China Akan Benarkan Syarikat AI Utama Beli Cip Nvidia H200 Secara Terhad

Sekatan Kastam China Serta-Merta (14 Januari 2026)

Keesokan harinya—14 Januari—pegawai kastam China memberitahu ejen bahawa cip H200 tidak boleh diimport, bercanggah secara langsung dengan kelulusan AS. Pengawal selia China juga mengadakan mesyuarat dengan firma teknologi tempatan menggalakkan mereka supaya tidak membeli ^R. Ini mewujudkan kebuntuan segera: AS telah membenarkan eksport, tetapi Beijing menyekat kemasukan.

Kelulusan Bersyarat Beijing (Akhir Januari 2026)

Walaupun sekatan kastam, pihak berkuasa China menunjukkan perubahan dalam beberapa minggu berikut:

• 23 Januari: Pegawai China memberitahu Alibaba dan firma teknologi utama lain untuk menyediakan pesanan H200, mencadangkan kelulusan rasmi hampir tiba ^B.
• 28 Januari: China memberi lampu hijau kepada ByteDance, Alibaba, dan Tencent untuk mengimport kumpulan awal "beberapa ratus ribu" cip H200 ^R.
• 30 Januari: China meluluskan secara bersyarat DeepSeek untuk membeli H200, dengan syarat kawal selia masih dimuktamadkan ^R.

Kebuntuan Berterusan — Tiada Penghantaran Sebenar

Walaupun kelulusan ini, tiada cip H200 dihantar selama berbulan-bulan:

• Pada Mac 2026, Nvidia berkata ia telah mendapatkan lesen AS untuk hanya "kuantiti kecil" ke China, menghentikan pengeluaran H200 untuk China, dan mengalihkan kapasiti TSMC ke cip Vera Rubin generasi akan datang ^R.
• Menjelang 14 Mei 2026, AS telah membersihkan kira-kira 10 syarikat China (termasuk Alibaba, Tencent, ByteDance) dan memberi kuasa kepada Lenovo dan Foxconn sebagai pengedar—namun masih tiada penghantaran H200 berlaku disebabkan bantahan berterusan Beijing ^R. Analisis Brookings (Jun 2026) meringkaskan keadaan: "Trump Meluluskan Cip Nvidia untuk Dijual di China. Beijing Tidak Mahukannya" ^B.

Perkembangan Terkini — Peralihan Dilaporkan Beijing (8–9 Julai 2026)

Pada 8 Julai 2026, The Information melaporkan—dan Reuters mengesahkan—bahawa China kini merancang untuk membenarkan syarikat AI utama membeli sejumlah terhad cip Nvidia H200 ^R. Butiran utama:

• Pegawai China telah memberitahu Alibaba, ByteDance, DeepSeek, dan Tencent bahawa mereka kini boleh membeli kuantiti terhad ^R.
• Firma mesti memohon kelulusan dengan menyatakan bilangan cip dan sebab pembelian, dengan kemungkinan jumlah maksimum di bawah 200,000 unit—jauh di bawah sasaran awal ^S.
• Peralihan ini didorong oleh kekurangan cip AI yang teruk di China, kerana alternatif domestik (cip Ascend Huawei) bergelut untuk menandingi prestasi Nvidia pada skala besar ^RS.

Konteks: Alternatif Domestik dan Desakan Huawei

Sepanjang 2026, Beijing pada masa sama mempromosikan cip domestik, terutamanya siri Ascend Huawei, sebagai lindung nilai strategik. Walau bagaimanapun, tawaran domestik China menghadapi isu hasil dan prestasi, dan jurang dengan H200 Nvidia dilaporkan memaksa pembukaan semula separa kepada bekalan asing ini ^BU.

Skala Pesanan: Lebih 2 Juta Ditempah vs. ~700,000 Tersedia

Laporan dari 31 Disember 2025 / 1 Januari 2026 mendedahkan ketidakpadanan bekalan-permintaan yang besar:

• Syarikat teknologi China (termasuk Alibaba, ByteDance, Tencent, dan lain-lain) telah menempatkan pesanan untuk lebih 2 juta cip H200 untuk penghantaran 2026 ^R.
• Nvidia pada masa itu hanya memegang kira-kira 700,000 unit dalam saluran inventori ^R.
• Nvidia menetapkan harga varian H200 yang ditawarkan kepada pelanggan China pada kira-kira AS$27,000 setiap cip ^R.
• Nvidia mendekati TSMC untuk meningkatkan pengeluaran tambahan bermula S2 2026 untuk cuba menutup jurang, tetapi masih tidak jelas berapa banyak yang boleh dihantar memandangkan kesesakan kawal selia ^R.

Titik data utama: Pada AS$27,000 setiap cip, 2 juta unit bernilai kira-kira AS$54 bilion dalam potensi pesanan, berbanding kira-kira AS$18.9 bilion untuk 700,000 unit tersedia ^R.

Langkah Perlindungan Nvidia

Menghadapi ketidakpastian kawal selia, Nvidia mengambil langkah luar biasa. Pada Januari 2026, laporan muncul bahawa syarikat itu mewajibkan pelanggan Chinanya membuat pembayaran pendahuluan penuh untuk pesanan H200, tanpa pilihan pembatalan, bayaran balik, atau pengubahsuaian—langkah yang direka untuk melindungi daripada ketidakpastian proses kelulusan Beijing ^R.

Ringkasan

Saga H200 adalah rantaian isyarat bercanggah: AS meluluskan eksport pada Januari, kastam China serta-merta menyekatnya, Beijing mengeluarkan kelulusan bersyarat kepada firma tertentu, tiada penghantaran fizikal berlaku selama berbulan-bulan, dan hanya kini (Julai 2026) China dilaporkan bersedia membenarkan pembelian terhad diteruskan—tetapi di bawah had yang ketat. Sementara itu, firma China telah menempah lebih 2 juta cip H200 pada ~AS$27,000 setiap satu berbanding bekalan kira-kira 700,000, dan jurang ini telah mendorong peralihan berat hati Beijing walaupun ia terus mempromosikan alternatif domestik seperti cip Huawei.