AstraZeneca yakin capai sasaran hasil $80 bilion pada 2030 walaupun ujian Wainua gagal

Hasil syarikat hampir menepati jangkaan pasaran, tetapi sedikit lebih rendah daripada konsensus $15.39 bilion. Sebaliknya, keuntungan memberikan kejutan positif yang lebih jelas .

Prestasi separuh pertama 2026

Bagi enam bulan pertama tahun ini, AstraZeneca mencatat:

• Jumlah hasil: $30.7 bilion, meningkat 6% berdasarkan CER
• EPS teras: $5.21, naik 11% tahun ke tahun
• Jualan produk: $28.9 bilion
• Hasil daripada kerjasama: $1.7 bilion, meningkat 29% berdasarkan CER, didorong bahagian keuntungan lebih tinggi daripada ubat yang dibangunkan bersama seperti Enhertu
• Margin kasar teras: 83%
• Dividen interim: dinaikkan sebanyak $0.03 kepada $1.06 sesaham

Pertumbuhan Oncology dan Rare Disease mengimbangi kemerosotan dalam segmen BioPharmaceuticals, yang berdepan persaingan ubat generik .

Oncology menjadi sandaran utama

Segmen oncology kekal sebagai kekuatan paling menonjol AstraZeneca dalam suku tersebut. Imfinzi dan Enhertu terus menjadi antara pemacu utama jualan .

Perkembangan terbesar datang daripada sonesitatug vedotin (soniV), iaitu konjugat antibodi-ubat atau ADC milik penuh pertama AstraZeneca. Calon rawatan itu mencatat keputusan positif kelangsungan hidup dalam kanser gastrik. Pengurusan menganggarkan potensi jualan puncaknya sekitar $3 bilion hingga $5 bilion .

Bagi AstraZeneca, keputusan itu penting bukan sahaja kerana potensi komersial soniV, tetapi juga kerana ia menunjukkan keluasan saluran penyelidikan dan pembangunan (R&D) oncology syarikat. Pengurusan berhujah bahawa portfolio yang pelbagai dapat membantu menyerap kegagalan sesetengah program .

Wainua gagal dalam ujian jantung Fasa III

Berbeza dengan perkembangan oncology, program Wainua menerima tamparan besar sebelum laporan kewangan dikeluarkan.

Pada 9 Julai 2026, AstraZeneca dan Ionis Pharmaceuticals mengumumkan bahawa ujian Fasa III CARDIO-TTRansform tidak mencapai titik akhir keberkesanan utamanya bagi pesakit transthyretin-mediated amyloid cardiomyopathy (ATTR-CM). Titik akhir itu menggabungkan kematian akibat kardiovaskular dan kejadian klinikal kardiovaskular berulang .

Wainua ialah nama dagangan bagi eplontersen, ubat penyenyap gen yang sedang diuji dalam bentuk penyakit jantung tersebut. Menurut AstraZeneca, ubat itu secara amnya diterima baik, dengan profil keselamatan yang selaras dengan keputusan terdahulu, tetapi tidak menunjukkan manfaat keberkesanan yang signifikan secara statistik berbanding plasebo apabila ditambah kepada rawatan standard .

Kegagalan itu menekan saham AstraZeneca dan menyebabkan pelabur menilai semula kekuatan saluran ubat syarikat di luar oncology . Namun, kebanyakan penganalisis menganggarkan kegagalan tersebut hanya mengurangkan sekitar 2% hingga 4% daripada model penilaian, kerana Wainua tidak dijangka menjadi salah satu produk terbesar AstraZeneca .

Sasaran hasil $80 bilion pada 2030 dikekalkan

AstraZeneca menegaskan semula sasaran untuk mencapai hasil tahunan $80 bilion menjelang 2030, sasaran yang pertama kali diumumkan pada 2024 .

Ketua Pegawai Kewangan Aradhana Sarin berkata syarikat itu “sangat berada pada landasan yang betul” untuk mencapai sasaran tersebut . Strategi itu bergantung pada beberapa pemacu utama:

• pertumbuhan berterusan dalam oncology;
• pengembangan portfolio Rare Disease;
• pelancaran rawatan baharu, termasuk bidang pengurusan berat badan; dan
• pertumbuhan di Amerika Syarikat serta pasaran membangun .

Tahun 2026 bagaimanapun dianggap sebagai tempoh peralihan. AstraZeneca berdepan kehilangan eksklusiviti bagi beberapa ubat lama, termasuk tekanan daripada persaingan generik, selain kemungkinan kesan peraturan harga ubat di Amerika Syarikat . Syarikat berharap pelancaran produk baharu dan kemajuan saluran R&D dapat mengimbangi tekanan tersebut.

Panduan penuh tahun 2026 turut dikekalkan: hasil dijangka meningkat pada kadar satu digit sederhana hingga tinggi, manakala EPS teras dijangka meningkat pada kadar dua digit rendah, semuanya berdasarkan CER .

Kesimpulan

Keputusan Q2 menunjukkan gambaran yang bercampur tetapi secara keseluruhan positif. AstraZeneca berjaya mengatasi jangkaan keuntungan, manakala oncology dan Rare Disease terus berkembang. Kemenangan klinikal soniV memberi sokongan baharu kepada saluran oncology, sementara kegagalan Wainua menonjolkan risiko yang masih wujud dalam pembangunan ubat.

Buat masa ini, pengurusan tidak melihat kemunduran Wainua sebagai ancaman terhadap sasaran hasil $80 bilion. Sebaliknya, mereka bergantung pada portfolio yang pelbagai, permintaan terhadap ubat kanser dan lebih 20 keputusan penting saluran R&D yang dijangka dalam tempoh 18 bulan akan datang .