AI boleh pacu Berkshire melalui Alphabet dan kuasa untuk pusat data, kata Greg Abel

Bagi Greg Abel, AI bukan sekadar pertaruhan pada saham teknologi. Berkshire Hathaway boleh meraih manfaat dalam dua cara: melalui pelaburannya dalam Alphabet, syarikat induk Google, dan melalui Berkshire Hathaway Energy yang berpotensi membekalkan elektrik kepada pusat data AI yang sangat memerlukan tenaga. Namun, beliau memberi amaran bahawa kapasiti bekalan elektrik sendiri mungkin menjadi kekangan terbesar kepada pertumbuhan AI. 17

Alphabet: pendedahan Berkshire kepada pertumbuhan AI

Pegangan Berkshire dalam Alphabet bernilai kira-kira AS$37.8 bilion dan telah menjadi pegangan saham biasa ketiga terbesarnya. Abel menyifatkan Alphabet sebagai pemain yang berada pada kedudukan baik dalam AI. Ini memberi Berkshire pendedahan kepada pertumbuhan teknologi tersebut, sambil perniagaan operasinya berpeluang mengambil bahagian dalam pembinaan infrastruktur fizikal yang menyokong AI. 1

Pusat data perlukan kuasa — dan itu peluang untuk Berkshire Hathaway Energy

Abel menyifatkan penyediaan elektrik kepada pusat data AI sebagai “peluang besar” untuk Berkshire Hathaway Energy. Pusat data berskala besar yang digunakan oleh syarikat teknologi utama memerlukan bekalan kuasa yang amat tinggi dan stabil.

Tetapi pandangan beliau juga datang dengan syarat penting: isu utama mungkin bukan hanya cip komputer atau modal pelaburan, sebaliknya sama ada grid dan penjanaan elektrik mampu menyediakan tenaga yang mencukupi. Dalam erti kata lain, ledakan AI boleh meningkatkan permintaan bagi perniagaan tenaga Berkshire, tetapi kekurangan kuasa juga boleh memperlahankan pembinaan pusat data. 7

Pengguna AS dan perumahan masih tertekan

Abel berkata pengguna di Amerika Syarikat masih menanggung kesan inflasi terkumpul serta kadar gadai janji yang tinggi. Bagi pasaran perumahan, beliau tidak melihat pemulihan segera dan menjangkakan laluan yang “bergelora buat suatu tempoh”.

Penilaian berhati-hati itu dibuat walaupun Berkshire telah memperuntukkan AS$6.8 bilion untuk mengambil alih pembina rumah Taylor Morrison, selain sudah mempunyai pelaburan dalam pembina rumah lain. 15

Jepun kekal pelaburan untuk beberapa dekad

Di Jepun, Abel menegaskan bahawa pegangan Berkshire dalam lima syarikat perdagangan utama — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui dan Sumitomo — ialah komitmen jangka panjang. Pegangan Berkshire dalam setiap syarikat itu telah meningkat melebihi 10%.

Berkshire juga membuat pelaburan strategik kira-kira AS$1.8 bilion untuk 2.49% kepentingan dalam syarikat insurans Tokio Marine. Pelaburan itu antara lain bertujuan menyokong kerjasama dalam pelaburan global dan urus niaga penggabungan serta pengambilalihan. 104

Warren Buffett, menurut Abel, terus bersemangat terhadap pelaburan dalam syarikat perdagangan Jepun tersebut. Gambaran lebih besar daripada strategi ini ialah Berkshire tidak meletakkan masa depannya pada satu tema sahaja. Konglomerat itu boleh menyalurkan modal merentasi tenaga, insurans, kereta api, pembuatan, runcit dan pegangan ekuiti — termasuk AI serta perumahan — sambil mengekalkan pendekatan pelaburan yang pelbagai. 101