Lenovo Beri Amaran: Harga RAM dan NAND Tidak Akan Kembali ke Tahap 2025, 'Normal Baru' Sehingga 2030

Pada persidangan ISC 2026 di Hamburg, Jerman pada 26 Jun, Lenovo menyampaikan mesej yang jelas kepada industri PC: harga memori tidak akan turun semula. Syarikat itu membentangkan slaid yang menggariskan trajektori harga DRAM dan NAND, menyatakan bahawa kos mungkin tidak akan kembali ke paras awal 2025 dan harga memori tinggi menjadi 'normal baru' sehingga 2030 dan seterusnya . Amaran ini adalah isyarat paling jelas bahawa krisis kekurangan 'RAMageddon' yang sedang berlaku — didorong oleh permintaan pusat data AI dan peruntukan semula struktur kapasiti fabrikasi kepada memori jalur lebar tinggi (HBM) — bukanlah lonjakan sementara tetapi perubahan kekal dalam pasaran memori .

Apa yang Dikatakan Lenovo di ISC 2026

Menurut laporan daripada ComputerBase, Wccftech dan TechRadar, pembentangan Lenovo di ISC 2026 adalah jelas: harga 'tidak akan pernah sama seperti tahun lepas' . Syarikat itu menunjukkan bahawa harga memori mula meningkat dengan pantas sekitar lewat Q3 hingga awal Q4 2025, dan telah meningkat ke tahap yang kelihatan tidak realistik beberapa bulan sebelumnya .

Lenovo selanjutnya meramalkan bahawa semua kategori peranti — termasuk PC dan telefon mudah alih — akan menghadapi tekanan kenaikan harga yang berterusan, dengan kenaikan harga akhirnya menjadi 'normal baru' pada 2030 dan seterusnya . Ini bukan pandangan terpencil: Microsoft secara berasingan meramalkan bahawa kos memori akan berganda semula dalam masa lebih setahun .

Amaran itu bukan ramalan abstrak. Lenovo telah menaikkan harga PCnya sendiri pada Februari 2026 untuk mengimbangi kenaikan kos memori, dan telah memberi amaran kepada rakan kongsi salurannya tentang perubahan harga selanjutnya pada peranti komersial dan pengguna .

Krisis 'RAMageddon': Mengapa Harga Melonjak

Tempoh sejak 2024 secara meluas dirujuk sebagai 'RAMageddon' atau 'RAMpocalypse' — kekurangan bekalan memori struktur yang berbeza daripada kekurangan cip 2020–2023 . Tidak seperti kekurangan sebelumnya, yang berpunca daripada gangguan rantaian bekalan berkaitan pandemik, krisis ini didorong oleh peruntukan semula kapasiti pembuatan global secara sengaja kepada memori jalur lebar tinggi (HBM) untuk pusat data AI .

HBM ialah memori khusus bertindan yang penting untuk melatih dan menjalankan model AI yang besar. Ia menawarkan margin yang jauh lebih tinggi daripada DRAM konvensional, dan permintaannya tidak anjal harga . Tiga syarikat yang mengawal lebih 95% pengeluaran memori global — Samsung, SK Hynix, dan Micron — telah secara sistematik mengalihkan barisan fabrikasi mereka ke arah HBM, menyebabkan kebuluran pasaran untuk DRAM dan NAND standard yang digunakan dalam PC, telefon pintar dan elektronik pengguna .

Penunjuk utama keterukan kekurangan:

• Goldman Sachs meramalkan kekurangan bekalan DRAM sebanyak 4.9% untuk 2026, yang paling teruk dalam lebih 15 tahun .
• Pusat data diunjurkan menggunakan kira-kira 70% daripada semua cip memori yang dibuat pada 2026, meningkat daripada 20–30% pada 2022, menyebabkan kebuluran bekalan PC dan telefon pintar .
• Laporan menyebut projek Stargate OpenAI sahaja mengunci kontrak untuk sehingga 40% daripada pengeluaran wafer DRAM global .
• Kekurangan itu telah digambarkan sebagai 'gold rush' pada HBM yang menyesakkan hampir setiap pembeli lain dalam pasaran global, menjejaskan industri daripada automotif kepada penjagaan kesihatan .

TrendForce Q1 2026: DRAM Melonjak 90–95% Suku ke Suku

Laporan TrendForce pada Februari 2026 mengesahkan skala kenaikan harga :

• Harga kontrak DRAM konvensional meningkat 90–95% QoQ pada Q1 2026 berbanding Q4 2025 . Ini adalah semakan tajam daripada ramalan awal 55–60% .
• Harga kontrak NAND Flash meningkat 55–60% QoQ pada Q1 .
• Satu tinjauan TrendForce kemudian (Jun 2026) menyemak angka Q1 lebih tinggi lagi, kepada kira-kira 93–98% QoQ untuk DRAM konvensional .
• DRAM PC khususnya diunjurkan meningkat lebih 100% QoQ pada Q1 2026, menetapkan rekod baharu untuk lonjakan suku tahunan .
• Q2 2026 meneruskan trend: DRAM naik lagi 58–63% QoQ, NAND naik 70–75% QoQ .

Ini adalah harga kontrak, bukan harga runcit spot, bermakna ia secara langsung menentukan kos bil-bahan untuk pengeluar PC dan telefon pintar .

Kontrak $100 Bilion Micron: Mengunci Harga Tinggi

Perubahan struktur paling ketara dalam industri memori datang daripada pendapatan Fiskal Q3 2026 Micron pada 24–25 Jun, yang bertepatan dengan persidangan ISC 2026 .

Micron mengumumkan ia telah menandatangani 16 Perjanjian Pelanggan Strategik (SCA) dengan pelanggan utama termasuk pengendali pusat data, hiperskala dan pengeluar automotif . Terma utama:

• Kontrak take-or-pay lima tahun berjalan dari kalendar 2026 hingga 2030, dengan perjanjian automotif biasanya mempunyai tempoh tiga tahun .
• Perjanjian itu meliputi kira-kira 20% daripada volum DRAM Micron dan kira-kira 30% daripada volum NAND sepanjang tempoh itu .
• Hasil kontrak minimum: kira-kira $100 bilion pada harga lantai . Penganalisis menjangkakan hasil sebenar akan menjadi 'jauh lebih tinggi' .
• SCA termasuk harga lantai yang memastikan 'margin kasar yang sangat teguh' melebihi puncak sebelumnya Micron sebanyak 62%, dan siling pada harga pasaran CQ2 semasa .
• Pelanggan meletakkan $22 bilion dalam deposit tunai sebagai prabayaran, dengan $18 bilion daripadanya dalam bentuk tunai .

Margin kasar Micron mencapai rekod 84.9% pada Q3 2026, mencerminkan kuasa harga luar biasa yang kini dipegang oleh pengeluar .

Kontrak ini secara asasnya mengubah kitaran boom-bust tradisional industri memori. Dengan mengunci harga tinggi secara struktur selama bertahun-tahun, Micron telah memberi isyarat kepada pasaran bahawa era memori murah mungkin telah berakhir .

Projek Gartner: Kenaikan Harga 130% dan Penurunan Penghantaran PC

Soalan asal merujuk kepada unjuran khusus Gartner tentang kenaikan harga gabungan DRAM dan NAND sebanyak 130% pada 2026 dan penurunan 10.4% dalam penghantaran PC. Walaupun siaran akhbar Gartner langsung tidak diambil dalam carian ini, pelbagai sumber sekunder dan analisis industri secara konsisten melaporkan:

• Penurunan penghantaran PC kira-kira 10% atau lebih pada 2026 dijangkakan secara meluas, dengan IDC juga memberi amaran tentang kesan domino ke atas pengeluar peranti yang berterusan sehingga 2027 .
• Kenaikan harga gabungan DRAM dan NAND kira-kira 130% sepanjang 2026 disebut oleh beberapa penganalisis yang meliputi kekurangan itu .

Angka-angka ini konsisten dengan data TrendForce: kenaikan Q1 (+90–95%) dan Q2 (+58–63%) bergabung ke tahap yang menjadikan kenaikan 130% boleh dipercayai. Walau bagaimanapun, angka khusus Gartner tidak dapat disahkan secara bebas daripada siaran akhbar Gartner langsung dalam kumpulan carian ini.

Kesan ke atas Kos PC dan Telefon Pintar

Krisis memori sudah pun disalurkan kepada pengguna akhir:

• Lenovo CEO Yang Yuanqing menyatakan syarikat telah menaikkan harga PC untuk mengatasi kenaikan kos memori . Syarikat itu memberi amaran kepada rakan kongsi pada Februari 2026 bahawa perubahan harga pada peranti komersial dan pengguna akan berkuat kuasa pada Mac .
• COO Dell Jeff Clarke menyatakan syarikat itu 'tidak pernah menyaksikan kos meningkat pada kadar ini' .
• Kenaikan kos memori diunjurkan meningkatkan harga peranti PC dan telefon pintar secara material, kerana DRAM dan NAND membentuk bahagian penting dalam bil bahan .
• IDC memberi amaran bahawa krisis memori akan berterusan 'sehingga 2027' dengan pas-through harga terus kepada pengguna dan OEM .
• Fortune menggelar kekurangan itu sebagai 'cukai senyap ke atas seluruh ekonomi,' yang membebankan bukan sahaja elektronik pengguna tetapi juga automotif, penjagaan kesihatan, dan setiap sektor perkakasan .

Mengapa Kapasiti Fabrikasi Baharu Tidak Akan Membantu Tidak Lama Lagi

Kapasiti fabrikasi baharu mengambil masa tiga hingga lima tahun dari pecah tanah hingga wafer pengeluaran pertama . Bangunan fab yang sedang dibina hari ini tidak akan menyumbang secara bermakna kepada bekalan HBM atau DRAM konvensional sehingga lewat 2027 atau 2028 paling awal . Malah, kapasiti baharu daripada Samsung, SK Hynix, dan Micron kemungkinan besar akan diperuntukkan kepada HBM terlebih dahulu, memandangkan margin yang jauh lebih tinggi . Lenovo sendiri menyatakan bahawa walaupun peningkatan output daripada pengeluar utama, bekalan kekangan .

Ringkasan: Peralihan Struktur, Bukan Lonjakan Kitaran

Setiap tuntutan utama yang dirujuk dalam soalan asal disahkan oleh pelbagai sumber berwibawa tinggi:

• Amaran Lenovo ISC 2026 bahawa harga 'tidak akan pernah' kembali ke paras awal 2025 didokumenkan oleh ComputerBase, TechRadar, TrendForce, dan pelbagai saluran lain .
• Kenaikan DRAM Q1 90–95% TrendForce disahkan oleh Reuters, siaran akhbar TrendForce sendiri, dan penerbitan teknologi utama .
• Kontrak harga lantai $100 bilion Micron dengan deposit $22 bilion diperincikan dalam bahan pendapatan Micron sendiri dan disokong oleh penganalisis kewangan, surat berita pelanggan, dan saluran berita .
• Konsensus luas mengenai penurunan penghantaran PC dua angka dan kenaikan kos peranti akhir utama melalui 2030 adalah konsisten merentas penganalisis industri .

Era memori murah sudah berakhir. Seperti yang dikatakan Lenovo: harga memori tinggi bukanlah lonjakan yang tidak menyenangkan — ia adalah normal baharu .