Amazon Naikkan Belanja Modal 2026 ke AS$220 Bilion – Apple dan Gergasi Teknologi Lain Tertekan Kos Cip Melambung

Saham Amazon melonjak selepas berita ini apabila pelabur yakin dengan strategi perbelanjaan AI syarikat .

Apple Tindak Balas – Kenaikan Harga ‘Tidak Dapat Dielakkan’

Apple merupakan antara pengeluar elektronik pengguna yang paling terkesan dan paling lantang bertindak balas:

• Dalam temu bual dengan WSJ pada 17 Jun, CEO Tim Cook menyatakan kos cip memori “tidak lagi mampan” dan kenaikan harga adalah “tidak dapat dielakkan” merentas barisan iPhone, Mac, dan iPad .
• Pada 25 Jun, Apple menaikkan harga MacBook dan iPad . Pada 30 Julai, Cook mengesahkan Apple “dengan berat hati menaikkan harga” sebanyak “100% lebih” untuk beberapa konfigurasi .
• Apple sebelum ini telah membeli stok NAND pada harga rendah untuk melindungi margin sehingga awal 2026, tetapi stok itu kini semakin habis, dengan kesan penuh dijangka selepas Jun 2026 .
• Pengeluar perkakasan lain turut tertekan. Bernstein menyatakan Apple adalah yang “paling kebal” antara pengeluar perkakasan utama, dengan anggaran kesan hanya ~0.3% terhadap EPS, tetapi jenama yang lebih kecil kurang dilindungi .

Pasaran Cip Memori Melonjak – ‘Supercycle’ Struktur

Saham cip memori mengalami lonjakan bersejarah pada 2026:

• Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 60% dalam enam minggu hingga Mei .
• Micron naik ~35% dalam satu minggu (awal Mei), prestasi mingguan terbaik sejak 2008, dan lebih 80% dalam bulan sebelumnya .
• SanDisk dan Micron melonjak semula pada 18 Jun selepas pengesahan Apple bahawa kenaikan harga akan diteruskan .
• Jualan cip memori global mencecah rekod AS$74.6 bilion pada Julai, naik 31.7% bulan ke bulan .
• Penganalisis (UBS, Bernstein) menggambarkan ‘supercycle’ struktur yang didorong oleh permintaan AI untuk DRAM dan HBM yang mengatasi bekalan .

Kenaikan Harga Elektronik Pengguna – Bukan Apple Sahaja

Kos yang lebih tinggi telah diterjemahkan kepada harga runcit yang lebih mahal:

• Harga kontrak DRAM meningkat 90–95% suku ke suku pada Q1, diikuti 58–63% suku ke suku pada Q2 2026 .
• Harga kontrak NAND meningkat 70–75% suku ke suku pada Q2 2026 .
• Kenaikan kos ini telah menyebabkan harga lebih tinggi untuk komputer riba, tablet, telefon pintar, dan SSD merentas industri .

Ramalan Rantaian Bekalan Sehingga 2028

Menurut TrendForce (30 Julai 2026):

• Bekalan DRAM akan kekal ketat sekurang-kurangnya sehingga 2027, dengan permintaan AI terus menjadi pemacu utama dan bekalan tidak mampu mengejar .
• Bekalan NAND Flash dijangka seimbang pada H2 2027 apabila pengeluaran wafer meningkat dan migrasi proses menambah kapasiti, menamatkan kekurangan SSD . Kekurangan bekalan 4–6% dijangka berterusan sepanjang 2026 .
• Beberapa institusi kewangan terkemuka (Goldman Sachs, Aletheia Capital) memberi amaran bahawa kekurangan struktur DRAM, NAND, dan HBM mungkin berlanjutan ke 2028, jauh lebih lama daripada ramalan awal yang menjangkakan kelegaan pada akhir 2027 .
• TrendForce telah menyemak semula unjuran saiz pasaran memori dengan ketara, menjangkakan industri melebihi AS$1.28 trilion menjelang 2027, dengan momentum harga menaik berterusan .