Orlen Ganti Minyak Saudi Selepas Petroline Ditutup, Kargo ke Poland Merosot

Orlen sedang menggantikan bekalan minyak mentah Saudi yang berkurangan dengan kargo alternatif, dan bukannya menunggu saluran paip Petroline kembali beroperasi. Syarikat itu menyatakan tiada gangguan bekalan serta-merta, namun telah menerbitkan tender pembelian serta mendapatkan kargo dari Amerika Syarikat, Algeria dan Norway.

Kargo Saudi ke Gdansk susut hampir 70%

Data perkapalan yang dipetik Reuters menunjukkan 10 kapal tangki, membawa keseluruhan 6.6 juta tong minyak, berlepas dari terminal Sidi Kerir di Mesir ke Gdansk pada Ogos. Bagi September pula, hanya tiga kapal tangki dengan jumlah 2.1 juta tong dijadualkan melalui laluan itu, termasuk dua urus niaga sementara. Ini bersamaan penurunan kira-kira 68% dalam jumlah yang dijadualkan.

Penurunan itu penting kerana Saudi Aramco membekalkan kira-kira 40% minyak mentah yang diproses oleh Orlen. Namun, kekurangan kargo yang dijadualkan tidak bermakna operasi penapisan terhenti serta-merta. Lima tender pembelian yang dikeluarkan Orlen serta kargo dari AS, Algeria dan Norway yang sedang menuju ke syarikat itu memberi ruang untuk menampung bekalan jangka pendek dan melaras campuran minyak yang diproses.

Mengapa penutupan Petroline memberi kesan kepada Eropah

Saluran Paip Timur-Barat Arab Saudi, atau Petroline, sepanjang kira-kira 750 batu mengalirkan minyak dari sistem minyak di timur negara itu ke Yanbu di pesisir Laut Merah. Laluan ini penting kerana ia membolehkan eksport mengelakkan Selat Hormuz.

Arab Saudi menutup sistem itu sebagai langkah berjaga-jaga selepas serangan dron ke atas infrastruktur di wilayah Riyadh dan Madinah. Pihak berkuasa Saudi berkata dron itu dilancarkan dari Iraq, tetapi pihak yang bertanggungjawab terhadap serangan tersebut masih belum dikenal pasti. 112

Petroline menjadi semakin penting ketika risiko terhadap pelayaran di Teluk dan Laut Merah meningkat. Gangguan yang berpanjangan akan mengehadkan keupayaan Arab Saudi mengalihkan minyak ke Laut Merah dan seterusnya ke rantaian bekalan Eropah, sekali gus menjadikan kargo yang tersedia serta fleksibiliti logistik lebih bernilai. 14

Bagi Orlen, kesan paling langsung ialah rantaian yang sebelum ini membawa minyak Saudi melalui terminal Sidi Kerir di Mesir sebelum dihantar ke Gdansk. Justeru, pembelian di pasaran segera dan kargo gantian ialah langkah perlindungan praktikal terhadap gangguan sementara — bukannya petanda bahawa aliran minyak Saudi akan pulih dengan cepat.

Bekalan boleh diteruskan, tetapi kos mungkin meningkat

Jaminan Orlen bahawa tiada gangguan serta-merta menunjukkan syarikat itu masih mempunyai fleksibiliti untuk memastikan kilang penapisannya terus menerima minyak dalam tempoh terdekat. Namun, menggantikan sebahagian besar campuran minyak mentah biasa tetap boleh meningkatkan kos.

Gred minyak gantian mungkin berbeza dari segi harga, keperluan pengangkutan dan ciri pemprosesan di kilang penapisan. Jika gangguan berlarutan, Orlen mungkin perlu menggunakan campuran minyak yang kurang optimum dan menanggung kos perolehan lebih tinggi, walaupun bekalan bahan api fizikal masih ada. Risiko itu bertambah jika kargo gantian semakin sukar diperoleh atau keadaan keselamatan maritim terus menyekat laluan yang berkait dengan Teluk dan Laut Merah.

Oleh itu, tempoh penutupan Petroline lebih penting daripada pengumuman penutupan awal. Pasukan teknikal Saudi telah dikerahkan untuk mengamankan sistem dan menilai tahap keselamatannya, tetapi laporan yang tersedia belum menetapkan tarikh operasi semula. 12

Pasaran minyak Saudi sudah pun ketat

Gangguan saluran paip itu berlaku ketika bekalan Saudi telah merosot dengan ketara. Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) berkata bekalan minyak mentah Arab Saudi jatuh 2.3 juta tong sehari berbanding bulan sebelumnya kepada 6 juta tong sehari pada Ogos — paras terendah dalam lebih tiga dekad.

Anggaran penjejakan kapal tangki berasingan pula meletakkan eksport minyak mentah Saudi yang diperhatikan pada sekitar 3 juta tong sehari pada Ogos, terendah dalam rekod sejak awal 2017.

Angka ini tidak menentukan secara langsung jumlah yang boleh diperoleh Orlen. Namun, ia menunjukkan pasaran yang mempunyai ruang lebih kecil untuk menyerap satu lagi masalah logistik. Jika Petroline lama tidak beroperasi, premium risiko minyak mentah, ketersediaan kapal tangki dan kos tambang laut berkemungkinan menerima tekanan tambahan.

Norway menjadi perlindungan strategik Orlen

Langkah kepelbagaian bekalan paling penting bagi Orlen ialah perjanjian tiga tahun dengan Equinor untuk minyak mentah dari medan Johan Sverdrup di pelantar benua Norway. Penghantaran bermula pada September, dengan jumlah antara 5 juta hingga lebih 9 juta tan setahun. Pada paras tertinggi, bekalan itu boleh memenuhi sehingga satu perempat keperluan minyak mentah tahunan Kumpulan Orlen.

Perjanjian itu meliputi kilang penapisan di Poland, Czechia dan Lithuania, serta membenarkan pembekalan gred minyak Norway yang lain. Ia tidak melindungi Orlen daripada harga minyak dunia, tetapi mengurangkan pergantungan kepada rantaian bekalan yang terdedah kepada Selat Hormuz, laluan Laut Merah dan keadaan operasi infrastruktur eksport Saudi.

Perkara yang perlu diperhatikan

Kedudukan jangka pendek Orlen bergantung pada ketibaan kargo gantian seperti dirancang dan sama ada penghantaran Saudi dapat pulih. Bagi pasaran lebih luas, persoalan utamanya ialah sama ada Petroline kembali beroperasi dengan pantas atau kekal tidak tersedia cukup lama untuk mengetatkan lagi kapasiti eksport Saudi.

Buat masa ini, pendekatan Orlen jelas: menggunakan pembelian segera dan pembekal alternatif untuk menutup jurang semasa, sambil meningkatkan peranan bekalan Norway bagi mengurangkan pendedahan sistem penapisannya kepada gangguan di satu rantau sahaja.