Rak AI Nvidia Kyber NVL144 Tertunda ke 2028: PCB Midplane Jadi Punca, Rubin Ultra Dibatalkan, dan Apa Yang Masih Dihantar Tahun Ini

Jefferies mengeluarkan nota penyelidikan pada 22 Jun dengan mengekalkan penarafan Beli untuk Nvidia (sasaran $300) tetapi mengakui bahawa isyarat rantaian bekalan dari Mei dan seterusnya menjadikan kelewatan atau pembatalan Kyber sebagai "peristiwa yang sangat mungkin" .

Respons Rasmi Nvidia: Tiada Pengesahan atau Penafian

Sehingga laporan terkini, Nvidia tidak mengeluarkan penafian atau pengesahan rasmi mengenai kelewatan itu. CNBC dan saluran keluar lain secara jelas menyatakan bahawa Nvidia tidak mengesahkan secara rasmi laporan itu dan tidak membalas permintaan untuk komen . Tiada kenyataan awam daripada syarikat yang menafikan laporan SemiAnalysis ditemui dalam sumber yang tersedia.

Perubahan Pelan Hala Tuju Tambahan Dilaporkan oleh SemiAnalysis

Selain kelewatan Kyber, SemiAnalysis menggariskan beberapa gangguan pelan hala tuju yang lain:

Seni Bina NVL72x2 Belakang-ke-Belakang Dibatalkan. SemiAnalysis melaporkan bahawa cadangan alternatif Nvidia kepada Kyber — seni bina rak belakang-ke-belakang yang menyambungkan dua rak Oberon — telah dibatalkan . Firma itu menyatakan bahawa penyedia perkhidmatan awan dan hyperscaler "menentang keras" reka bentuk itu kerana beban operasinya .

GPU Rubin Ultra Empat-Die Diketepikan. Pada 29-30 Jun, SemiAnalysis melaporkan bahawa reka bentuk quad-die Rubin Ultra asal GPU (4 ciplet pengiraan + 16 modul HBM4E dalam satu pakej) telah dibatalkan kerana kebimbangan pelaksanaan pembuatan . Penggantinya ialah reka bentuk dual-die kira-kira separuh saiz dan separuh prestasi asal . Punca akarnya dilaporkan pembungkusan CoWoS-L TSMC mencapai siling fizikal pada skala empat-die, dengan pengganti CoPoSnya tidak dijangka sehingga lewat 2028 .

NVL576 Mungkin Ditunda atau Terhad. Konfigurasi NVL576 yang lebih besar, yang menyambungkan lapan rak Oberon melalui optik pek bersama (CPO) pada NVSwitch, juga dilihat mungkin ditunda atau dihadkan kepada penghantaran volum rendah disebabkan cabaran CPO yang berterusan .

Seni Bina Kuasa 800VDC Ditunda. Lebih awal pada bulan Jun, SemiAnalysis menandakan bahawa penghantaran seni bina kuasa 800VDC kini dijangka lewat daripada jangkaan sebelumnya .

Kesan ke atas Saham Rantaian Bekalan Asia

Saham rantaian bekalan PCB Asia jatuh secara meluas pada 6 Julai berikutan laporan SemiAnalysis. Economic Daily News Taiwan melaporkan bahawa saham merentas rantaian bekalan PCB Asia merosot, dengan NH Investment & Securities Korea menyatakan kelemahan teknologi serantau "nampaknya terjejas oleh laporan SemiAnalysis" . Laporan itu menyatakan bahawa gabungan kelewatan Kyber, pembatalan NVL72x2, dan pengecilan Rubin Ultra "meningkatkan ketidakpastian dalam pelan hala tuju penskalaan generasi akan datang Nvidia" .

Lebih awal (23 Jun), pengeluar PCB telah menolak khabar angin tentang Nvidia menuntut potongan harga 10%, menyebutnya sebagai "berlebihan dan salah tafsir" .

Vera Rubin Generasi Semasa: Mengikut Jadual dan Lebih Awal

Platform Vera Rubin NVL144 Nvidia (sistem Rubin generasi semasa, menggunakan GPU Rubin standard dan bukannya Rubin Ultra) adalah mengikut jadual atau lebih awal daripada jadual:

• Vera Rubin NVL144 masih dijangka dihantar dalam pengeluaran besar-besaran pada H2 2026, menyampaikan 8 exaflops pengkomputeran AI dan 100 TB memori pantas setiap rak .
• Nvidia dilaporkan menarik program Vera Rubin ke hadapan kira-kira enam bulan daripada sasaran asal 2027 . Foxconn telah melengkapkan pengesahan kejuruteraan .
• Blog pembangun Nvidia dari Mac 2026 mengesahkan seni bina POD Vera Rubin dengan tujuh cip dan lima sistem skala rak .

Ringkasnya: Vera Rubin NVL144 generasi semasa tidak terjejas dan dihantar tahun ini. Kelewatan dan pembatalan tertumpu pada generasi akan datang: Kyber (rak), Rubin Ultra (konfigurasi die GPU), dan laluan penskalaan NVL72x2/NVL576.