AnswersPublished18 sources
Mengapa BlackRock kembali memilih saham pasaran pesat membangun?
BlackRock kembali kepada pandangan terlebih wajaran bagi ekuiti pasaran pesat membangun pada pertengahan September, selepas bersikap neutral pada Jun. Korea Selatan dan Taiwan berada di teras rantaian bekalan semikonduktor serta cip memori untuk pembangunan AI global.
Diterbitkan olehImej dijana dengan GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- BlackRock kembali kepada pandangan terlebih wajaran bagi ekuiti pasaran pesat membangun pada pertengahan September, selepas bersikap neutral pada Jun.
- Korea Selatan dan Taiwan berada di teras rantaian bekalan semikonduktor serta cip memori untuk pembangunan AI global.
- Amerika Latin pula menawarkan pendedahan kepada komoditi, tenaga dan infrastruktur fizikal yang diperlukan oleh pusat data.
- Penjualan mendadak pada Julai diikuti proses pengurangan leveraj pada Julai–Ogos, yang memperbaiki penilaian risiko ganjaran khususnya di Korea Selatan.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why has BlackRock shifted emerging market equities from neutral in June to overweight in mid September, according to Egon Vavrek and BlackRo. Article summary: BlackRock’s reversal reflects a view that emerging markets are no longer only a cyclical, locally driven trade: they are suppliers of essential inputs to the global AI buildout.. Topic tags: general web, ai, security, regulation, benchmarks. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnai
BlackRock mengubah pendiriannya kerana melihat pasaran pesat membangun (emerging markets, atau EM) bukan lagi semata-mata dagangan kitaran yang bergantung pada ekonomi domestik. Pada pandangannya, negara-negara ini membekalkan input penting kepada gelombang pembinaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) global. Pendapatan korporat yang kukuh, penilaian yang masih lebih murah berbanding ekuiti AS, serta pengurangan leveraj di Korea Selatan menjadikan peluang itu lebih menarik berbanding ketika BlackRock mengambil pendirian neutral pada Jun. 1
4
Rantaian AI: daripada hyperscaler kepada pasaran pesat membangun
Hyperscaler merujuk kepada syarikat teknologi besar yang mengendalikan infrastruktur awan dan pusat data pada skala amat besar. Apabila syarikat ini meningkatkan perbelanjaan modal untuk pelayan AI, mereka memerlukan lebih banyak semikonduktor canggih dan cip memori.
Di sinilah Korea Selatan dan Taiwan menjadi penting: kedua-duanya berada di tengah rantaian bekalan cip dan memori. Di Amerika Latin, potensi manfaat datang melalui komoditi, tenaga serta infrastruktur fizikal yang diperlukan untuk membina dan menjalankan pusat data. Egon Vavrek, ketua pasaran pesat membangun BlackRock, menyifatkan syarikat sedemikian sebagai pemain AI “picks-and-shovels”—iaitu pembekal perkakasan dan sumber yang terhad, bukannya pertaruhan terhadap aplikasi AI mana yang akhirnya akan menang. 1
2
5
Mengapa pendedahan ini boleh mengubah profil risiko EM
Syarikat yang menjual cip, memori, kuasa, peralatan atau komoditi kepada kitaran perbelanjaan modal AI global boleh memperoleh hasil yang lebih dipacu oleh pelanggan antarabangsa besar, dan bukannya permintaan tempatan semata-mata. Ini berpotensi mempelbagaikan sumber aliran tunai korporat serta mengurangkan sebahagian kesan turun naik mata wang tempatan atau dasar khusus sesebuah negara.
Namun, ia bukan perlindungan penuh. Risiko geopolitik, kawalan eksport, perubahan dasar tempatan dan turun naik harga komoditi tetap relevan. Fokus BlackRock ialah pada syarikat yang menguasai kesesakan bekalan atau bottleneck dalam pembinaan AI, khususnya cip, kuasa dan pusat data. 4
5
Mengapa BlackRock neutral pada Jun, kemudian kembali terlebih wajaran
Pada Jun, BlackRock bimbang bahawa Korea Selatan dan Taiwan mewujudkan pendedahan yang terlalu tertumpu kepada tema AI dan semikonduktor yang sama. Ia juga melihat peningkatan penggunaan leveraj, terutama dalam saham Korea Selatan, sebagai faktor yang melemahkan nisbah risiko-ganjaran.
Selepas penjualan mendadak pada Julai, pasaran Korea menjalani proses pengurangan leveraj sepanjang Julai hingga Ogos. Dengan kedudukan yang sesak dan dibiayai pinjaman menjadi kurang rapuh, BlackRock menilai risiko-ganjaran telah bertambah baik dan mengembalikan pandangan terlebih wajaran pada pertengahan September. 6
10
14
Kadar faedah tinggi bukan semestinya menafikan tema AI
BlackRock mengakui pelaburan AI yang besar bersaing untuk mendapatkan modal, elektrik, cip dan kapasiti pusat data. Persaingan ini boleh menaikkan kos serta kadar faedah. Namun, jika pelaburan tersebut benar-benar menambah kapasiti produktif dan merangsang permintaan, pertumbuhan hasil serta pendapatan—terutamanya bagi syarikat yang mengawal sumber terhad—boleh mengimbangi kos pembiayaan yang lebih tinggi. 4
5
Bagi prestasi dana, bacaan pertengahan September bagi BlackRock Emerging Markets Institutional (MADCX) menunjukkan pulangan tahun hingga kini sebanyak 26.82%. Angka itu tidak mewakili semua dana EM BlackRock kerana prestasi berbeza mengikut produk, kelas saham, mata wang dan tarikh penilaian. 13
Ringkasnya, perubahan BlackRock bukan panggilan bahawa semua saham pasaran pesat membangun akan mendapat manfaat sama rata. Ia ialah pertaruhan yang lebih tertumpu: pembinaan AI global boleh meningkatkan nilai pembekal cip, memori, tenaga, pusat data dan komoditi yang sukar digantikan, sementara beberapa kebimbangan kedudukan berleveraj di Korea Selatan telah berkurang.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Mengapa BlackRock kembali memilih saham pasaran pesat membangun?"?
BlackRock kembali kepada pandangan terlebih wajaran bagi ekuiti pasaran pesat membangun pada pertengahan September, selepas bersikap neutral pada Jun.
What are the key points to validate first?
BlackRock kembali kepada pandangan terlebih wajaran bagi ekuiti pasaran pesat membangun pada pertengahan September, selepas bersikap neutral pada Jun. Korea Selatan dan Taiwan berada di teras rantaian bekalan semikonduktor serta cip memori untuk pembangunan AI global.
What should I do next in practice?
Amerika Latin pula menawarkan pendedahan kepada komoditi, tenaga dan infrastruktur fizikal yang diperlukan oleh pusat data.