HSBC Q2 2025: Keuntungan $6.3B Gagal Capai Sasaran, Beli Balik Saham Disambung

Tidak termasuk item luar biasa, bagaimanapun, keuntungan sebelum cukai Q2 adalah $9.2 bilion, stabil tahun ke tahun. Hasil tidak termasuk item luar biasa meningkat 5% kepada $17.7 bilion .

Separuh Pertama 2025: Keuntungan Asas Naik 5%

Bagi separuh pertama 2025, HSBC melaporkan keuntungan sebelum cukai utama sebanyak $15.8 bilion, turun $5.7 bilion tahun ke tahun disebabkan caj BoCom . Tetapi atas dasar pelarasan tidak termasuk item luar biasa, PBT 1H25 berkembang 5% kepada $18.9 bilion, disokong oleh pendapatan faedah bersih dan hasil pengurusan kekayaan yang lebih tinggi. Hasil tidak termasuk item luar biasa meningkat 6% kepada $35.4 bilion .

Penyambungan Semula Program Beli Balik Saham $1 Bilion

HSBC mengumumkan penyambungan semula program beli balik sahamnya dengan pelan sehingga $1 bilion . Ini adalah pembelian balik pertama sejak program tersebut dihentikan pada Oktober 2025 untuk membiayai penswastaan 36.5% pegangan Hang Seng Bank yang belum dimilikinya, bernilai $13.6 bilion . Penghentian itu dijangka berlangsung kira-kira tiga suku tahun selepas selesai untuk membina semula tahap modal .

Penstrukturan Semula CEO Elhedery: Penjimatan Kos Lebih Awal Daripada Jadual

CEO Georges Elhedery, yang mengambil alih pucuk pimpinan pada akhir 2024, telah meneruskan penstrukturan semula menyeluruh yang bertujuan memudahkan struktur HSBC. Bank itu telah komited untuk penjimatan kos tahunan sebanyak $1.5 bilion menjelang akhir 2026, sebahagian besarnya melalui pengurangan peranan kanan yang berlebihan . Pada 2025 sahaja, HSBC berjaya mengurangkan kos sebanyak $1.2 bilion dan mengurangkan jawatan Pengarah Urusan bersih sebanyak kira-kira 15% . Bank itu kini menjangka mencapai sasaran tahunan penuh $1.5 bilion menjelang akhir Jun 2026, enam bulan lebih awal daripada jadual asal, dengan jumlah perbelanjaan berkaitan penstrukturan semula dijangka mencecah $1.8 bilion sehingga 2026 .

Panduan Pendapatan Faedah Bersih 2026 Dinaikkan

HSBC menaikkan panduan pendapatan faedah bersih (NII) untuk 2026. Bank itu kini menjangka NII akan melebihi $46 bilion, berbanding panduan sebelumnya yang menyatakan NII akan mencapai tahap itu .

Dividen Interim

HSBC mengisytiharkan dividen $0.10 sesaham bagi suku kedua 2025, menjadikan jumlah separuh pertama kepada $0.20 sesaham .

Kerugian Kredit Dijangkakan dan Pendedahan CRE Hong Kong

Kualiti kredit adalah bidang tekanan yang ketara. HSBC melaporkan caj kerugian kredit dijangkakan (ECL) suku kedua 2025 sebanyak $1.1 bilion, meningkat mendadak daripada $346 juta pada tahun sebelumnya . Ini termasuk:

• $0.4 bilion berkaitan hartanah komersial (CRE) Hong Kong, mencerminkan kemas kini model, kemungkiran tahap 3, dan tekanan menurun ke atas sewa dan nilai modal bukan kediaman .
• $0.2 bilion dikaitkan dengan normalisasi kredit perniagaan UK .

Bagi separuh pertama 2025, jumlah ECL mencecah $1.9 bilion, mewakili kos risiko 40 mata asas . The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, sebuah subsidiari utama HSBC, mencatatkan caj ECL sebanyak HK$3.4 bilion berkaitan CRE Hong Kong pada 1H25 .

Jumlah pendedahan CRE HSBC di Hong Kong adalah kira-kira $32 bilion, dengan kira-kira separuh daripadanya dikaitkan dengan Hang Seng Bank . Menjelang pertengahan 2025, 73% daripada buku pinjaman CRE HSBC di Hong Kong diklasifikasikan sama ada sebagai terjejas atau menanggung risiko kredit yang meningkat, meningkat daripada kurang daripada 30% setahun sebelumnya . Pihak pengurusan menyatakan bahawa risiko penurunan adalah "terkawal" dan mengekalkan peruntukan $500 juta meliputi segmen $1.4 bilion pinjaman terjejas kredit dengan nisbah pinjaman kepada nilai melebihi 70% .