Kekeliruan Sasaran Harga TSMC: Citi Naikkan 7.7%, Needham 32% – Kedua-duanya Yakin pada AI

Jadi, dua titik data ini sering dikelirukan:

• Citi: NT$2,600 → NT$2,800, didorong oleh peningkatan permintaan untuk cip berpusatkan AI .
• Needham: $410 → $480, atau hampir 32% potensi kenaikan, didorong oleh keputusan suku pertama yang memberangsangkan dan permintaan berkaitan AI .

Prestasi Kewangan Suku Kedua 2025 TSMC: Keputusan Rekod Didorong AI

Keputusan suku kedua 2025 TSMC adalah sangat kukuh, dengan hasil, pendapatan bersih, EPS, dan margin semuanya menunjukkan prestasi yang mantap .

Sumber:

Keputusan ini disokong oleh permintaan kukuh untuk teknologi termaju, dengan teknologi termaju merangkumi 74% daripada jumlah hasil wafer. Proses 3nm, 5nm, dan 7nm masing-masing menyumbang 24%, 36%, dan 14% daripada hasil wafer . Menjelang suku ketiga 2025, TSMC menjangkakan hasil antara $31.8–33.0 bilion, menunjukkan peningkatan kira-kira 38% tahun ke tahun pada titik tengah . Syarikat itu juga menaikkan sasaran pertumbuhan hasil USD 2025 kepada 30% tahun ke tahun .

Citi kemudiannya menyatakan bahawa TSMC mendapat manfaat daripada kecekapan yang kukuh dan permintaan tinggi untuk nod termaju, dengan margin kasar kekal pada 58.6% walaupun tekanan pertukaran asing . Bank itu juga melihat pertumbuhan struktur yang dijangka dalam permintaan untuk nod termaju dan AI sebagai pemacu utama untuk prestasi berterusan TSMC .

Konsensus Penganalisis yang Lebih Luas: Sangat Bullish

Pandangan konsensus di seluruh Wall Street adalah sangat bullish, didorong oleh momentum AI yang sama yang menjana keputusan suku kedua TSMC:

• Penarafan konsensus: Beli merentasi 7 penganalisis dalam satu set data, dan Beli Kukuh merentasi 19 penganalisis dalam set data yang lain .
• Purata sasaran harga 12 bulan: kira-kira $466–$490, bergantung pada set data .
• Julat sasaran tinggi / rendah: satu set data menunjukkan anggaran tertinggi $700 dan anggaran terendah $354 .
• Tindakan penganalisis bullish terkini termasuk Citi mengulangi Beli dan menaikkan sasarannya kepada NT$2,800, manakala Needham menaikkan sasarannya kepada $480 . Tindakan tambahan termasuk Barclays menaikkan sasarannya kepada $275 dan Goldman Sachs menetapkan sasaran "Tertinggi di Pasaran" sebanyak NT$2,330 untuk saham TSMC yang disenaraikan di Taipei .

Kesimpulan Utama: AI adalah Benang Yang Sama

Prospek TSMC kekal berkait rapat dengan permintaan infrastruktur AI, permintaan nod termaju, dan pelaksanaan kewangan kukuh yang berterusan . Kenaikan sasaran terkini Citi yang didokumentasikan adalah satu titik data dalam latar belakang penganalisis bullish yang lebih luas, tetapi angka potensi ~32% secara khususnya berasal daripada kenaikan sasaran Needham, bukan Citi .

Walau bagaimanapun, kedua-dua kenaikan ini berkongsi naratif teras yang sama: kitaran mega AI semakin memecut, dan TSMC berada dalam kedudukan unik sebagai pengeluar cip paling canggih di dunia. Dengan keputusan suku tahunan yang mencatat rekod, panduan setahun penuh yang dinaikkan, dan konsensus "Beli" yang hampir sebulat suara daripada Wall Street, trajektori syarikat ini kekal terikat dengan pengembangan infrastruktur AI yang berterusan.