Bahagian Negara & Pengeluar

Amerika Syarikat menyumbang kira-kira separuh daripada semua pesanan turbin gas global pada S2 2026 . Di antara tiga pengeluar utama — GE Vernova, Siemens Energy, dan Mitsubishi Power (Mitsubishi Heavy Industries) — Siemens Energy merekodkan bahagian terbesar pesanan baharu pada suku tersebut dengan 12.5 GW, diikuti oleh GE Vernova pada 11.3 GW dan Mitsubishi Power pada 5.3 GW .

Tunggakan pesanan (backlog) turbin gas GE Vernova mencecah rekod 116 GW pada akhir S2 2026, meningkat daripada 100 GW pada S1 2026 . Kira-kira 20% daripada permintaan turbin gasnya kini datang terus daripada pelanggan pusat data, manakala selebihnya dari utiliti tradisional . Siemens Energy melaporkan pesanan Perkhidmatan Gas bernilai €8.9 bilion (77 turbin, ~12 GW) pada S2 FY2026 dan menaikkan unjuran tahunan penambahan turbin gas global kepada 110–120 GW untuk tahun-tahun akan datang .

Faktor Pendorong

Permintaan pusat data / AI. Pendorong utama adalah peningkatan penggunaan elektrik yang mendadak dari pusat data AI. JPMorgan, Siemens Energy, dan GE Vernova semuanya menyebut keperluan kuasa dipacu AI sebagai pemangkin utama . IEA menganggarkan penggunaan elektrik pusat data global akan meningkat dua kali ganda daripada ~485 TWh pada 2025 kepada hampir 950 TWh menjelang 2030, dengan penggunaan elektrik pusat data khusus AI melonjak 50% pada 2025 .

Kekangan rantaian bekalan & kenaikan kos. Permintaan telah mengatasi kapasiti pembuatan:

• Harga turbin gas telah meningkat kira-kira 300% dalam tempoh tiga tahun . Bloomberg melaporkan pada April 2026 bahawa harga turbin akan mencecah kira-kira $600 per kilowatt menjelang akhir 2027, naik 195% daripada 2019 .
• Pesanan turbin gas global mencecah kira-kira 110 GW menjelang akhir 2025, tetapi jumlah kapasiti pembuatan hanya 60 GW hingga 70 GW setahun, mewujudkan ketidakseimbangan bekalan yang teruk .
• Kekurangan bekalan yang teruk telah memanjangkan tempoh utama (lead times), memaksa pemaju membentuk perkongsian dan menyesuaikan strategi pembiayaan projek untuk mengunci bekalan turbin .
• Utiliti tradisional semakin terdesak kerana gergasi hiperskala (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) berebut untuk mendapatkan unit .

Elektrifikasi yang lebih luas. Selain pusat data, elektrifikasi pengangkutan, bangunan, dan industri yang berterusan menambah tekanan struktur ke atas permintaan elektrik .

Konteks Lebih Luas

Pertumbuhan permintaan elektrik rekod. Penggunaan kuasa AS mencecah rekod tahunan kedua berturut-turut pada 2025, dan EIA mengunjurkan rekod selanjutnya pada 2026 dan 2027 didorong oleh pusat data AI dan elektrifikasi . EIA menyebut ini sebagai tempoh pertumbuhan permintaan empat tahun terkuat sejak 2000 . Beban elektrik AS dijangka berkembang 1.9% pada 2026 dan 2.5% pada 2027, dengan ERCOT (Texas) melihat pertumbuhan beban tahunan purata 10% .

Gas asli sebagai bahan api perantaraan. EIA mengunjurkan bahawa penjanaan bahan api fosil akan meningkat dalam tempoh dua tahun akan datang kerana permintaan pusat data mengatasi pembinaan tenaga boleh diperbaharui dan kapasiti sambungan grid . Gas asli adalah penyelesaian jangka pendek utama kerana turbin gas boleh ditempatkan dengan lebih pantas dan fleksibel berbanding solar/angin berskala besar dengan storan bateri. Enverus Intelligence Research menganggarkan gergasi hiperskala boleh membelanjakan kira-kira $5 trilion menjelang 2030 untuk membina 62 GW kuasa gas asli luar grid untuk pusat data .

Tesis 'kitaran super'. Penganalisis di JPMorgan dan tempat lain menggambarkan turbin gas memasuki "kitaran super," dengan jadual pengeluaran pengeluar sudah dipanjangkan ke 2030 . Siemens Energy melihat "pasaran asas" sebanyak 70–80 GW setahun (peralihan arang batu ke gas dan penggantian) ditambah tambahan 30–40 GW daripada permintaan pusat data dan elektrifikasi, mengekalkan kadar 110–120 GW .

Implikasi infrastruktur awan. Gergasi hiperskala semakin mengejar penjanaan gas di belakang meter — membina loji kuasa gas asli khusus secara terus di atau berhampiran tapak pusat data untuk memintas kelewatan sambungan grid . Ini mengubah ekonomi infrastruktur awan: ketersediaan kuasa dan kontrak bekalan turbin menjadi sama pentingnya dengan bekalan cip. Kesan sampingannya ialah kekangan bekalan turbin gas kini menjadi penghalang kepada garis masa pembinaan pusat data, mendorong harga lebih tinggi dan menyingkirkan pemain kecil daripada giliran .

Bahagian Negara & Pengeluar

Amerika Syarikat menyumbang kira-kira separuh daripada semua pesanan turbin gas global pada S2 2026 . Di antara tiga pengeluar utama — GE Vernova, Siemens Energy, dan Mitsubishi Power (Mitsubishi Heavy Industries) — Siemens Energy merekodkan bahagian terbesar pesanan baharu pada suku tersebut dengan 12.5 GW, diikuti oleh GE Vernova pada 11.3 GW dan Mitsubishi Power pada 5.3 GW .

Tunggakan pesanan (backlog) turbin gas GE Vernova mencecah rekod 116 GW pada akhir S2 2026, meningkat daripada 100 GW pada S1 2026 . Kira-kira 20% daripada permintaan turbin gasnya kini datang terus daripada pelanggan pusat data, manakala selebihnya dari utiliti tradisional . Siemens Energy melaporkan pesanan Perkhidmatan Gas bernilai €8.9 bilion (77 turbin, ~12 GW) pada S2 FY2026 dan menaikkan unjuran tahunan penambahan turbin gas global kepada 110–120 GW untuk tahun-tahun akan datang .

Faktor Pendorong

Permintaan pusat data / AI. Pendorong utama adalah peningkatan penggunaan elektrik yang mendadak dari pusat data AI. JPMorgan, Siemens Energy, dan GE Vernova semuanya menyebut keperluan kuasa dipacu AI sebagai pemangkin utama . IEA menganggarkan penggunaan elektrik pusat data global akan meningkat dua kali ganda daripada ~485 TWh pada 2025 kepada hampir 950 TWh menjelang 2030, dengan penggunaan elektrik pusat data khusus AI melonjak 50% pada 2025 .

Kekangan rantaian bekalan & kenaikan kos. Permintaan telah mengatasi kapasiti pembuatan:

• Harga turbin gas telah meningkat kira-kira 300% dalam tempoh tiga tahun . Bloomberg melaporkan pada April 2026 bahawa harga turbin akan mencecah kira-kira $600 per kilowatt menjelang akhir 2027, naik 195% daripada 2019 .
• Pesanan turbin gas global mencecah kira-kira 110 GW menjelang akhir 2025, tetapi jumlah kapasiti pembuatan hanya 60 GW hingga 70 GW setahun, mewujudkan ketidakseimbangan bekalan yang teruk .
• Kekurangan bekalan yang teruk telah memanjangkan tempoh utama (lead times), memaksa pemaju membentuk perkongsian dan menyesuaikan strategi pembiayaan projek untuk mengunci bekalan turbin .
• Utiliti tradisional semakin terdesak kerana gergasi hiperskala (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) berebut untuk mendapatkan unit .

Elektrifikasi yang lebih luas. Selain pusat data, elektrifikasi pengangkutan, bangunan, dan industri yang berterusan menambah tekanan struktur ke atas permintaan elektrik .

Konteks Lebih Luas

Pertumbuhan permintaan elektrik rekod. Penggunaan kuasa AS mencecah rekod tahunan kedua berturut-turut pada 2025, dan EIA mengunjurkan rekod selanjutnya pada 2026 dan 2027 didorong oleh pusat data AI dan elektrifikasi . EIA menyebut ini sebagai tempoh pertumbuhan permintaan empat tahun terkuat sejak 2000 . Beban elektrik AS dijangka berkembang 1.9% pada 2026 dan 2.5% pada 2027, dengan ERCOT (Texas) melihat pertumbuhan beban tahunan purata 10% .

Gas asli sebagai bahan api perantaraan. EIA mengunjurkan bahawa penjanaan bahan api fosil akan meningkat dalam tempoh dua tahun akan datang kerana permintaan pusat data mengatasi pembinaan tenaga boleh diperbaharui dan kapasiti sambungan grid . Gas asli adalah penyelesaian jangka pendek utama kerana turbin gas boleh ditempatkan dengan lebih pantas dan fleksibel berbanding solar/angin berskala besar dengan storan bateri. Enverus Intelligence Research menganggarkan gergasi hiperskala boleh membelanjakan kira-kira $5 trilion menjelang 2030 untuk membina 62 GW kuasa gas asli luar grid untuk pusat data .

Tesis 'kitaran super'. Penganalisis di JPMorgan dan tempat lain menggambarkan turbin gas memasuki "kitaran super," dengan jadual pengeluaran pengeluar sudah dipanjangkan ke 2030 . Siemens Energy melihat "pasaran asas" sebanyak 70–80 GW setahun (peralihan arang batu ke gas dan penggantian) ditambah tambahan 30–40 GW daripada permintaan pusat data dan elektrifikasi, mengekalkan kadar 110–120 GW .

Implikasi infrastruktur awan. Gergasi hiperskala semakin mengejar penjanaan gas di belakang meter — membina loji kuasa gas asli khusus secara terus di atau berhampiran tapak pusat data untuk memintas kelewatan sambungan grid . Ini mengubah ekonomi infrastruktur awan: ketersediaan kuasa dan kontrak bekalan turbin menjadi sama pentingnya dengan bekalan cip. Kesan sampingannya ialah kekangan bekalan turbin gas kini menjadi penghalang kepada garis masa pembinaan pusat data, mendorong harga lebih tinggi dan menyingkirkan pemain kecil daripada giliran .