AI Gemparkan Industri Pengurusan Kekayaan: Siapa Masih Perlukan Penasihat Manusia?

Industri pengurusan kekayaan sedang menghadapi perubahan struktur paling ketara dalam beberapa dekad. Tiga perkembangan yang disahkan dari Jun 2026 – disahkan oleh Bloomberg, McKinsey, CityAM, dan fail industri – mendedahkan bagaimana AI serentak memampatkan yuran, menyusun semula peringkat pelanggan, dan mencipta risiko sistemik baharu.

McKinsey: AI Jadikan Pelanggan 'Mass-Affluent' Tidak Ekonomik untuk Penasihat Manusia

Rakan kongsi kanan McKinsey, Debasish Patnaik, memberikan penilaian yang terus terang: "Pelanggan mass-affluent kini mendapat sesuatu yang hampir dengan kualiti private banking daripada AI" . Bagi pelanggan yang mempunyai aset cair antara AS$100,000 dan AS$1 juta, nilai nasihat manusia yang standard semakin terhakis.

Bloomberg melaporkan bahawa pengurus kekayaan sudah mula menyusun tawaran mereka mengikut peringkat, mengalihkan waktu khidmat nasihat manusia daripada pelanggan yang hanya mempunyai sekitar AS$1 juta . Patnaik berkata dinamik ini "menghilangkan nilai penasihat yang peranannya hanyalah nasihat standard" dan secara asasnya mengubah jenis orang yang akan diambil bekerja oleh firma pengurusan kekayaan .

Yang penting, penyelidikan meluas McKinsey – termasuk laporan bertajuk "US wealth management in 2035" dan "The signal in the sell-off" – berhujah bahawa AI akan menggantikan tugas nasihat tertentu (persediaan, pengekstrakan data, penyediaan dokumen) tetapi bukan peranan penasihat sebagai manusia yang bertanggungjawab untuk pertimbangan, kepercayaan, dan bimbingan tingkah laku . Firma itu berkata pembeza penasihat pada masa hadapan ialah kecerdasan emosi, keupayaan membina kepercayaan, dan hubungan interpersonal yang mendalam dengan pelanggan – bukan pengetahuan pelaburan tradisional .

Ketua Pegawai Eksekutif AllianzGI Beri Amaran tentang 'Sosialisme AI' dan 'Herding' Pasaran

Pada hari media AllianzGI di Frankfurt, Ketua Pegawai Eksekutif Tobias Pross memberi amaran bahawa pergantungan meluas pada model bahasa besar awam yang sama – seperti Claude – untuk keputusan pelaburan boleh menghasilkan 'herding' pasaran yang berbahaya .

"Mari kita anggap kita semua melabur dalam dana dagangan bursa pasif... kita semua akan mendapat hasil yang sama. Itu dipanggil sosialisme," kata Pross . Beliau berhujah bahawa jika semua orang menggunakan alat AI yang serupa, mereka akan mencapai kesimpulan yang serupa, meningkatkan risiko sistemik dan menjadikan kerugian lebih mungkin berlaku .

Sebagai tindak balas, AllianzGI sedang membangunkan model AI proprietari untuk membezakan proses pelaburannya dan mengelakkan perangkap keseragaman .

Syarikat Pemula Masuk: Era Sasarkan Pelanggan Bawah AS$500,000

Era, sebuah syarikat pemula pengurusan kekayaan asli-AI yang berpangkalan di San Francisco, mendaftar sebagai RIA pada awal 2026 dan secara eksplisit menyasarkan pelabur yang mempunyai aset kurang daripada AS$500,000 – segmen yang sering dielakkan oleh penasihat tradisional .

"Era tidak ada di sini untuk menggantikan penasihat kewangan; kami ada di sini untuk orang yang mereka tidak mahu temui, sama ada berpendapatan rendah atau individu yang belum bersedia untuk penasihat," tulis Alex Norcliffe, pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif Era . "Model nasihat tradisional mempunyai ambang yang jelas: jika anda tidak mempunyai AS$500,000 atau lebih dalam aset boleh labur, kebanyakan penasihat berdaftar tidak akan bekerja dengan anda."

Syarikat pemula ini mengendalikan platform AI yang dipasangkan dengan hab data kewangan yang baru dilancarkan .

Konteks Lebih Luas: Kelajuan Perubahan

Perkembangan ini berlaku dengan latar belakang kadar penerimaan yang pantas. Kaji selidik Fidelity 2026 mendapati bahawa lebih daripada dua pertiga firma pengurusan kekayaan sudah menggunakan AI generatif, dengan separuh pada peringkat rintis dan separuh lagi pada skala penuh . BCG menerbitkan analisis selari pada Mei 2026 yang berhujah bahawa ejen AI mungkin tidak lama lagi akan mengendalikan pembinaan portfolio, perancangan kewangan, pengoptimuman cukai, dan komunikasi pelanggan secara besar-besaran, memampatkan yuran dan mengalihkan kelebihan daya saing kepada firma dengan jumlah pelanggan terbesar .

Sementara itu, perkongsian rakyat Amerika yang mendapatkan nasihat AI untuk pengurusan kekayaan melonjak daripada 10% pada 2024 kepada 55% pada 2025, menurut data TD Bank yang dipetik dalam penyiasatan Fortune . Dianggarkan 110,000 penasihat kewangan AS dijangka akan bersara antara 2026 dan 2034, meluaskan jurang nasihat untuk pelabur mass-affluent .

Kesimpulan

AI tidak menghapuskan keperluan untuk nasihat kewangan. Ia sedang menyusun semula garis ekonomi tentang siapa yang mendapat perhatian manusia dan siapa yang mendapat perkhidmatan algoritma. Bagi penasihat, laluan ke hadapan semakin memerlukan kecerdasan emosi dan pembinaan kepercayaan. Bagi pelabur di bawah ambang AS$500,000, platform asli-AI seperti Era mungkin satu-satunya pilihan. Dan bagi industri secara keseluruhan, risiko keseragaman – seperti yang dirangka oleh Ketua Pegawai Eksekutif AllianzGI – adalah cabaran baharu yang mendesak.