Visa Dapat Penarafan ‘Beli’ Daripada Erste Group Menjelang Keputusan Suku Ketiga

Tiga sebab utama Erste Group menaikkan penarafan Visa

Penganalisis Erste Group, Hans Engel, mengemukakan tiga faktor utama :

• Ekosistem perkhidmatan pembayaran yang terus berkembang: Visa memperluas rangkaian teknologi pembayarannya, termasuk keupayaan stablecoin yang boleh menyokong fasa seterusnya pembayaran digital .
• Keuntungan yang sangat tinggi: Visa mencatatkan margin keuntungan kasar hampir 98% dan pulangan atas aset sebanyak 24% bagi tempoh 12 bulan berakhir pada suku kedua 2026 — jauh lebih tinggi berbanding pesaing .
• Masih ada ruang kenaikan: Engel menganggap saham Visa dinilai secara wajar berdasarkan nisbah harga kepada pendapatan, dengan potensi kenaikan tambahan sekiranya pertumbuhan hasil dan pendapatan Visa mengatasi syarikat setara .

Erste Group menjangka aliran menaik saham Visa berterusan, disokong oleh penyelesaian teknologi syarikat itu untuk bank, syarikat fintech dan perusahaan .

Visa Stablecoin Platform: apa yang dilancarkan?

Pada 16 Julai 2026, Visa melancarkan Visa Stablecoin Platform (VSP), yang menandakan langkah lebih besar syarikat itu ke dalam infrastruktur aset digital untuk institusi kewangan .

Fungsi VSP

VSP ialah platform perusahaan yang membolehkan bank, syarikat fintech dan firma kewangan lain menerbitkan, mencetak, memindahkan serta mengurus stablecoin melalui satu persekitaran yang diuruskan Visa — tanpa perlu membina infrastruktur blockchain baharu .

Platform itu menawarkan dua pilihan utama:

• Wallet-as-a-Service: Visa menyediakan teknologi pengurusan kunci, manakala pelanggan kekal sebagai penjaga aset.
• Bring Your Own Wallet: pelanggan menggunakan penyedia kustodian sedia ada untuk mengurus proses pencetakan dan pemindahan .

Stablecoin pertama dan capaian rangkaian

Pada peringkat awal, VSP menyokong Open USD (OUSD), iaitu stablecoin yang diterbitkan oleh Open Standard Alliance — sebuah konsortium yang merangkumi Visa, Mastercard, Coinbase, BlackRock dan Alphabet .

VSP menghubungkan operasi stablecoin kepada rangkaian Visa yang mempunyai lebih 200 juta peniaga di seluruh dunia dan kira-kira 15,000 institusi kewangan .

Persaingan semakin sengit

Platform itu dilancarkan ketika jumlah bekalan stablecoin global menghampiri AS$300 bilion, sekali gus meningkatkan persaingan dengan USDC keluaran Circle dan pemain sedia ada yang lain .

Namun, VSP bukan perkhidmatan terbuka kepada orang awam. Akses memerlukan Visa Access ID dan nombor Business Identification (BID) sedia ada .

Pelancaran ini meneruskan momentum Visa dalam stablecoin. Program percubaan penyelesaian stablecoin syarikat itu telah mencapai kadar tahunan AS$7 bilion merentasi sembilan blockchain pada April 2026 .

Jangkaan keputusan suku ketiga tahun fiskal 2026

Visa dijadualkan mengumumkan keputusan selepas pasaran ditutup pada Selasa, 28 Julai 2026 .

Visa telah mengatasi anggaran EPS Wall Street dalam empat suku berturut-turut . Bagi tahun fiskal 2026 penuh, konsensus meletakkan EPS pada AS$13.10, meningkat 14.2% berbanding tahun sebelumnya. EPS tahun fiskal 2027 pula diunjurkan mencecah AS$14.83 .

Jumlah transaksi rentas sempadan dan Piala Dunia FIFA

Pratonton pendapatan yang tersedia tidak menyenaraikan Piala Dunia FIFA 2026 sebagai pemacu khusus bagi suku ini. Namun, tesis pertumbuhan Visa secara lebih luas masih bergantung pada kekuatan perbelanjaan perjalanan rentas sempadan dan e-dagang, yang menjadi pemacu penting kepada pertumbuhan hasil .

Kejohanan itu dijangka meningkatkan jumlah pembayaran berkaitan perjalanan sepanjang tempoh berlangsung. Bagaimanapun, anggaran yang diterbitkan tidak memisahkan kesan Piala Dunia FIFA sebagai komponen tersendiri.

Harga saham, penilaian dan konsensus penganalisis

Pecahan konsensus berdasarkan 21 penganalisis menunjukkan 38% memberikan penarafan Beli Teguh, 57% Beli, 5% Pegang dan tiada penarafan Jual .

Tinjauan Investing.com yang melibatkan 38 penganalisis menghasilkan konsensus Beli Teguh, dengan sasaran harga purata 12 bulan sebanyak AS$401.16 — kira-kira 15% lebih tinggi daripada paras semasa . MarketBeat pula melaporkan konsensus Beli dengan sasaran purata AS$399.41 .

Secara keseluruhan, saham Visa didagangkan pada paras yang lebih rendah daripada kebanyakan sasaran konsensus. Majoriti penganalisis melihat potensi kenaikan sekitar 10% hingga 18% daripada paras terkini .

Beberapa semakan sasaran harga baru-baru ini turut mencerminkan sentimen positif: Truist Financial menaikkan sasarannya kepada AS$394 pada 27 Julai, Barclays memulakan liputan dengan penarafan Overweight dan sasaran AS$420 pada 8 Julai, manakala Baird menaikkan sasaran kepada AS$412 pada 6 Julai .

Mengapa perkembangan ini penting?

Kenaikan penarafan Erste Group, pelancaran VSP dan jangkaan pendapatan yang kukuh menunjukkan Visa sedang bergerak dalam beberapa arah serentak. Syarikat itu bukan sahaja mengekalkan keuntungan yang tinggi, malah cuba mengembangkan kelebihan teknologinya ke dalam pembayaran berasaskan stablecoin.

Tumpuan pelabur ketika panggilan keputusan pada 28 Julai ialah kadar penggunaan stablecoin, trend transaksi rentas sempadan dan sama ada syarikat melihat sebarang manfaat berkaitan Piala Dunia FIFA. Walaupun sentimen penganalisis kini jelas positif, sasaran harga dan anggaran pendapatan kekal sebagai jangkaan — bukan jaminan prestasi saham.