Kekurangan HBM menjadikan cip AI tempatan China lebih mahal dan sukar diperoleh

HBM (high-bandwidth memory atau memori jalur lebar tinggi) ialah komponen penting dalam pemecut AI kerana ia membekalkan data kepada pemproses pada kadar sangat pantas. Apabila bekalannya ketat, masalahnya bukan hanya harga memori naik: jumlah kad AI yang boleh dihasilkan juga menjadi terhad. Bagi China, keadaan ini menyukarkan usaha membina pilihan tempatan kepada Nvidia.

Sekatan eksport Amerika Syarikat menambah satu lagi lapisan tekanan. Pakej kawalan yang diumumkan pada Disember 2024 meliputi HBM tertentu dan berkuat kuasa dengan tarikh pematuhan tertangguh bagi sesetengah kawalan pada 31 Disember 2024. Kerajaan AS menyifatkan HBM sebagai komponen kritikal untuk latihan dan inferens AI pada skala besar. 12

Harga pemecut AI mula mencerminkan kos HBM

Kesan paling ketara ialah kenaikan harga yang dilaporkan dalam kalangan pembuat cip AI China:

• Harga indikatif kad pemecut Huawei Ascend 950DT telah dinaikkan kepada lebih daripada RMB250,000 (kira-kira AS$37,255). Ini bersamaan kenaikan sekitar 20% hingga 50% daripada harga yang disebut kepada pelanggan dua bulan sebelumnya, bergantung pada terma kontrak. 3452
• Cambricon dilaporkan menetapkan harga cip generasi baharunya, yang sementara ini dipanggil 690, pada paras 20% hingga 30% lebih tinggi. Bukti yang tersedia tidak memberikan harga mutlak yang boleh dipercayai dalam RMB. 52
• Reuters melaporkan bahawa Huawei, Cambricon, MetaX dan Iluvatar CoreX telah menaikkan harga pemproses AI sedia ada atau yang dirancang apabila kos HBM meningkat dan bekalan semakin ketat. 34

Kenaikan ini menunjukkan bahawa HBM bukan sekadar komponen tambahan dalam kad AI. Jika memori tersebut mahal atau sukar diperoleh, kos keseluruhan pemecut meningkat dan pengeluar mungkin tidak dapat memenuhi jumlah tempahan yang dikehendaki pelanggan.

Pengagihan bekalan berubah, tetapi butiran tertentu belum dapat disahkan

Huawei dilaporkan merancang untuk menghantar sekitar 750,000 unit Ascend 950PR pada 2026. Sampel telah dihantar kepada pelanggan pada Januari, pengeluaran besar-besaran dijangka bermula pada bulan berikutnya, dan penghantaran penuh dijangka bermula pada separuh kedua 2026. 7

Bagi 950PR, Reuters sebelum ini melaporkan versi menggunakan memori DDR tradisional dianggarkan berharga sekitar RMB50,000 setiap kad, manakala versi premium dengan HBM yang lebih pantas sekitar RMB70,000. 7 Namun, bukti yang dibekalkan tidak mengesahkan harga pasaran semasa atau kadar kenaikan terkini bagi 950PR dan Ascend 910C.

Tarikh pelancaran tepat untuk 950DT juga tidak dapat dipastikan daripada bahan yang tersedia. Yang jelas, bekalan sistem supernod Ascend 950 yang lebih meluas dijangka hanya bertambah baik apabila produk dihantar pada skala besar; kekangan bekalan dijangka berterusan sepanjang tempoh peningkatan pengeluaran. 6

Dakwaan bahawa Iluvatar CoreX telah mengutamakan bahagian atau jumlah penghantaran tertentu kepada ByteDance pula tidak dapat disahkan melalui bukti yang disediakan dan wajar dianggap belum terbukti.

Mengapa ini melemahkan penggantian Nvidia

Usaha China untuk menggantikan produk Nvidia bukan semata-mata isu menghasilkan cip pengkomputeran yang kompetitif. Pemecut AI memerlukan memori berprestasi tinggi yang mencukupi. Apabila HBM terhad dan mahal, tiga kesan berlaku serentak:

1. Harga kad AI meningkat, seperti yang dilaporkan bagi Huawei dan Cambricon. 34
2. Jumlah unit yang boleh dihantar berkurang, walaupun reka bentuk cip logik sudah tersedia.
3. Kos penggunaan untuk syarikat awan dan pusat data bertambah, menjadikan sistem tempatan kurang menjimatkan dalam jangka pendek.

Sejak kawalan Washington diperketatkan, pembuat cip China dilaporkan semakin bergantung pada saluran pasaran kelabu untuk mendapatkan bekalan HBM. Bekalan melalui saluran sebegini lazimnya lebih mahal, menurut sumber Reuters. 4 Namun, bahan yang tersedia tidak memberikan angka bebas yang boleh mengukur jumlah pembelian atau premium harga daripada saluran tersebut.

Kesan kepada pembuat memori Korea Selatan

Bagi syarikat memori Korea Selatan, kekurangan berterusan boleh mengekalkan kuasa penetapan harga HBM. SK Hynix dikenal pasti sebagai pembekal utama HBM kepada Nvidia dan memegang 57% pasaran HBM, menurut data Counterpoint yang dipetik Reuters. 5

Namun, tekanan bekalan ini juga memberikan China sebab yang lebih kuat untuk membangunkan memori dan rantaian bekalan domestiknya sendiri. Ertinya, kekurangan HBM boleh melindungi kedudukan dan margin pengeluar memori Korea dalam masa terdekat, tetapi pada masa yang sama mempercepat usaha China membina pesaing tempatan untuk jangka panjang.

Kekangan mungkin bukan isu singkat

Tiada bukti mencukupi dalam bahan ini untuk menyokong ramalan khusus bagi tempoh kekurangan HBM. Namun, keadaan pasaran menunjukkan tekanan boleh berlarutan. Permintaan AI masih melebihi bekalan, manakala pengerusi SK Group, Chey Tae-won, berkata kekurangan wafer cip yang lebih meluas mungkin berterusan sehingga 2030. Kenyataan itu bukan ramalan khusus untuk HBM, tetapi ia menguatkan gambaran bahawa kapasiti memori mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk mengejar permintaan infrastruktur AI. 5

Ringkasnya, kekurangan HBM telah menjadikan cip AI buatan China lebih mahal dan lebih sukar untuk dihantar dalam jumlah besar. Sekatan eksport AS pula menambah kesukaran mendapatkan memori tersebut, menjadikan HBM salah satu halangan paling penting dalam usaha China membina alternatif domestik kepada Nvidia. 1234