Bitcoin Pulih ke Paras AS$65,000: Data Inflasi, Isyarat RSI dan Pertaruhan Opsi AS$2.5 Bilion

Bacaan itu jauh lebih rendah daripada jangkaan pasaran dan menyebabkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada mesyuarat 28–29 Julai dinilai semula dengan ketara . Apabila tekanan terhadap kadar faedah berkurangan, aset berisiko seperti mata wang kripto menerima dorongan baharu.

Bitcoin meningkat sekitar 3% hingga 5.5% pada hari berkenaan, sempat melepasi AS$65,000 dan didagangkan sekitar AS$65,100 hingga AS$65,500 . Ether turut naik melepasi AS$1,900, sementara pasaran kripto secara keseluruhan mencatat aliran masuk sekitar AS$63.96 bilion dalam tempoh 24 jam .

RSI menunjukkan tekanan jualan mungkin semakin lemah

Pada akhir Jun dan awal Julai, penganalisis turut memerhatikan perbezaan kenaikan pada RSI mingguan Bitcoin. Corak ini berlaku apabila harga membentuk paras rendah baharu, tetapi RSI membentuk paras rendah yang lebih tinggi—petanda bahawa momentum penurunan mungkin semakin kehilangan tenaga .

Jamie Coutts, penganalisis Real Vision, berkata corak yang sama pernah mendahului pembalikan besar pada 2015, 2019 dan 2022, termasuk fasa pembentukan dasar selepas kejatuhan FTX . Cointelegraph menyifatkan isyarat itu sebagai sesuatu yang “menarik” dan membandingkan Bitcoin sekitar AS$60,000 dengan paras AS$30,000 ketika pasaran menurun pada 2022 .

Dari sudut teknikal, analisis FXEmpire menyatakan penutupan harian yang kukuh melepasi AS$62,000 boleh membuka ruang kepada kenaikan seterusnya menuju AS$66,340 hingga AS$70,000 .

Bagaimanapun, RSI bukanlah isyarat yang boleh menjamin kenaikan. Penganalisis Doctor Profit memberi amaran bahawa corak perbezaan yang sama turut muncul sebelum kejatuhan FTX. Ini bermakna isyarat tersebut boleh mendahului lantunan harga, tetapi juga tidak menolak kemungkinan berlakunya penurunan susulan .

Pertaruhan opsi AS$2.5 bilion menyasarkan AS$72,000

Data pasaran derivatif menunjukkan pedagang besar telah membina spread opsyen panggilan Bitcoin dengan nilai nosional kira-kira AS$2.5 bilion di Deribit menjelang 18 Julai .

Struktur dagangan itu melibatkan pembelian 20,000 kontrak opsyen panggilan pada harga pelaksanaan AS$70,000 dan penjualan 20,000 kontrak opsyen panggilan pada AS$72,000. Kedua-duanya akan tamat tempoh pada 31 Julai .

Strategi ini dikenali sebagai bull call spread. Ia mendapat manfaat apabila harga Bitcoin meningkat secara sederhana dan memberikan hasil maksimum jika BTC berada pada atau melepasi AS$72,000 ketika tamat tempoh. Tarikh tamat itu juga hanya beberapa hari selepas mesyuarat dasar Fed pada 28–29 Julai, menjadikan keputusan bank pusat AS sebagai pemangkin penting kepada pertaruhan tersebut .

Pada 16 Julai sahaja, jumlah dagangan opsi panggilan Bitcoin mencecah AS$1.65 bilion merangkumi 25,766 kontrak BTC. Aktiviti paling tinggi tertumpu pada harga pelaksanaan AS$70,000 dan AS$72,000 . Minat terbuka pada AS$64,000 dan AS$70,000 pula menunjukkan kewujudan pertaruhan kenaikan sekiranya Bitcoin berjaya keluar daripada julat dagangan semasanya .

Paras harga penting yang perlu diperhatikan

Rintangan utama:

• AS$65,000: Paras psikologi ini terbukti sukar ditembusi. Bitcoin beberapa kali gagal mengekalkan penutupan kukuh di atasnya dan berada sekitar AS$64,142 pada 18 Julai .
• AS$66,340 hingga AS$70,000: Zon sasaran seterusnya jika Bitcoin berjaya melepasi AS$65,000 secara meyakinkan .
• AS$72,000: Sasaran kenaikan yang selari dengan spread opsi pada penghujung bulan .

Dalam erti kata lain, kenaikan singkat melepasi AS$65,000 belum memadai. Pasaran memerlukan penutupan kukuh dan sokongan belian yang berterusan untuk mengesahkan bahawa Bitcoin benar-benar sedang membina trend menaik baharu.

Mesyuarat Fed menjadi risiko terbesar

Mesyuarat Fed pada 28–29 Julai merupakan risiko peristiwa paling penting untuk Bitcoin. Lantunan harga selepas laporan CPI bergantung pada jangkaan bahawa Fed tidak akan menaikkan kadar faedah.

Jika Fed memberikan kejutan hawkish—sama ada melalui kenaikan kadar atau panduan dasar yang lebih tegas—aset berisiko boleh kembali tertekan. Situasi itu juga boleh menjejaskan kedudukan kenaikan dalam pasaran opsi yang akan tamat hanya dua hari selepas mesyuarat tersebut .

Ramalan institusi masih memberi amaran

Walaupun sentimen jangka pendek bertambah baik, beberapa unjuran institusi kekal berhati-hati.

Citigroup pada 1 Julai menurunkan sasaran Bitcoin untuk tempoh 12 bulan sebanyak 27%, daripada AS$112,000 kepada AS$82,000. Sasaran Ether turut dipotong kepada AS$2,240. Bank itu memetik aliran keluar dana dagangan bursa (ETF), permintaan pelabur yang semakin lemah dan kemajuan yang terbantut terhadap undang-undang aset kripto di Amerika Syarikat . Citi juga menjangkakan tiada wang baharu mengalir ke dana-dana tersebut dalam tempoh setahun akan datang .

Galaxy Research pula menggambarkan 2026 sebagai tahun yang “terlalu huru-hara untuk diramal”. Menurut firma itu, pasaran opsi pada satu ketika mengisyaratkan kebarangkalian yang hampir sama untuk Bitcoin berada pada AS$70,000 atau AS$130,000, serta julat AS$50,000 atau AS$250,000 menjelang akhir tahun. Jurang yang amat besar itu mencerminkan tahap ketidaktentuan yang tinggi .

Pada carta harian, FXEmpire turut melihat struktur bendera menurun yang lebih luas masih belum terbatal. Jika lantunan semasa gagal, sasaran penurunan sekitar AS$51,400 masih berpotensi kekal dalam perhatian pedagang . Pasaran kripto sendiri memasuki Julai dalam keadaan yang dianggap antara paling rapuh sejak kitaran pasaran menurun selepas kejatuhan FTX .

Kesimpulan: pemulihan ada asas, tetapi pengesahan masih diperlukan

Pemulihan Bitcoin ke arah AS$65,000 mempunyai beberapa pemangkin yang jelas: CPI Amerika Syarikat yang menyejuk, penurunan kebimbangan terhadap kenaikan kadar Fed, perbezaan kenaikan RSI serta pertaruhan opsi bernilai AS$2.5 bilion ke arah AS$72,000.

Namun, setiap isyarat kenaikan datang bersama syaratnya. Bitcoin perlu menembusi dan mengekalkan paras AS$65,000, kemudian melepasi zon AS$66,340 hingga AS$70,000. Pada masa yang sama, keputusan Fed, aliran ETF dan ramalan institusi yang lebih berhati-hati boleh menghidupkan semula tekanan jualan. Buat masa ini, pasaran sedang menguji sama ada lantunan tersebut ialah permulaan pembalikan trend atau sekadar pemulihan sementara dalam pasaran yang masih rapuh.