Pasaran Ekuiti Asia Menuju Tinggi: Kelegaan AS-Iran Pacu Lonjakan, Harga Minyak Merudum

2. Kejatuhan harga minyak memberi kelegaan segera

• Minyak mentah Brent jatuh sehingga 7.4% ke bawah AS$90 setong pada Isnin, sebelum mengurangkan sedikit kerugian . Ini adalah pergerakan dramatik daripada paras tinggi melebihi AS$100 setong yang dilihat ketika konflik paling sengit .
• Kejatuhan harga minyak secara langsung mengurangkan kebimbangan kos input dan inflasi bagi ekonomi Asia yang bergantung kepada import, terutamanya India, di mana Sensex melonjak hampir 700 mata dan Nifty naik 0.96% . Pasaran India sebelum ini berada dalam rentak penurunan lima hari sebelum Isnin .

3. Kelemahan sektor semikonduktor masih menjadi beban

• Walaupun berlaku lantunan lega secara meluas, saham semikonduktor terus berdepan halangan. Intel mengundur semula untuk ditutup turun 7.89% pada 24 Julai, apabila pelabur mempersoalkan komitmen pelanggan faundri dan kesinambungan perbelanjaan kecerdasan buatan (AI) .
• Sektor cip mengalami jualan teruk sepanjang Julai, dicetuskan oleh keraguan sama ada perbelanjaan modal didorong AI dapat mengekalkan penilaian semasa . SK Hynix mencatatkan penurunan satu hari terbesarnya (15.4%) pada pertengahan Julai .
• Sesetengah saham cip pulih pada Isnin, tetapi sektor ini kekal sebagai titik rapuh utama dalam indeks teknologi Asia .

4. Mesyuarat FOMC (28-29 Julai) — acara dasar dominan

• Pasaran secara meluas menjangkakan Fed mengekalkan kadar faedah pada 3.50%–3.75% buat kali kelima berturut-turut . Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian hampir sifar untuk pemotongan kadar dan kebarangkalian yang bermakna tetapi tidak dominan untuk kenaikan kadar .
• Kelegaan daripada harga minyak yang lebih rendah mengurangkan keperluan untuk pendirian Fed yang hawkish, tetapi pasaran masih tertumpu kepada bahasa yang digunakan oleh Pengerusi Powell mengenai prospek . UOB menjangkakan jeda yang panjang sepanjang tahun 2026 .

5. Prestasi indeks serantau bercampur-campur

• S&P/ASX 200 Australia naik 0.9%, Kospi Korea Selatan meningkat 0.68%, dan Topix Jepun naik 0.4% . Bagaimanapun, Nikkei 225 Jepun susut 0.26%, mencerminkan kebimbangan pendedahan teknologi yang berterusan . Nifty India ditutup pada 23,995.95, naik 0.96% .
• Pihak Berkuasa Kewangan Singapura (MAS) juga mengetatkan dasar "secara sangat kecil," menambah satu lagi pembolehubah dasar tempatan untuk pasaran Asia Tenggara .

6. Risiko berterusan — kebimbangan tarif dan keraguan keuntungan AI

• Selain geopolitik, pasaran masih menimbang ketidaktentuan tarif AS yang baharu dan persoalan berlarutan mengenai keuntungan sektor AI . Jualan teruk Julai dalam semikonduktor memadamkan lebih satu trilion dolar dalam permodalan pasaran pada kemuncaknya, dan keyakinan pelabur terhadap naratif AI masih rapuh .