Binance Tidak Lagi Sekadar Bursa Kripto: Inilah Strategi 'Super App' TriFi Mereka

Tiga Tonggak Strategi 'TriFi Super App'

Visi super app Binance dibina di atas tiga tonggak strategik utama yang bersama-sama mewujudkan apa yang dipanggil 'TriFi' – gabungan kripto, kewangan tradisional (TradFi), dan kewangan terdesentralisasi (DeFi).

1. Stablecoin sebagai Gerbang ke Pasaran Membangun

Stablecoin adalah asas kepada strategi pasaran membangun Binance. Sebanyak 77% pengguna Binance kini berada di pasaran membangun, meningkat daripada 49% pada tahun 2020. Platform ini kini bergantung sepenuhnya pada stablecoin untuk simpanan, pembayaran, dan pindahan rentas sempadan di kawasan yang kurang mendapat perkhidmatan perbankan. Pengguna ini bukan sekadar berdagang – mereka menggunakan stablecoin sebagai alat kewangan harian. Di seluruh Binance, 36% pengguna di pasaran membangun yang mempunyai baki sekurang-kurangnya $10 menyimpan sekurang-kurangnya separuh daripada portfolio mereka dalam stablecoin, berbanding 28% di peringkat global.

Binance Pay, cabang pembayaran bursa ini, kini menyokong lebih 20 juta peniaga di seluruh dunia – satu lonjakan yang mengejutkan daripada hanya 12,000 pada awal tahun 2025. Stablecoin menyumbang lebih 98% daripada pembayaran B2C di rangkaian ini. Sejak dilancarkan pada 2021, Binance Pay telah memproses lebih daripada $250 bilion dalam urus niaga dan memperoleh lebih 45 juta pengguna di seluruh dunia.

Binance juga telah mengedarkan $1.2 bilion dalam ganjaran stablecoin melalui Binance Earn sejak 2022, menawarkan hasil dolar atas rantaian (on-chain) sebanyak 2–4% yang jauh melebihi kadar simpanan tempatan di banyak ekonomi membangun. Enjin stablecoin ini juga berkembang melampaui dolar: dagangan terkumpul dalam stablecoin mata wang tempatan (contohnya, EURI, AEUR, dan KGST) telah melepasi $5 bilion di Binance sejak 2025, dengan purata volum bulanan berterusan sebanyak $316 juta.

2. Peluasan ke Kewangan Tradisional: Ekuiti AS + bStocks

Pada Jun 2026, Binance melancarkan dagangan ekuiti AS, memberikan pengguna yang layak (bukan AS) akses kepada lebih 7,000 saham dan ETF tersenarai AS dengan komisen sifar dan saham pecahan bermula dari $5, yang boleh dibeli menggunakan USDT, USDC, atau BNB.

Seterusnya, ia melancarkan bStocks – ekuiti AS yang ditokenkan di Rantai Pintar BNB (token BEP-20). Setiap bStock disokong 1:1 oleh saham sebenar yang dipegang oleh kustodian terkawal. Lima bStocks pertama merangkumi Nvidia, Tesla, Circle, Micron, dan Sandisk. bStocks didagangkan 24/7 di pasaran spot Binance dengan penyelesaian dalam masa kurang satu saat (tiada tetingkap penyelesaian T+1), dan pengguna boleh menukar pegangan saham mereka kepada bStocks pada nisbah 1:1 tanpa sebarang yuran penukaran. Tindakan korporat seperti dividen dan pecahan saham diproses secara automatik melalui mekanisme atas rantaian yang dipanggil Multiplier.

Model 'TriFi' ini – menggabungkan kripto, saham tradisional, dan DeFi dalam satu akaun – adalah teras visi super app Binance. Pengguna boleh memegang bStocks dalam dompet jagaan sendiri (self-custody) dan menggunakannya merentasi protokol DeFi untuk staking, pinjaman, dan aktiviti lain.

3. Seni Bina Platform Empat Lapisan

Strategi rasmi Binance disusun dalam empat lapisan bersepadu: Lapisan Kepintaran (alat dan panduan dipacu AI), Lapisan Pembayaran (penyelesaian stablecoin dan pembayaran peniaga), Lapisan Hasil (produk Earn), dan Lapisan Perkhidmatan Atas Rantaian (jagaan sendiri dan DeFi) – menyatukan semua aktiviti kewangan di dalam satu aplikasi.

Perbandingan Persaingan: Binance lwn. Robinhood lwn. Kraken

Perbezaan Strategik Utama

Binance menggunakan asas pengguna pasaran membangun yang besar dan kolam kecairan stablecoinnya untuk melompati perbankan tradisional – menawarkan hasil simpanan, pembayaran segera, dan ekuiti token dalam satu aplikasi. Produk bStocksnya adalah unik: tiada pesaing menawarkan ekuiti token 1:1 yang boleh disimpan dalam jagaan sendiri dan digunakan merentasi protokol DeFi.

Robinhood mengejar strategi super-app melalui lensa fintech tradisional: menambah produk (kad kredit, akaun persaraan, pasaran ramalan, langganan) di atas perkhidmatan broker terasnya. Pada akhir Mei 2026, Robinhood mempunyai 27.7 juta pelanggan berbayar dan $377 bilion dalam jumlah aset platform. Ia dikawal selia AS dan didagangkan secara awam, memberikan kelebihan kepercayaan yang tidak dimiliki Binance. Walau bagaimanapun, ia tidak mempunyai tokenisasi ekuiti atas rantaian dan tiada persamaan dengan rangkaian peniaga Binance Pay.

Kraken tidak mengumumkan super-app atau strategi berpusatkan pembayaran yang setanding. Ia kekal fokus pada perkhidmatan bursa kripto, staking, dan produk institusi. Bukti yang ada tidak menunjukkan Kraken menawarkan ekuiti AS, saham token, atau rangkaian pembayaran berskala besar.

Kesimpulan

Pivot Binance adalah penumpuan paling agresif bagi kripto, TradFi, dan pembayaran di kalangan mana-mana bursa utama. Kelebihan strukturnya – 77% pangkalan pengguna pasaran membangun, infrastruktur pembayaran stablecoin, dan tokenisasi ekuiti atas rantaian – mewujudkan super-app 'TriFi' unik yang tidak dapat ditandingi oleh pesaing. Robinhood adalah analog paling hampir dari segi keluasan perkhidmatan kewangan tetapi tidak mempunyai capaian pasaran membangun, lapisan pembayaran stablecoin, dan model aset atas rantaian. Kraken tidak mengejar strategi ini pada skala yang setanding. Risiko utama bagi Binance kekal dari segi pengawalseliaan: visi super-appnya bergantung pada operasi merentasi berpuluh-puluh bidang kuasa dengan undang-undang sekuriti dan pembayaran yang berbeza-beza.