Bagaimana ledakan pusat data AI menamatkan era telefon semakin murah

Selama bertahun-tahun, memori dan skrin yang semakin murah membantu pengeluar telefon menawarkan lebih banyak RAM, storan dan paparan yang lebih baik tanpa menaikkan harga dengan ketara. Model kos itu berubah apabila pusat data AI mula berebut bekalan cip memori.

Permintaan untuk pelayan yang melatih dan menjalankan sistem AI menjadikan cip memori berprestasi tinggi lebih menguntungkan berbanding memori biasa untuk telefon. Samsung, SK Hynix dan pengeluar lain mengalihkan sebahagian kapasiti kepada cip untuk beban kerja AI, manakala syarikat pengendali pusat data pula berusaha menempah bekalan lebih awal. Akibatnya, bekalan DRAM dan NAND flash konvensional untuk telefon menjadi lebih ketat dan mahal. 56

Mengapa model telefon murah paling terdedah?

Dalam telefon berharga bawah AS$200, komponen membentuk bahagian besar daripada harga jualan. Keuntungan kasar bagi setiap unit pula kecil. Apabila harga DRAM, NAND atau komponen lain meningkat, pengeluar sukar memindahkan keseluruhan kos itu kepada pengguna.

Jika harga telefon dinaikkan, pembeli yang sangat peka terhadap harga mungkin beralih kepada jenama lain. Jika harga dikekalkan, kenaikan kos akan terus menghakis margin. Pilihan yang tinggal biasanya ialah menerima keuntungan lebih rendah, mengurangkan spesifikasi, atau mengetatkan perbelanjaan seperti pemasaran.

Inilah yang menamatkan kesan “deflasi kos” yang dinikmati industri telefon sebelum ini. Pengeluar tidak lagi boleh mengharapkan harga memori dan paparan yang terus jatuh untuk menambah ciri sambil mengekalkan harga runcit.

Xiaomi terkena tepat pada bahagian paling sensitif

Xiaomi lebih terdedah kerana jumlah jualannya banyak tertumpu pada peranti berharga rendah. Dalam suku kedua 2026, hasil perniagaan telefon pintarnya turun 7.5% kepada 42.1 bilion yuan, manakala margin kasar segmen itu merosot kepada 8.5% daripada 11.5% setahun sebelumnya. 1

Angka tersebut menunjukkan betapa pantas kenaikan kos komponen boleh menjejaskan keuntungan apabila pengeluar tidak mempunyai banyak ruang untuk menaikkan harga.

Pada peringkat kumpulan, Xiaomi melaporkan hasil sebanyak 108.9 bilion yuan, turun 6.1% berbanding tahun sebelumnya. Keuntungan bersih terlaras pula jatuh 42.6% kepada 6.2 bilion yuan, berbanding anggaran penganalisis sebanyak 6.6 bilion yuan. Keuntungan kasar merosot 17.2% kepada 21.6 bilion yuan. 5

Keputusan itu menandakan kemerosotan keuntungan bagi suku ketiga berturut-turut. Tekanan utama datang daripada margin yang mengecil akibat kenaikan harga memori dan komponen lain, selain permintaan telefon pintar yang lebih lemah. 1

Mengapa Apple lebih mampu menyerap kejutan?

Apple tidak kebal daripada masalah ini. Pengurusan syarikat sendiri mengakui bahawa kenaikan harga memori memberi tekanan kepada keuntungan. 5

Namun, kedudukannya berbeza daripada pengeluar yang banyak bergantung pada telefon bajet. iPhone dijual pada harga yang jauh lebih tinggi dan biasanya menghasilkan keuntungan kasar dalam jumlah dolar yang lebih besar bagi setiap unit. Apple juga mempunyai kuasa penetapan harga dan kuasa rundingan dengan pembekal yang lebih kukuh, selain perniagaan perkhidmatan yang besar.

Ini memberi Apple beberapa pilihan: menyerap sebahagian kenaikan kos bahan, mengagihkannya merentasi kumpulan keuntungan yang lebih besar, atau menaikkan harga secara sederhana. Langkah sedemikian tidak semestinya mencetuskan risiko kehilangan pelanggan yang sama seperti telefon Android berharga rendah.

Masalah Xiaomi bukan memori semata-mata

Kejatuhan keputusan kumpulan Xiaomi tidak boleh dikaitkan kepada harga memori sahaja. Permintaan telefon pintar, campuran produk dan kos dalam bahagian perniagaan lain turut memainkan peranan. Tetapi tekanan komponen yang didorong oleh ledakan AI menjadi lebih merosakkan kerana ia menimpa segmen teras Xiaomi yang marginnya rendah.

Xiaomi berkata kadar kenaikan harga memori dijangka menjadi lebih perlahan pada separuh kedua 2026. 1 Jika tekanan itu benar-benar reda, ia boleh membantu margin telefon pintar. Namun, episod ini menunjukkan bahawa kos cip yang selama ini dianggap mudah diramal kini boleh dipengaruhi oleh perlumbaan infrastruktur AI — dan kesannya akhirnya sampai ke telefon pengguna.