Projek Euro Digital EU 2026: Apa Yang Anda Perlu Tahu Mengenai CBDC Eropah

Halangan Terbesar: Model Pampasan untuk Bank dan PSP

Isu paling kontroversi dalam rundingan trilog yang akan datang ialah model pampasan untuk bank dan penyedia perkhidmatan pembayaran (PSP) yang mengedarkan Euro digital . Elemen reka bentuk utama yang menjadi perdebatan:

• Tiada yuran pengguna: PSP yang mengedarkan Euro digital tidak dibenarkan mengenakan yuran kepada pengguna untuk perkhidmatan pembayaran Euro digital mandatori .
• Yuran antara PSP: Yuran antara PSP yang dihadkan mungkin dikenakan untuk memberi pampasan kepada pengedar atas kos mereka, termasuk margin keuntungan yang munasabah .
• Model tiga bahagian ECB: ECB telah mencadangkan model di mana bank penerbit dan pemeroleh tidak membayar yuran skim atau pemprosesan, caj perkhidmatan pedagang dihadkan, dan yuran antara PSP juga dihadkan. Untuk tempoh peralihan sekurang-kurangnya lima tahun, had yuran akan ditetapkan pada tahap yang setanding dengan yuran purata untuk pembayaran kad debit [14, 15].
• Titik pertikaian: Bank mahu pampasan yang mencukupi untuk kos pengedaran tanpa kehilangan hubungan pelanggan kepada sistem yang dikendalikan bank pusat. Pandangan antara rakan penggubal undang-undang mengenai struktur yuran yang tepat masih berbeza [12, 17].

Bagaimana Euro Digital Akan Berfungsi (Pendirian Parlimen)

Di bawah mandat rundingan Parlimen, Euro digital direka sebagai CBDC terbitan ECB yang akan melengkapkan, bukan menggantikan, wang tunai . Lagarde telah menegaskan bahawa "matlamatnya bukan untuk mengesan pembayaran" . Ciri-ciri utama termasuk:

• Fungsi dalam talian dan luar talian: Berfungsi untuk pembayaran secara bersambung dan dalam mod luar talian, termasuk semasa bekalan kuasa atau gangguan rangkaian [7, 26]. Pembayaran luar talian menawarkan privasi seperti wang tunai di mana hanya pembayar dan penerima tahu butiran transaksi .
• Langkah privasi: ECB "tidak mempunyai minat untuk memantau corak pembayaran orang ramai dan tidak mempunyai aspirasi komersial" dan tidak akan menyimpan data peribadi yang boleh dikenal pasti .
• Bukti pengetahuan sifar: Pendirian Parlimen menyokong teknik kriptografi termaju, termasuk bukti pengetahuan sifar, untuk membolehkan pengesahan transaksi tanpa mendedahkan data peribadi .
• Had pegangan individu: Pegangan akan dihadkan, dengan Suruhanjaya menetapkan had atas nasihat ECB, untuk mengelakkan aliran keluar deposit yang berlebihan daripada bank komersial dan mengelakkan penyahperantaraan . Laporan mencadangkan had sekitar €3,000 [22, 44].
• Tiada faedah (imbuhan): Seperti wang tunai, pegangan Euro digital tidak akan mendapat faedah .
• Perkhidmatan asas percuma: Perkhidmatan pembayaran Euro digital asas akan percuma untuk pengguna .
• Penerimaan mandatori dengan pengecualian: Kebanyakan perniagaan dikehendaki menerima Euro digital, tetapi pengecualian diberikan untuk individu bekerja sendiri dan perusahaan mikro .

Garis Masa Dijangka: Pilot 2027, Pelancaran 2029

• Fasa persediaan ECB: Selesai seperti dirancang dari November 2023 hingga Oktober 2025. Majlis Governan ECB memutuskan pada akhir Oktober 2025 untuk beralih ke peringkat seterusnya [5, 9].
• Pembangunan pilot PSP: Pembangunan yang melibatkan penyedia perkhidmatan pembayaran terpilih bermula pada suku ketiga 2026 .
• Pilot 12 bulan: ECB menyasarkan untuk melancarkan program pilot pada separuh kedua 2027, tertakluk kepada kelulusan perundangan tepat pada masanya [42, 45].
• Pelancaran seluruh EU: Jika penggubal undang-undang EU menerima pakai peraturan pada tahun 2026, Euro digital boleh dikeluarkan pada tahun 2029 [9, 42].

Gambaran Lebih Besar: Mengurangkan Kebergantungan kepada Rangkaian Pembayaran AS

Motivasi utama Euro digital adalah untuk mengukuhkan kedaulatan monetari Eropah dan autonomi strategik dalam pembayaran [27, 28]. Euro digital akan "menawarkan rakyat dan perniagaan cara membayar yang peribadi, selamat dan inovatif, sambil mengurangkan kebergantungan kepada pembekal bukan EU" — terutamanya rangkaian kad AS seperti Visa dan Mastercard, yang mendominasi pembayaran runcit Eropah [26, 28].

Reuters melaporkan pada Jun 2026 bahawa inisiatif ini bertujuan untuk "menjadikan zon euro kurang bergantung kepada kad kredit AS pada masa hubungan transatlantik yang semakin renggang" . Pegawai ECB menyifatkan projek itu sebagai penting untuk "memperkukuh kedaulatan monetari EU, mengurangkan pemecahan dalam pembayaran runcit dan menyokong peranan antarabangsa euro" . Euro digital akan memberi PSP Eropah "skim alternatif yang diterima sepenuhnya tanpa yuran skim atau pemprosesan," meningkatkan kuasa tawar-menawar mereka terhadap rangkaian AS .