Dolar Taiwan dan Won Korea Melonjak: Gelombang Permintaan Cip AI Tarik Pelaburan Asing

Repatriasi eksport yang memecah rekod. Eksport semikonduktor, pelayan dan produk ICT berkaitan AI telah mendorong lebihan akaun semasa Taiwan menghampiri 20% daripada KDNK . Apabila pengeksport menerima bayaran dolar AS dan menukarnya kembali kepada TWD, ini mewujudkan tekanan belian yang berterusan ke atas mata wang .

Kitaran super ekonomi dipacu AI. KDNK Taiwan bagi suku pertama 2026 telah disemak naik secara mendadak kepada 146% tahun ke tahun – kadar pertumbuhan tertinggi sejak 1987 – didorong hampir sepenuhnya oleh permintaan semikonduktor AI . Indeks TAIEX terus mencatat rekod baru, dipacu oleh prestasi TSMC dan gelombang AI .

Apa yang Mendorong Kenaikan Won Korea?

Won mencatat kenaikan hampir 8% berbanding dolar AS pada Julai 2026, menjadikannya mata wang dengan prestasi terbaik di dunia pada bulan tersebut . Momentum ini berterusan hingga Ogos, dengan USD/KRW susut hampir 8.9% daripada paras tertinggi Julai .

Aliran masuk dana asing yang besar ke saham cip. Pelabur asing menuangkan lebih 2 trilion won (kira-kira $1.5 bilion) ke dalam ekuiti Korea dalam satu hari pada 23 Julai 2026, didorong oleh keyakinan terhadap cip AI . KOSPI melonjak lebih 3% dalam satu sesi pada 12 Ogos, dipimpin oleh "gelombang dana asing" yang membeli saham Samsung dan SK Hynix . Pelabur asing adalah pembeli bersih lebih 3.4 trilion won pada hari tersebut .

Pendapatan eksport cip yang memecah rekod. Eksport Korea Selatan mencatat pertumbuhan tahunan terkuat dalam lebih empat dekad pada Mei 2026, didorong oleh jualan cip AI yang memecah rekod . Commerzbank menyatakan bahawa kekuatan Won disokong oleh repatriasi pengeksport dan aliran masuk portfolio asing .

"Pembalikan Hebat" Won. Selain pendapatan eksport cip, penyenaraian ADR SK Hynix di Nasdaq dijangka membawa sehingga $30 bilion aliran masuk modal tambahan yang berkaitan dengan tema AI . KOSPI telah melonjak semula 29.5% daripada paras terendah 30 Julai, disokong oleh pendapatan teknologi yang kukuh .

Peranan Permintaan Cip AI dan Syarikat Utama

TSMC sebagai tunjang utama. TSMC adalah pengeluar tunggal pemecut AI paling canggih yang digunakan oleh Nvidia, AMD dan Apple. Sahamnya menjadi kenderaan utama bagi pelabur asing yang mahu mendedahkan diri kepada AI, dan rekod tinggi TAIEX dikaitkan secara langsung dengan prestasi TSMC . Ledakan eksport AI telah mendorong lebihan akaun semasa Taiwan menghampiri 20% daripada KDNK .

Duopoli cip memori Korea Selatan. Perlumbaan gergasi awan (hyperscalers) global untuk membina pusat data AI telah mencetuskan ledakan permintaan untuk Memori Jalur Lebar Tinggi (HBM), yang dikuasai oleh SK Hynix dan Samsung Electronics . KOSPI melepasi paras 7,000 buat pertama kali pada Mei 2026 apabila Samsung Electronics melepasi permodalan pasaran $1 trilion .

Gelung Maklum Balas Dua Hala Mata Wang-Ekuiti

Pembelian asing saham cip mengukuhkan Won dan TWD. Mata wang yang lebih kukuh kemudian menjadikan pasaran ini lebih menarik kepada modal asing tambahan. Sementara itu, pendapatan rekod gergasi cip direpatriasikan dan ditukar, menambah tekanan ke atas mata wang – mewujudkan kitaran yang saling menguatkan .

Amaran Paling Penting

Walaupun berlaku kenaikan ini, Reuters melaporkan pada 1 Julai 2026, bahawa pelabur asing menjual ekuiti Asia pada kadar terpantas dalam 16 tahun pada separuh pertama 2026, dengan Taiwan dan Korea Selatan menyaksikan aliran keluar paling berat . Ini berlaku secara paradoks kerana kenaikan AI menjadikan kedudukan tersebut sangat menguntungkan sehingga pelabur mula mengambil untung . Kekuatan mata wang didorong oleh gabungan aliran repatriasi eksport dan kemasukan semula berkala oleh pelabur asing, bukan pengumpulan linear yang stabil.