Qualcomm Q3 2026: Pendapatan Mengatasi, EPS Mengecewakan, dan Harga Cip Naik

Panduan Q4: Lebih Lemah Daripada Jangkaan

Qualcomm mengeluarkan panduan suku keempat fiskal 2026 yang mengecewakan pelabur:

• Panduan EPS: $2.05–$2.25, berbanding anggaran penganalisis $2.23 .
• Panduan Hasil: $9.7 bilion–$10.5 bilion .

Syarikat itu menyalahkan kos memori yang meningkat dan inflasi input semikonduktor yang lebih luas kerana menekan margin keuntungan . Saham Qualcomm jatuh kira-kira 8% dalam dagangan selepas waktu pejabat susulan berita ini .

Kenaikan Harga Cip: Dua Digit Mulai 1 September

Qualcomm memaklumkan kepada pelanggan pada bulan Julai bahawa ia akan menaikkan harga cip sebanyak peratusan dua digit untuk produk yang dihantar selepas 1 September 2026 . Sebab-sebab yang diberikan:

• Kos pembekal yang semakin meningkat — Qualcomm berkata ia "kehabisan sepenuhnya keupayaan untuk menyerap kos pembekal yang semakin meningkat" dan tidak dapat mencari pembekal alternatif yang mencukupi .
• Kekurangan memori dan komponen — Krisis bekalan yang teruk untuk bahagian komputer, terutamanya memori (DRAM/NAND), telah menaikkan kos input merentasi rantaian bekalan .
• Permintaan infrastruktur AI — Permintaan tinggi untuk perkakasan pusat data AI telah mengorbankan kapasiti pembuatan dan meningkatkan kos fabrikasi dan substrat, yang kemudiannya ditanggung oleh Qualcomm .

Pendapatan Berkaitan Apple: Penurunan Yang Mempercepat

Qualcomm berkata pendapatan daripada produk Apple merosot lebih pantas daripada ramalan sebelumnya . Ketika Apple meneruskan peralihan berbilang tahun ke cip modem buatan sendiri, aliran pendapatan modem Apple Qualcomm mengecut lebih pantas daripada unjuran awal .

Mengimbangi Kehilangan Pendapatan Apple

Qualcomm mengimbangi penurunan pendapatan berkaitan Apple dengan mempelbagaikan secara agresif ke dalam pasaran selain telefon bimbit:

• Automotif — hasil meningkat 61% tahun-ke-tahun kepada $1.6 bilion, menjadikannya segmen yang paling pesat berkembang .
• IoT dan pasaran lain — juga menyumbang kepada pertumbuhan, dengan syarikat itu menekankan "pempelbagaian mempercepat di tengah-tengah cabaran" .

Prestasi Hasil Cip Telefon Bimbit

Hasil cip telefon bimbit merupakan titik lemah yang ketara:

• $5.1 bilion hasil telefon bimbit QCT, turun 20% tahun-ke-tahun .
• Penurunan ini mencerminkan kedua-dua kitaran gantian telefon pintar yang perlahan dan kehilangan perniagaan modem Apple .

Prestasi Hasil Automotif

Automotif adalah segmen yang menonjol:

• $1.6 bilion hasil, meningkat 61% tahun-ke-tahun .
• Ini adalah pemacu utama pertumbuhan dalam segmen QCT Qualcomm.

Tinjauan Pertumbuhan Hasil Bukan Telefon Bimbit

Qualcomm meletakkan dirinya sebagai syarikat pengkomputeran dan ketersambungan yang pelbagai, bukan hanya telefon pintar. Dalam panggilan pendapatan, pihak pengurusan menekankan "pelaksanaan kukuh strategi pertumbuhan" dan menunjuk kepada automotif, IoT, dan PC/Windows-on-Snapdragon sebagai vektor pertumbuhan utama . Naratif syarikat adalah bahawa aliran hasil bukan telefon bimbit — terutamanya automotif dan IoT — akan semakin melindungi kemerosotan kitaran dalam pasaran telefon pintar dan kehilangan struktur hasil modem Apple dari masa ke masa. Saham masih tertekan dalam jangka pendek disebabkan oleh mampatan margin daripada kos memori yang meningkat, tetapi kenaikan harga adalah usaha langsung untuk memulihkan margin bermula suku keempat .