama seperti Enhertu
• Margin kasar teras: 83%
• Dividen interim: meningkat AS$0.03 kepada AS$1.06 sesaham

Segmen Onkologi dan Penyakit Jarang menjadi pemacu utama pertumbuhan, sekali gus mengimbangi kemerosotan dalam segmen Biofarmaseutikal akibat persaingan ubat generik bagi Farxiga dan Brilinta . Permintaan kukuh terhadap ubat kanser Imfinzi dan Enhertu menjadi antara penyumbang terpenting kepada prestasi tersebut .

AstraZeneca turut mengekalkan panduan kewangan 2026: pertumbuhan EPS teras pada kadar dua digit rendah dan pertumbuhan hasil pada kadar satu digit sederhana hingga tinggi berdasarkan CER .

Onkologi terus menjadi taruhan terbesar

Prestasi onkologi ialah titik paling terang dalam laporan suku ini. Selain jualan kukuh produk sedia ada, AstraZeneca mengumumkan kemajuan penting dalam teknologi ADC—kaedah yang menggabungkan antibodi dengan bahan ubat untuk menghantar rawatan secara lebih bersasar kepada sel kanser.

Sonesitatug vedotin (soniV), ADC pertama AstraZeneca yang dimiliki sepenuhnya, mencapai keputusan positif dari segi kelangsungan hidup dalam kanser perut. Pihak pengurusan menganggarkan potensi jualan puncaknya sekitar AS$3 bilion hingga AS$5 bilion .

Kejayaan itu penting kerana ia menjadi pengesahan terhadap keupayaan dalaman AstraZeneca dalam bidang ADC, selepas syarikat membuat pelaburan besar dalam platform tersebut. Pada masa sama, Imfinzi dan Enhertu terus menyokong permintaan, manakala hasil segmen onkologi secara keseluruhan meningkat kira-kira 15–16% pada kadar pertukaran mata wang malar .

Mesej utama daripada panggilan pendapatan syarikat ialah portfolio onkologi AstraZeneca yang luas boleh membantu menyerap kekecewaan daripada program lain .

Wainua gagal mencapai matlamat utama kajian

Berbeza dengan perkembangan dalam onkologi, program Wainua (eplontersen) mengalami kemunduran klinikal besar.

Pada 9 Julai 2026, AstraZeneca dan Ionis Pharmaceuticals mengumumkan bahawa kajian Fasa III CARDIO-TTRansform tidak mencapai titik akhir keberkesanan utamanya. Kajian itu menguji Wainua untuk transthyretin-mediated amyloid cardiomyopathy (ATTR-CM), sejenis penyakit jantung yang berkaitan dengan pengumpulan protein amiloid transthyretin .

Titik akhir utama menggabungkan kematian akibat kardiovaskular dan kejadian klinikal kardiovaskular berulang sehingga 140 minggu berbanding plasebo. Wainua secara umumnya diterima baik, tetapi penambahan ubat itu kepada rawatan standard tidak menghasilkan manfaat yang signifikan secara statistik .

Berita tersebut menekan harga saham AstraZeneca dan mengalihkan perhatian pelabur kepada kekuatan saluran pembangunan ubat syarikat di luar onkologi . Namun, kesan kewangan langsungnya dilihat lebih terhad. Kebanyakan penganalisis menganggarkan kegagalan kajian itu mengurangkan sekitar 2–4% daripada model penilaian mereka, kerana Wainua tidak dijangka menjadi antara produk terbesar AstraZeneca .

Dalam panggilan keputusan suku kedua, pengurusan menggunakan kepelbagaian portfolio—termasuk kejayaan soniV—sebagai hujah bahawa satu kegagalan klinikal tidak semestinya mengubah hala tuju pertumbuhan jangka panjang .

Adakah sasaran AS$80 bilion pada 2030 masih realistik?

AstraZeneca mengekalkan sasaran untuk mencapai hasil tahunan AS$80 bilion menjelang 2030, yang pertama kali diumumkan pada 2024 . Ketua Pegawai Kewangan Aradhana Sarin memberitahu Bloomberg bahawa syarikat itu “sangat berada di landasan” untuk mencapai sasaran tersebut .

Ketua Pegawai Eksekutif Pascal Soriot pula menggunakan keputusan Q2 yang kukuh untuk menolak andaian bahawa kegagalan Wainua telah menjejaskan asas sasaran jangka panjang itu .

Strategi menuju 2030 bergantung pada beberapa sumber pertumbuhan utama:

• pengembangan berterusan dalam onkologi;
• ubat untuk penyakit jarang;
• rawatan baharu, termasuk bidang pengurusan berat badan; dan
• pertumbuhan di Amerika Syarikat serta pasaran sedang pesat membangun .

Pengurusan mengakui 2026 ialah tahun peralihan. AstraZeneca berdepan kehilangan perlindungan eksklusif bagi ubat lama seperti Farxiga dan Brilinta, selain kemungkinan kesan peraturan harga ubat di Amerika Syarikat . Namun, syarikat itu menjangkakan pelancaran produk baharu dan kemajuan saluran pembangunan ubat dapat mengekalkan momentum.

Penganalisis JPMorgan turut berkata selepas laporan keputusan itu bahawa sasaran AS$80 bilion masih boleh dicapai .

Kesimpulan

Keputusan Q2 2026 menunjukkan AstraZeneca masih mempunyai asas operasi yang kukuh. Keuntungan mengatasi jangkaan, jualan ubat kanser terus berkembang, dan kejayaan soniV memberi dorongan penting kepada platform ADC milik syarikat sendiri.

Kegagalan Wainua tetap menjadi peringatan bahawa pembangunan ubat mempunyai risiko besar. Namun, buat masa ini, AstraZeneca percaya keluasan portfolio onkologi dan penyakit jarangnya cukup untuk menampung kemunduran tertentu—serta mengekalkan sasaran hasil AS$80 bilion menjelang 2030.